2 ključna pokazatelja trgovanja Bitcoinom sugeriraju da je BTC spreman za 62% porast

Bitcoin (BTC) je ispod 45,000 USD već 14 dana i trenutno je 40% ispod 69,000 USD svih vremena. Ovaj pokret ima sličnosti s krajem rujna. 2021., kada je cijena Bitcoina bila stabilna 11 dana i bila 36% ispod prethodnih 64,900 dolara svih vremena 14. travnja.

Kako bi razumjeli oponaša li trenutni zamah cijene kraj rujna, trgovci bi trebali započeti s analizom premije za buduće ugovore o Bitcoinu, koja je također poznata kao "osnova". Za razliku od trajnog ugovora, ovi termini s fiksnim kalendarom nemaju stopu financiranja, pa će se njihova cijena znatno razlikovati od redovitih promptnih razmjena.

Mjerenjem jaza u troškovima između terminskog i redovnog spot tržišta, trgovac može procijeniti razinu bikovskog raspoloženja na tržištu. Pretjerani optimizam kupaca dovodi do toga da tromjesečni terminski ugovor bude trgovan uz 15% ili više godišnje premije (osnova).

Na primjer, ranije u rujnu, osnovna stopa je bila u rasponu od 9% do 13%, što ukazuje na povjerenje, ali 29. rujna, neposredno prije nego što je Bitcoin probio iznad 45,000 dolara, tromjesečna premija za buduće termine iznosila je 3%. Općenito, očitanja ispod 6.5% obično se smatraju medvjeđima, pa je očitanje od 5% krajem rujna značilo da ulagači pokazuju nisko povjerenje.

Što se tiče trenutnih tržišnih uvjeta, postoji mnogo sličnosti s rujnom 2021., neposredno prije nego što je Bitcoin probio 45,000 dolara i pokrenuo rast od 62%. Prvo, trenutna premija za tromjesečne termine za Bitcoin iznosi 3%, a pokazatelj se nedavno kretao od 6.5% do 9%, što odražava blagi optimizam.

Neočekivani pozitivni pomaci na tržištu događaju se onda kada ih ulagači najmanje očekuju, a upravo se takav scenarij događa upravo sada. Kako bi se potvrdilo je li ovaj potez bio specifičan za instrument, također treba analizirati tržišta opcija. Delta skew od 25% uspoređuje ekvivalentne opcije call (kupnja) i put (prodaja). Pokazatelj će postati pozitivan kada prevlada “strah” jer je premija zaštitnih put opcija veća od call opcija.

Povezano: Kakvo medvjeđe tržište? Trenutni pad cijene BTC-a i dalje odgovara prethodnim ciklusima Bitcoina, kaže analitičar

Suprotno vrijedi kada su pokretači tržišta bikovski, uzrokujući da se 25% delta skew pomakne u negativno područje. Očitavanja između negativnih 8% i pozitivnih 8% obično se smatraju neutralnim.

Delta izobličenje od 25% kretalo se blizu 10% do kraja rujna 2021., što ukazuje na nevolju trgovaca opcijama. Market makeri i arbitražni stolovi su prenaplaćivali zaštitne (medvjeđe) pozicije.

Prema trenutnom indikatoru delta skew od 25%, trgovci opcijama su neutralni. Međutim, 10. siječnja metrika je dotaknula pozitivni prag od 8%, što je signaliziralo blagi pad.

metrika derivata pokazuje da trenutni tržišni uvjeti nalikuju kasnom rujnu kada je Bitcoin preokrenuo 24-dnevni silazni trend i pokrenuo rast od 62% u sljedeća tri tjedna.

Hoće li se ovaj fenomen ponoviti? Bitcoin bikovi se tome svakako nadaju.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.