3 Mjerni podaci o cijeni bitcoina sugeriraju da je 9. rujna porast od 10% označio konačno dno ciklusa

Korelacija između Bitcoina (BTC) i tržišta dionica bila je neobično visoka od sredine ožujka, što znači da su dvije klase imovine pokazale gotovo identičan smjer kretanja. Ovi podaci mogu objasniti zašto većina trgovaca odbacuje rast od 10% iznad 21,000 USD, posebno imajući u vidu da su terminske burze S&P 500 dobile 4% u dva dana. Međutim, aktivnost trgovanja Bitcoinima i tržište izvedenica snažno podržavaju nedavne dobitke.

Zanimljivo, trenutni porast Bitcoina dogodio se dan nakon što je Ured Bijele kuće za politiku znanosti i tehnologije objavio izvješće istraživanje potrošnje energije povezan s digitalnom imovinom. Studija je preporučila provođenje standarda energetske pouzdanosti i učinkovitosti. Također je predložio saveznim agencijama pružiti tehničku pomoć i pokrenuti proces suradnje s industrijom.

Primijetite kako se vrhovi i padovi na oba grafikona podudaraju, ali korelacija se mijenja kako percepcija ulagača i procjene rizika variraju tijekom vremena. Na primjer, između svibnja 2021. i srpnja 2021. korelacija je bila obrnuta veći dio razdoblja. Općenito, burza je zabilježila stabilan rast dok su kripto tržišta propala.

Što je još važnije, gornji grafikon pokazuje veliki jaz koji se otvara između Bitcoina i tržišta dionica kako su dionice rasle od sredine srpnja do sredine kolovoza. Usporedba na istoj ljestvici bila bi bolja, ali to ne funkcionira zbog razlike u volatilnosti. Ipak, razumno je zaključiti da se povijesno te praznine nastoje zatvoriti.

Fjučersi S&P 500 pali su 18% u 2022. do 6. rujna, dok je Bitcoin pao 60.5% u istom razdoblju. Stoga ima smisla pretpostaviti da će, ako se apetit ulagača za rizičnom imovinom vrati, imovina s većom volatilnošću nadmašiti tijekom porasta.

Postoje i drugi čimbenici koji su u igri, pa nema načina da se predvidi ishod. Ali povratak apetita ulagača za rizikom opravdao bi Bitcoinovu bolju izvedbu na tržištu dionica i značajno smanjio razliku u izvedbi.

Profesionalni trgovci nisu očekivali da će Bitcoin odskočiti

Medvjeđi trgovci likvidirani su na 120 milijuna dolara u terminskim ugovorima, što je najveća brojka od 13. lipnja. Obično se ne bi očekivao ovakav ishod s obzirom na to da je Bitcoin izgubio 13% u dva tjedna koja su prethodila 7. rujna, ali moglo bi se pretpostaviti da će prodavači na kratko ( medvjedi) bili su iznenađeni dok je mehanizam za likvidaciju burze pokušavao kupiti te naloge.

Međutim, postoje i drugi anegdotski dokazi skriveni u podacima o likvidaciji koje su dale burze derivata.

Primijetite kako su maloprodajne mjenjačnice (Binance i Bybit) predstavljale samo 17.4% ukupnih naloga koji su prisilno zatvoreni, dok je njihov zajednički tržišni udio na Bitcoin futuresima 30.6%. Podaci ne ostavljaju nikakvu sumnju da su kitovi na OKX-u i FTX-u bili istisnuti.

Još jedan zanimljiv podatak koji izdvaja pumpu od 9% od 10. rujna je dominacija Bitcoina, koja mjeri njegov tržišni udio u odnosu na sve druge kriptovalute.

Primijetite kako je indikator skočio s 39% na sadašnjih 40.5%, nešto neviđeno od 11. svibnja kada je Bitcoin flash pao ispod 26,000 dolara. Trebao je još 31 dan da medvjeđe tržište probije podršku od 28,500 12 USD XNUMX. lipnja. Također imajte na umu da se nagli porast dominacije BTC-a može dogoditi tijekom uspona i strmih korekcija cijena tako da oslanjanje samo na ove pokazatelje pruža malu pomoć u tumačenju tržišnih kretanja.

Strah je izbrisan s tržišta opcija

Korištenje električnih romobila ističe 25% delta zakrivljenost, što je vodeća metrika "straha i pohlepe" Bitcoin opcija, poboljšana tek toliko da uđe na neutralnu razinu.

Ako bi se ulagači opcija bojali pada cijena, indikator zakrivljenosti bi se pomaknuo iznad 12%, dok uzbuđenje ulagača obično odražava negativnu zakrivljenost od 12%. Nakon vrhunca od 18% 7. rujna, metrika trenutno iznosi 12%, što je sam rub neutralnog tržišta. Stoga je Bitcoin pumpa 9. rujna signalizirala da profesionalni ulagači više ne zahtijevaju pretjerane premije za zaštitne put opcije.

Ova tri pokazatelja podupiru relevantnost Bitcoinove nedavne 10% pumpe. Likvidacija od 120 milijuna dolara na kratkoj poluzi (medvjedi) bila je koncentrirana na manje "maloprodajno orijentirane" burze izvedenica, povećanje stope dominacije Bitcoina od 1.5% i trgovci opcijama koji cijene slične rizike rasta i pada, sugeriraju da je Bitcoin možda konačno pronašao dno.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.