Ako ste mislili FedEx snijela veliko debelo jaje sa svojim izvješćem o zaradi prošli tjedan, a zatim se pripremite za Nikeovu zaradu u prvom fiskalnom tromjesečju koja bi trebala biti objavljena nakon zatvaranja trgovanja u četvrtak.
Postoji mnoštvo sve brutalnijih prepreka s kojima se veliki trgovci suočavaju, u rasponu od usporavanja globalnog gospodarstva do napuhanih zaliha uoči ključne blagdanske sezone do stalne inflacije u opskrbnom lancu do slabosti potražnje u Kini do američkog dolara svježe 20-godišnje maksimume opterećivajući profite poduzeća.
Zbog ovih zabrinutosti analitičari Wall Streeta spremni su na dozu sumornosti moćna Dow komponenta Nike kasnije ovog tjedna i potencijalnu daljnju rasprodaju dionica (dionice su već pale za 12% u prošlom mjesecu).
"Mislimo da će biti stvarno, stvarno teški praznici", analitičar maloprodaje Barclaysa Adrienne Yih rekla je na Yahoo Finance Live. “Dio toga se zapravo odnosi na kupovno ponašanje u veleprodajnom kanalu za 2023. godinu. Upamtite, Nike još uvijek ima oko 55% svog poslovanja u veleprodajnom kanalu iako čine velike korake u prelasku na izravnu prodaju prema potrošaču. Dakle, to je na neki način bit u bliskom ili srednjem roku.”
Dugogodišnja maloprodajna analitičarka Morgan Stanleyja, Kimberly Greenberger, dodala je uvid u Nikeovu prethodnu zaradu u nedavnoj bilješci:
Ciljana cijena: 129 USD (sniženo sa 149 USD)
Ocjena: Prekomjerna težina (ponovljeno)
Pretpostavljeno kretanje cijene dionice: + 37%
Greenberger nagovještava da "pričane brojke" o zaradi Nikea u prvom tromjesečju možda nisu dovoljno niske - što znači da bi mnogi ulagači mogli biti negativno iznenađeni izvješćem i smjernicama tvrtke.
“Uzeti zajedno, predviđamo [prodajni, opći i administrativni] konzervativizam i snažniji oporavak Kine dovoljni da nadoknade slabost Sjeverne Amerike/Europe i pritisak na bruto maržu, omogućujući Nikeu da isporuči 0.90 USD u prvom kvartalu 1. EPS-a, otprilike u skladu s konsenzusom po 23 dolara. I dok se prognoze ulične prodaje/bruto marže mogu pokazati optimističnim, naši razgovori s ulagačima pokazuju da tržište na sličan način očekuje blaže trendove prihoda i bruto marže u prvom tromjesečju 0.92., ali u skladu s EPS-om. Dakle, cijena dionica je vjerojatno već određena za ovaj ishod.”
Ulagači bi trebali očekivati upozorenje o smjernicama od Nikea, sugerira Greenbergerova analiza.
“Za nas sve ovo povećava vjerojatnost da će Nike smanjiti svoje smjernice za fiskalnu godinu, te smo naknadno smanjili našu prognozu EPS-a za fiskalnu godinu 2023. na 3.35 USD s prijašnjih 3.46 USD, što je na donjoj granici prethodnog raspona Nikeovih smjernica za pretpostavljeni EPS (~3.35-3.65 USD) . Međutim, upozoravamo da čak ni naša prognoza EPS-a od 10% ispod konsenzusa ne predviđa recesiju, pa stoga vidimo rizik od daljnjeg pada ako se recesija ostvari u Sjevernoj Americi/Europi. Jednostavno rečeno, vidimo da Nike vodi do EPS-a čak ispod naše revidirane prognoze od 3.35 USD. Što se tiče pozicioniranja, očekivanja smjernica ulagača čine se mješovita – neki su spremni za smanjenje (na razinu od ~3.30 USD, malo ispod nas), dok drugi misle da bi Nike mogao ponoviti prethodne smjernice. To bi moglo dovesti do različitih ishoda reakcije dionica.”
Problemi Nikea mogli bi se nastaviti i sljedeće godine.
“Na temelju sve lošije makro pozadine/izgleda, rezultata zarade u maloprodaji u drugom tromjesečju/uglavnom sniženih smjernica za fiskalnu godinu, naših nedavnih provjera kanala sportske odjeće, kao i razgovora unutar tromjesečja s nekim od Nikeovih veleprodajnih kolega, bojimo se mogućeg smanjenja i rasta potražnje u prvom kvartalu 1. promotivne aktivnosti/aktivnosti sniženja nastavljaju se barem do kraja kalendarske godine, a potencijalno iu sljedećoj godini (ovisno o putanji čišćenja zaliha)."
Greenberger još uvijek voli dionice Nikea na duži rok.
“Nike je u ranim fazama prijelaza iz veleprodaje u robnu marku koja je izravno potrošaču. Uspjeh bi ga učinio jednim od rijetkih koji će imati koristi od prelaska na e-trgovinu (~20% prodaje '21). Njegovo poslovanje izravno prema potrošačima (~37% prodaje u 2021.) pokreće svoju sljedeću fazu rasta prihoda koji povećava maržu, vodeći petogodišnju petogodišnju stopu rasta EPS-a. Nike također ima koristi od rastuće globalne potrošačke potražnje za aktivnom odjećom (zbog sklonosti odjeći/obući usmjerenoj na udobnost i povećane usredotočenosti na zdravlje i dobrobit) izazvane radom od kuće.
▪ Nikeove strateške odluke o portfelju, tehnološka ulaganja i inovacije u opskrbnom lancu također stvaraju dugoročne konkurentske prednosti, a dodatno ih podupire bilanca stanja vodeća u industriji.”
Brian Sozzi je glavni urednik i usidriti u Yahoo Finance. Slijedite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html