Investitori u nekretnine uglavnom su dobro poslovali u posljednjih nekoliko godina. Ali s višim kamatama stvari bi se mogle promijeniti.
Američka središnja banka podigla je u srijedu svoje referentne kamatne stope za 0.75 baznih bodova, što je treće takvo povećanje zaredom.
Više kamatne stope znače veće otplate hipoteke - što nije dobra vijest za tržište nekretnina. Ali smanjenje cijena nekretnina dio je onoga što je potrebno učiniti kako bi se inflacija stavila pod kontrolu.
Ne propustite
"Dugoročno ono što nam treba je da se ponuda i potražnja bolje usklade, tako da cijene nekretnina rastu na razumnoj razini, razumnim tempom, i da si ljudi ponovno mogu priuštiti kuće", rekao je u srijedu predsjednik Feda Jerome Powell. "Mi na tržištu nekretnina vjerojatno moramo proći kroz korekciju da bismo se vratili na to mjesto."
"Sa stanovišta poslovnog ciklusa, ova teška korekcija trebala bi vratiti tržište nekretnina u bolju ravnotežu."
Te bi riječi mogle zvučati zastrašujuće, posebno onima koji su proživjeli posljednju financijsku krizu — gdje je tržište nekretnina prošlo kroz vrlo, vrlo tešku korekciju.
Ali stručnjaci kažu da postoje dobri razlozi za vjerovanje da, bez obzira kako se stvari budu odvijale, to neće biti povratak u 2008. godinu.
Viši standardi kreditiranja
Upitne prakse kreditiranja unutar financijske industrije bile su glavni čimbenik koji je doveo do stambene krize 2008. Financijska deregulacija učinila je lakšim i unosnijim davanje rizičnih kredita — čak i onima koji si ih nisu mogli priuštiti.
Dakle, kada sve veći broj zajmoprimaca nije mogao otplaćivati svoje kredite, tržište nekretnina je propalo.
Zato je 2010. godine donesen Dodd-Frankov zakon. Taj je akt stavio ograničenja na financijsku industriju, uključujući stvaranje programa za zaustavljanje hipotekarnih tvrtki i zajmodavaca u davanju kocki zajmova.
Nedavni podaci pokazuju da su zajmodavci doista stroži u svojoj praksi davanja zajmova.
Prema podacima Banke saveznih rezervi New Yorka, srednji kreditni rezultat za novonastale hipoteke iznosio je 773 za drugi kvartal 2022. U međuvremenu, 65% novonastalih hipotekarnih dugova odnosilo se na zajmoprimce s kreditnim rezultatima iznad 760.
U svom tromjesečnom izvješću o dugovima i kreditima kućanstava, Fed New Yorka je naveo da "kreditni rezultati za novonastale hipoteke ostaju prilično visoki i odražavaju stalne stroge kriterije kreditiranja."
Vlasnici kuće u dobrom stanju
Kad su cijene kuća porasle, vlasnici kuća izgradili su više kapitala.
Prema hipotekarnoj tehnologiji i pružatelju podataka Black Knightu, vlasnici hipoteka sada imaju pristup dodatnih 2.8 trilijuna dolara u kapitalu u svojim domovima u usporedbi s prošlom godinom. To predstavlja povećanje od 34% i više od 207,000 dolara dodatnog kapitala koji je dostupan svakom zajmoprimcu.
Štoviše, većina vlasnika kuća nije platila svoje zajmove čak ni na vrhuncu pandemije COVID-19, gdje su blokade izazvale šokove u cijelom gospodarstvu.
Naravno, upravo su ti programi tolerancije hipotekarnih kredita spasili zajmoprimce koji su se borili: mogli su pauzirati svoje otplate dok ponovno ne steknu financijsku stabilnost.
Rezultat izgleda sjajno: Fed New Yorka rekao je da je udio hipotekarnih kredita s rokom otplate od 90 dana plus ostao na 0.5% na kraju drugog tromjesečja, što je gotovo povijesno.
Ponuda i potražnja
U nedavnoj epizodi The Ramsey Showa, voditelj Dave Ramsey istaknuo je da je veliki problem u 2008. bila "ogromna prekomjerna ponuda jer su ovrhe išle posvuda i tržište se samo zamrznulo."
A slom nisu uzrokovale kamatne stope ili zdravlje gospodarstva, već "panika u vezi s nekretninama".
Trenutačno je potražnja za stanovima i dalje jaka, dok ponuda još uvijek nedostaje. Ta bi se dinamika mogla početi mijenjati jer Fed pokušava obuzdati potražnju podizanjem kamatnih stopa.
Ramsey priznaje usporavanje stope rasta cijena nekretnina u ovom trenutku, ali ne očekuje krizu poput 2008.
"Nije uvijek tako jednostavno kao ponuda i potražnja - ali gotovo uvijek jest", kaže on.
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html