DeFi prostor uvijek teži i stalno se poboljšava. Pojavljuju se mnoge nove terminologije s dodatkom novih koncepata i primjena. U isto vrijeme, ljudi su stalno pogođeni novi jezici koji će izgleda isplivati na površinu u novoj konvenciji. Od fondova likvidnosti do stakinga i uzgoja... čini se da su mnogi izgubljeni. S rastućom popularnošću DeFi platformi, sve više i više korisnika počinje zaranjati duboko u kripto prostor. Automated Market Making (AMM) platforme kao što je Uniswap uzimaju maha ovog ljeta i postale su jedna od najpopularnijih platformi. Međutim, s ovom tehnologijom postoji jedan temeljni problem. Ovaj problem dolazi od korisnika koji osiguravaju likvidnost AMM-ovima, jer oni najčešće gube svoje uložene tokene samo zato što ih jednostavno drže. U ovom članku ćemo govoriti o tome što jest netrajni gubitak, i kako ublažiti svaki rizik koji dolazi s tim.
Što su skupovi likvidnosti u DeFi-ju?
Prije nego što se pozabavimo time što je nepostojani gubitak, moramo objasniti što su fondovi likvidnosti. u Prostor za decentralizirane financije (DeFi)., fondovi likvidnosti postali su poznati jer osiguravaju tražitelje likvidnosti... likvidnost. Na primjer, brokeri koji nude kratke prodaje često posuđuju svojim trgovcima novac prije nego što ga oni dobiju natrag uz trenutnu zaradu. Kada obujam trgovanja postane vrlo visok, ti će brokeri trebati više likvidnosti, jer bi ih preuzimanje rizika druge strane dovelo u veliku izloženost. Zato bazeni likvidnosti nastao. Oni u osnovi okupljaju sredstva kripto ulagača i daju ih brokerima, koji ih zauzvrat posuđuju svojim trgovcima. Nakon što trgovci zatvore svoje poslove, ti brokeri uzimaju natrag ovaj iznos plus naknadu, zatim vraćaju zajam tim fondovima likvidnosti i također dijele naknade s njima.
Za automatske proizvođače tržišta (AMM) kao što je Uniswap, broker (posrednik) je izvan jednadžbe. Dakle, pružatelji likvidnosti izravno financiraju te trgovce na AMM platformi i zaraditi naknade za držanje svojih tokena u fondovima likvidnosti. Razlika između jednostavnog hodlinga i stakinga u fondovima likvidnosti je u tome što kada radite potonje, zarađujete pasivni prihod dok vrijednost vašeg tokena raste. S većim nagradama dolazi i veći rizik, a o tome govorimo netrajni gubitak.
Dakle, što je nestalan gubitak?
Jednostavno rečeno, nestalni gubitak je razlika između držeći svoje tokene u AMM-u i držeći svoje žetone u novčaniku. To se obično događa kada cijena unutar AMM bazena pada ili raste. Što je veći pad ili porast, to je veći nepostojani gubitak. Primjetite kako se zove "Nestalan" kao da niste likvidirali s njegove pozicije, gubitak je još uvijek "nerealiziran". Da biste to učinili lakšim, razmislite o tome da trgujete nekom imovinom, a njezina cijena počinje padati. Vaš broker bi vam tada pokazao vaš "Nerealizirani dobitak i gubitak", što je u ovom slučaju gubitak. Cijena imovine može ponovno porasti i vi biste mogli ponovno biti u plusu, ali ako zatvorite svoju poziciju, vaš gubitak postaje "realiziran", dakle "trajan". Za udjele u fondu likvidnosti, to je potpuno ista stvar, ali se naziva "netrajno" umjesto "nerealizirano".
Dakle, do kratkotrajnog gubitka dolazi zbog fluktuacija cijena, gdje pružatelji likvidnosti zauzimaju drugu stranu trgovine u AMM okruženju protiv trgovaca.
Kako funkcioniraju cijene AMM-a?
AMM-ovi su isključeni s vanjskih tržišta, a ovo je ključna ideja za razumijevanje. To znači da ako se cijena određenog tokena promijeni na vanjskim tržištima, cijena se neće prilagoditi na AMM-u. Kako bi se cijene promijenile, potrebno je da trgovac dođe i kupi imovinu s potcijenjenom cijenom ili proda imovinu s precijenjenom cenom koju nudi AMM. Tijekom ovog procesa, trgovac će izvući dobit iz skupova, što rezultira trajnim gubitkom.
Kako smanjiti rizik prilikom ulaganja u LP?
Postoji mnogo načina da se zaštitite kada ulažete u fondove likvidnosti. Prvi način je sudjelovanje u fondovima likvidnosti koji imaju stablecoine. Budući da su cijene stabilnih kovanica vezane, ova promjena cijene se neće dogoditi i izbjegavaju se trajni gubici.
Drugi način je sudjelovanje u skupovima koji nude viši model distribucije imovine. Standardni bazeni nude model 50:50 gdje korisnici polažu 50% jedne imovine i 50% druge. Drugi skupovi nude veći omjer, poput 80:20 ili čak 96:4, što pomaže u smanjenju rizika imovine koja bi mogla biti rizična ili nestabilna.
Posljednji način za ublažavanje nepostojanog gubitka je korištenje Bancor V2 bazen što pomaže korisniku da automatski prilagodi težine prema vanjskim cijenama iz proročanstava cijena.
Zaključak
Kada postoji veća nagrada, često se javlja veći rizik. Sudjelovanje u skupovima likvidnosti definitivno je jedan od načina pasivne zarade u DeFi-ju, ali korisnici bi trebali znati posljedice koje bi se mogle dogoditi. Najnoviji Željezne financije priča je definitivno šokirala investitore diljem svijeta, ostavivši ih s velikim gubicima. Zato je uvijek preporučljivo ulažite samo novac koji si možete priuštiti izgubiti. Uvijek znajte svoju lošu stranu, budite spremni na najgore i sami istražite kada god ulažete, posebno kada sudjelujete u skupovima likvidnosti. Istražite platformu, tokene, povijest i provjerite svoju sklonost riziku.
Ostanite naprijed, budite ažurirani
Rudy Fares
Također bi željeli
Više od Blockchaina
Hoće li se Ethereum srušiti na 0 $? Izgledi su Ne, ali sve ovisi o OVOME!
Hoće li se Ethereum srušiti na 0 $? U ovom članku pobliže ćemo pogledati tehničke karakteristike Ethereuma dok analiziramo njegove…
Predviđanje cijene Solane – Koliko će visoka cijena Solane doseći 2030.?
U ovom članku Predviđanje cijena Solane, pogledat ćemo potencijal Solane i vidjeti koliko će...
Top 3 DeFi projekta koji mogu ugledati svjetlo 2023.!
U ovom ćemo članku navesti 3 najbolja DeFi projekta u 2023., one koji mogu zablistati i…
Izvor: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/