Cijena Bitcoina od 32 dolara mogla bi preokrenuti plimu nakon isteka BTC opcija od 160 milijuna dolara u petak

Dvadeset i tri mučna dana prošla su od Bitcoina (BTC) zadnji put je zatvoren iznad 32,000 USD, a rast od 10% koji se održao 29. i 30. svibnja trenutno nestaje dok se cijena BTC-a vraća prema 30,000 USD. Povratak na 30,000 dolara jednostavno potvrđuje snažnu korelaciju s tradicionalnom imovinom, au istom razdoblju S&P 500 se također povukao za 0.6%.

Slabiji korporativni profit mogao bi pritisnuti burzu zbog rastuće inflacije i nadolazećeg povećanja kamatnih stopa američkih Federalnih rezervi, prema strategu Citija Jamieju Fahyju. Kako javlja Yahoo! Finance, Citijeva istraživačka bilješka klijentima navodi:

"U suštini, unatoč zabrinutosti u vezi s recesijom, očekivanja zarade po dionici za 2022./2023. jedva su se promijenila."

Ukratko, investicijska banka očekuje pogoršanje makroekonomskih uvjeta kako bi se smanjila korporativna dobit, a zauzvrat će ulagači prouzročiti nižu cijenu na burzi.

Prema Jeremyju Granthamu, suosnivaču i glavnom investicijskom strategu GMO-a, "Trebali bismo biti u nekoj vrsti recesije prilično brzo, a marže profita od stvarnog vrhunca imaju dug put da se mogu smanjiti."

Kako korelacija sa S&P 500 ostaje nevjerojatno visoka, ulagači u Bitcoin strahuju da će potencijalni pad burze neizbježno dovesti do ponovnog testiranja na razini od 28,000 dolara.

Korelacijski pokazatelj kreće se od negativne 1, što znači da se odabrana tržišta kreću u suprotnim smjerovima, do pozitivne 1, što odražava savršeno i simetrično kretanje. Nesrazmjer ili nedostatak odnosa između dva sredstva bio bi predstavljen s 0.

Trenutačno, 500-dnevna korelacija S&P 30 i Bitcoina iznosi 0.88, što je bila norma posljednjih nekoliko mjeseci.

Bearish oklade su uglavnom ispod 31,000 dolara

Oporavak Bitcoina iznad 31,000 dolara 30. svibnja iznenadio je medvjede jer je samo 20% prodajnih opcija za 3. lipnja postavljeno iznad takve razine cijene.

Bitcoin bikovi su možda bili prevareni nedavni test otpornosti od 32,000 dolara a njihove oklade za istek opcija od 825 milijuna dolara idu sve do 50,000 dolara.

Širi pogled koji koristi omjer call-to-put od 0.77 pokazuje više medvjeđe oklade jer otvorene kamate na prodaju (put (prodaja) iznose 465 milijuna dolara u odnosu na 360 milijuna dolara call (kupi) opcije). Ipak, budući da Bitcoin trenutno iznosi iznad 31,000 dolara, većina medvjeđih oklada vjerojatno će postati bezvrijedna.

Ako cijena Bitcoina ostane iznad 31,000 dolara u 8:00 UTC 3. lipnja, bit će dostupno samo 90 milijuna dolara vrijednih ovih prodajnih opcija. Ova razlika se događa jer nema koristi od prava na prodaju Bitcoina po cijeni od 31,000 dolara ako se trguje iznad te razine nakon isteka.

Bikovi bi mogli ostvariti profit od 160 milijuna dolara

U nastavku su četiri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj cjenovnoj akciji. Broj opcija dostupnih 3. lipnja za call (bik) i put (medvjed) instrumente varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža koja pogoduje svakoj strani predstavlja teoretsku dobit:

• Između 29,000 30,000 i XNUMX XNUMX USD: 1,100 poziva u odnosu na 5,100 stavljanja. Neto rezultat favorizira medvjede za 115 milijuna dolara.
• Između 30,000 32,000 i XNUMX XNUMX USD: 4,400 poziva naspram 4,000 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između instrumenata call (kupnja) i put (prodaja).
• Između 32,000 33,000 i XNUMX XNUMX USD: 6,600 poziva u odnosu na 1,600 stavljanja. Neto rezultat favorizira bikove na 160 milijuna dolara.
• Između 33,000 34,000 i XNUMX XNUMX USD: 7,600 poziva naspram 800 stavljanja. Bikovi proširuju svoje dobitke na 225 milijuna dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim okladama, a put opcije isključivo u neutralnim i medvjeđim trgovinama. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Medvjedi imaju manju maržu potrebnu za suzbijanje cijene Bitcoina

Bitcoin medvjedi moraju pritisnuti cijenu ispod 30,000 dolara 3. lipnja kako bi osigurali profit od 115 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij bikova zahtijeva pritisak iznad 33,000 dolara kako bi se njihov dobitak povećao na 225 milijuna dolara.

Međutim, Bitcoin medvjedi su 289. svibnja imali likvidirane kratke pozicije u iznosu od 29 milijuna dolara, prema podacima iz Coinglassa. Posljedično, imaju manju maržu potrebnu za kratkoročno smanjenje cijene.

Uz ovo rečeno, najvjerojatniji scenarij je neriješeno, zbog čega se cijena Bitcoina kreće blizu 31,000 dolara prije isteka opcija 3. lipnja.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.