Bridgewater Raya Dalija predviđa još 20% do 25% pada za tržišta — evo što upravitelj imovine još uvijek drži za otpornost na udarce

Fed-ovo agresivno podizanje kamatnih stopa bacilo je ogromnu sjenu na burzu. Među stručnjacima koji zvone na uzbunu je i Ray Dalio, osnivač najvećeg svjetskog hedge fonda Bridgewater Associates.

U postu na LinkedInu u lipnju, Dalio upozorava da bi Fedovo pooštravanje moglo dovesti do stagflacije – gospodarskog stanja obilježenog visokom inflacijom, ali bez snažnog gospodarskog rasta i zapošljavanja koji obično dolaze s tim.

"Dugoročno gledano, Fed će najvjerojatnije zacrtati srednji kurs koji će poprimiti oblik stagflacije." A nedavno je Bridgewaterov suglavni direktor za investicije Greg Jensen rekao za Bloomberg da Fed-ov jastrebov stav još uvijek nije u potpunosti procijenjen.

"Ukupno, recimo da će tržišta imovine pasti za oko 20% do 25%", predviđa on.

Ako se pitate što učiniti s obzirom na ovu sumornu perspektivu, evo pregleda nekih od najvećih udjela u Daliovom hedge fondu.

Ne propustite

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

Prema posljednjem Bridgewaterovom zahtjevu 13F SEC-u, fond je krajem lipnja držao 15.43 milijuna dionica Vanguard FTSE Emerging Markets ETF-a. S tržišnom vrijednošću od oko 643 milijuna dolara u to vrijeme, VWO je bio sedmi po veličini udjel u Daliovu portfelju.

VWO prati FTSE Emerging Markets All Cap China A Include Index i pruža ulagačima praktičnu izloženost dionicama na tržištima u nastajanju poput Kine, Brazila i Južne Afrike.

ETF ima više od 5,000 dionica. Njegovi glavni udjeli uključuju industrijske teškaše kao što su gigant za proizvodnju čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing, kineski tehnološki velikan Tencent Holdings i indijski multinacionalni konglomerat Reliance Industries.

Priča se nastavlja

U nedavnom razgovoru s drugom legendom ulaganja, Jeremyjem Granthamom, Dalio je rekao da gleda na zemlje s dobrim računima dobiti i gubitka koje mogu nevrijeme.

“Azija u usponu je vrlo zanimljiva. Indija je zanimljiva”, dodaje.

Procter & Gamble (PG)

Bridgewaterov najveći holding je obrambena dionica sa sposobnošću isporučivanja novčanih povrata ulagačima u različitim gospodarskim okruženjima: Procter & Gamble.

U travnju je upravni odbor P&G-a najavio povećanje dividende od 5%, označavajući 66. uzastopno godišnje povećanje isplate tvrtke. Dionica trenutno nudi godišnji dividendni prinos od 2.6%.

Lako je shvatiti zašto je tvrtka u stanju održati takav niz.

P&G je gigant robnih proizvoda za široku potrošnju s portfeljem pouzdanih marki kao što su papirnati ručnici Bounty, pasta za zube Crest, britvice Gillette i deterdžent Tide. Riječ je o proizvodima koje kućanstva redovito kupuju, neovisno o tome čime se gospodarstvo bavi.

Johnson i Johnson (JNJ)

S duboko ukorijenjenim pozicijama na tržištu zdravlja potrošača, farmaceutskih proizvoda i medicinskih uređaja, zdravstveni div Johnson & Johnson još je jedno ime koje je pružilo dosljedni prinosi investitorima tijekom gospodarskih ciklusa.

Mnoge robne marke tvrtke za zdravlje potrošača - kao što su Tylenol, Band-Aid i Listerine - su imena iz kućanstva. Ukupno JNJ ima 29 proizvoda od kojih svaki može ostvariti više od milijardu dolara godišnje prodaje.

Ne samo da Johnson & Johnson objavljuje ponavljajuću godišnju dobit, već ih i dosljedno raste: tijekom proteklih 20 godina, Johnson & Johnsonova prilagođena zarada porasla je po prosječnoj godišnjoj stopi od 8%.

JNJ je u travnju najavila 60. uzastopno povećanje dividende i sada donosi 2.7%.

Do 30. lipnja Bridgewater je držao 4.33 milijuna dionica JNJ-a, u to vrijeme vrijednih približno 769 milijuna dolara, što ga čini drugim najvećim udjelom fonda.

Što dalje čitati

Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.