Evo 2 dionice koje biste morali 'izvući iz mojih hladnih, mrtvih ruku'

Ohrabrio me odgovor na objavljivanje poveznica na besplatnu verziju mog PREFS proračunska tablica u jučer Realni novac kolona. Ako ste zatražili pristup, a još niste dobili dopuštenje za pregled lista…sačekajte! Radim na tome! Ta tablica je, što bi klinci rekli, onako kako ja valjam.

Ima velike opisne kopije zalijepljene odlomke o svakoj vrijednosnici s web stranice koja je moja biblija ulaganja u fiksne prihode, www.quantumonline.com. Ti deskriptivni odlomci su vrlo važni i nude vrste informacija koje nisu dostupne na stranicama punim gluposti poput Robinhooda (HOOD) ili Traženje Alfe.

Ti su podaci – datumi poziva, datumi dospijeća, značajke promjenjive stope itd. – ključni za razumijevanje obveznica i povlaštenih dionica. Žao mi je ako je to složenije od slušanja nekih glupana koji urlaju besmislice poput "Netflix KUPI!" (NFLX) ili "Elon Musk je nepobjediv" (TSLA) na FinTV-u, ali očuvanje kapitala ima svoju cijenu. Još domaće zadaće.

Ovo je trenutak kada stvari postaju zamršene i gdje menadžeri koji aktivno upravljaju imovinom, poput mene, moraju dokazati svoju hrabrost. Kamatne stope su u izrazitom uzlaznom trendu, kakav nije viđen desetljećima. Posljednje razdoblje na tržištu obveznica – kao što sam primijetio u jučerašnjoj kolumni, koristim 12-mjesečni UST kao referencu – koje se donekle približava onome što smo vidjeli u proteklih 12 mjeseci je razdoblje od travnja 2004. do listopada 2007. Mi svi znaju kako je to završilo.

Ako znate da stope rastu, možete odabrati odluku upravljanja portfeljem da prihvatite određenu degradaciju u odnosu na nominalnu vrijednost vaših vrijednosnih papira s fiksnim prihodom kako biste obuhvatili tokove prihoda. Ja sam. PREFS je pao za 2.94% od početka 5. od jučerašnjeg zatvaranja, a jutros kad sam provjerio, pao je za 27%. oooooooh. Pa što? PREFS ima prinos od 2022% na godišnjoj razini, brojka koja će samo rasti kako se isplate prihoda reinvestiraju. Kako se to može usporediti s FedExom (FDX) danas?

I to je cijela poanta. Sjajna stvar kod ulaganja u odnosu na nominalne vrijednosti je to što možemo oportunistički reinvestirati isplate prihoda od dividende u trgovanje vrijednosnim papirima ispod nominalne vrijednosti. To nam daje ono što ja zovem "prirodna zaštita od poziva".

Šest od 10 imena u PREFS-u trenutno se trguje ispod nominalne vrijednosti i malo sam iznenađen što nisu svi pali ispod nominalne vrijednosti. Dva koja nisu (CUBI-E) i (U BA), vrijednosni papiri koje nude Customers Bancorp odnosno Enbridge, a imaju značajke promjenjive stope. To je zlato u ovom okruženju. Čista, nepatvorena imena Charltona Hestona upravo sada “izvlače iz mojih hladnih, mrtvih ruku”. Drugim riječima, ne prodajem ih.

Ali sa šest od 10 imena kojima se trguje ispod nominalne vrijednosti, to daje priliku za kupnju, što radim svakog kvartala kako se pristižu isplate prihoda. Ta trgovanja reinvestiranja samo su ocrtana iza paywalla na mojoj stranici, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hej, moram zarađivati ​​za život! 

Prodajne ponude na stranu, samo budite vrlo oprezno s jajima u gnijezdu. Danas je petak quad-witch, pa će biti nekih smicalica s pojedinačnim vrijednosnim papirima. Međutim, zapamtite da je numerička cijena vrijednosnog papira zapravo važna samo kada istekne opcije. Ali stvarni procjena tvrtke koja je temelj dionica je uvijek važno, svaki prokleti dan, čak i ako numerička cijena dionice nije.

Meta platforme (META) je cijenjena na gotovo 900 milijardi dolara prošlog rujna. Danas? Ispod 400 milijardi dolara i još uvijek pada. To je stvarno, a to je stagflacija. Kapitalni gubici bole. Ako ih želite izbjeći i možete podnijeti manji, kratkoročni pritisak na cijene zbog viših kamatnih stopa, PREFS je dobar način za pokretanje.