Fond usmjeren na NFT pronalazi paralele s tradicionalnim rizičnim ulaganjem

  • Ulagači uglavnom dolaze iz Chicaga i srednjeg zapada SAD-a
  • “To je cool stvar kod NFT-ova. To je poput rizičnog ulaganja”, kaže Spencer Gordon-Sand

Spencer Ventures, kripto fond fokusiran isključivo na NFT-ove, odlučio je izaći iz skrivenog moda nakon što je primio ček od 4 milijuna dolara od obiteljskog ureda s 10 milijardi dolara imovine pod upravljanjem.

Blockworks je razgovarao s osnivačem i upraviteljem fonda, Spencerom Gordonom-Sandom, o tome što je potrebno za prikupljanje fonda namijenjenog institucionalnim ulagačima na medvjeđem tržištu.

Na vrhuncu tržišta bikova u studenom i prosincu prošle godine, Gordon-Sand je savjetovao svojim ulagačima da prodaju velik dio svog portfelja i pričekaju pravi trenutak za otkup. 

Osnivač Spencer Ventures Spencer Gordon-Sand

Sada je 30 jedinstvenih investitora, uglavnom iz Chicaga i srednjeg zapada SAD-a, zajedno uložilo 4.5 milijuna dolara, rekao je.

Uporište grupe je investitor koji nudi 4 milijuna dolara, što je, rekao je izvor upoznat s ugovorom za Blockworks, vjerojatno ogranak rizičnog kapitala Pritzker grupe sa sjedištem u Chicagu.

Institucije koje žele povećati svoju izloženost digitalnoj imovini okreću se NFT-ovima, rekao je Gordon-Sand, dok većina vrhunskih fondova, poput onih iz Grayscalea ili Galaxyja, nudi samo izloženost etheru ili bitcoinu.

“NFT-ovi su za mene prva stvarno uvjerljiva stvar izvan temeljnih tehnologija Ethereuma i Bitcoina, gdje vidim kako ljudi grade prave tvrtke i stvaraju stvarnu vrijednost,” za razliku od drugih alternativnih kriptovaluta ili DeFi-ja, rekao je.

Gordon-Sand je dodao da je uočio apetit za rizičnim udjelom kripto-nativnih kompanija — NFT-ova i decentraliziranih autonomnih organizacija (DAO-ova) — iz institucionalnog obiteljskog uredskog prostora, investitora koji bi mogli imati poteškoća u pronalaženju načina za raspoređivanje kapitala.

Gordon-Sand je bio venture investitor u posljednjem desetljeću, probijajući se do partnera u VC tvrtki Lofty Ventures. Ondje je utemeljio venture syndication praksu usmjerenu na akreditirane investitore koji su znatiželjni o ulaganju anđela.

"Jedan od razloga zašto su [institucije] uložile u mene", rekao je Gordon-Sand, "jest zato što se zapravo ne žele baviti držanjem te imovine u svojim bilancama" zbog povećanih internih i zakonskih poreza koji većina obiteljskih ureda ima.

Do sada je Spencer Ventures angažirao samo 20% ukupnog kapitala od pada tržišta u drugom kvartalu. Čekao je da tržište nakon spajanja rasporedi ostatak gotovine, koja je ostala u USD.

Čini se da je najveća vještina Gordon-Sanda tajming. Njegove najveće kupnje uključuju rijedak kozmički Moonbird NFT, kupljen tri sata prije nego što je matična tvrtka projekta, Proof Collective, financirala 50 milijuna dolara objava krajem kolovoza.  

Također je kupio Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT s laserskim očima za 133 ETH. Rekao je da je nakon toga koristio eter kupljen po cijeni od 1,227 dolara Sastanak Fed-a u srijedu, što ukupno iznosi oko 163,000 dolara. 

Laserske oči jedna su od najrjeđih osobina Bored Apea i, tijekom bull run-a, obično su trgovali po tri do pet puta višoj cijeni. Gordon-Sand je kupio svoju kada je minimalna cijena bila 70 ETH, dok trenutno najjeftiniji BAYC NFT na OpenSea ide za 80 ETH. 

Također je kupio “hrpu” Mutant Ape Yacht Cluba i drugih BAYC NFT-ova tijekom Strah od likvidacije BendDAO-a.  

CryptoPunks u njegovom portfelju kupljeni su "za kulturu".

“Ljudi me vide kako kupujem Punkse, znaju da imam likvidnost i šalju mi ​​poruke kada žele prodati zanimljive gralove koje je teže premjestiti,” rekao je Gordon-Sand. (Grails je sleng za traženi predmet.)

Strategija Spencer Venture je promatrati visoko likvidne zbirke za ulazak i izlazak. Zauzimajući uglavnom veće pozicije, tvrtku tretira kao fond rizičnog kapitala.

“To je cool stvar kod NFT-ova. To je poput rizičnog ulaganja, ali zapravo možete smanjiti pozicije, upravljati likvidnošću na drugačiji način i aktivno upravljati rizikom,” rekao je Gordon-Sand.

On uspoređuje tržišnu kapitalizaciju NFT-ova s ​​privatnom tržišnom procjenom startupa. Yuga Labs je, primjerice, bio procijenjen na 4 milijarde dolara nakon runde financiranja u ožujku — procjena koju obično vide javna poduzeća. 

NFT-ovi su relativno nelikvidni, ali to može biti značajka koju treba iskoristiti, rekao je Gordon-Sand.

"Biti likvidan na nelikvidnom tržištu je način na koji dobivate najbolje ponude", rekao je, dodajući da se "na medvjeđim tržištima višestruke vrijednosti rijetke imovine u odnosu na minimalnu imovinu smanjuju, što vidim kao priliku za nekoga s dužim stažom horizont kakav ja imam.”


Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.


  • Ornella Hernandez

    Blokada

    Novinar

    Ornella je multimedijska novinarka iz Miamija koja pokriva NFT-ove, metaverzum i DeFi. Prije nego što se pridružila Blockworksu, izvještavala je za Cointelegraph, a također je radila za TV kuće kao što su CNBC i Telemundo. Prvobitno je počela ulagati u ethereum nakon što je za to čula od svog oca i nije se osvrnula. Govori engleski, španjolski, francuski i talijanski. Kontaktirajte Ornellu na [e-pošta zaštićena]

Izvor: https://blockworks.co/nft-focused-fund-finds-parallels-to-traditional-venture-investing/