Bitcoin Bull Trap ili Bull Run? Ovo kaže Glassnode

Cijena Bitcoina porasla je 40% od početka godine (YTD) i ponovno je dosegla razinu od 23,000 XNUMX USD. Međutim, s tijekom zabrinutost oko DCG-a i Grayscalea kao i makroekonomskih neizvjesnosti, mnogi ulagači sumnjaju u održivost nedavnog rasta cijena.

S višim cijenama, motivacija među ulagačima mogla bi biti sve veća da iskoriste trenutnu razinu cijena za izlazak i stjecanje likvidnosti, posebno nakon dugog i bolnog medvjeđeg tržišta 2022., kao što Glassnode raspravlja u svom izvješću.

Renomirana tvrtka za on-chain analizu u svom najnovijem istraživanju ispituje je li nedavni skok Bitcoina iznad cijene koju je posljednji put vidio prije FTX kolaps je bull trap ili ako je doista novi bull run na pomolu.

Bitcoin On-Chain-Data sugerira

Glassnode bilješke u svom prijaviti da je nedavni skok cijena u regiji od 21,000 23,000 do XNUMX XNUMX dolara rezultirao vraćanjem nekoliko modela cijena u lancu, što je povijesno značilo "psihološku promjenu u obrascima ponašanja vlasnika".

Tvrtka gleda na Investor Price i Delta Price, napominjući da su na medvjeđem tržištu 2018.-2019., cijene ostale unutar granica Investor-Delta raspona cijena slično vrijeme (78 dana) kao i trenutno ( 76 dana).

"Ovo sugerira jednakost u trajanju boli u najtamnijoj fazi oba medvjeđa tržišta", navodi Glassnodes.

Uz komponentu trajanja faze dna, Glassnode također ukazuje na kompresiju investitorskog delta raspona cijena kao pokazatelj intenziteta podcijenjenosti tržišta. "S obzirom na trenutnu cijenu i vrijednost kompresije, sličan signal potvrde pokrenut će se kada tržišna cijena vrati 28.3 tisuća dolara."

Što se tiče održivosti trenutnog poteza, u analizi se navodi da je nedavni porast bio popraćen naglim porastom postotka ponude u dobiti, koji je porastao s 55% na više od 67%.

Ovaj iznenadni porast u 14 dana bio je jedan od najjačih oscilacija u profitabilnosti u usporedbi s prethodnim medvjeđim tržištima (+10.6% u 2015. i 8.3% u 2019.), što je bikovski signal za Bitcoin.

Nakon prošlogodišnjih kapitulacijskih događaja, kada je većina ulagača gurnuta u gubitak, tržište je sada prešlo u "režim dominacije profita", za koji Glassnode kaže da je "obećavajući znak ozdravljenja nakon snažnog pritiska razduživanja u drugoj polovici iz 2022."

Međutim, manje bikovski je pritisak na prodaju od strane kratkoročnih držača Bitcoina (STH), koji su tradicionalno "utjecajni čimbenik u formiranju lokalnih centara za oporavak (ili korekciju). Nedavni porast gurnuo je ovu metriku iznad 97.5% u dobiti po prvi put od njezine najviše razine svih vremena u studenom 2021., masovno povećavajući vjerojatnost prodajnog pritiska od strane STH-a.

Dugoročni vlasnici bitcoina (LTH) ponovno su porasli iznad troškovne osnove po trenutnim cijenama nakon 6.5 mjeseci, što iznosi 22,600 USD. To znači da je prosječni LTH sada malo iznad svoje rentabilnosti. Doista, trenutni trend ukazuje da bi dno moglo biti u:

Uzimajući u obzir vremensko trajanje LTH-MVRV-a kojim se trguje ispod 1 i najnižu ispisanu vrijednost, trenutno tržišno tržište medvjeda bilo je vrlo usporedivo s dosadašnjim razdobljem 2018.-2019.

Glassnode također navodi da se količina kovanica starijih od 6 mjeseci povećala za 301,000 BTC od početka prosinca, dokazujući snagu uvjerenja HODLinga.

S druge strane, rudari su iskoristili nedavni skok cijena kako bi poboljšali svoje bilance. Rudari su od 5,600. siječnja potrošili oko 8 BTC više nego što su primili.

Zaključno, istraživačka tvrtka kaže da još nije moguće donijeti konačnu prosudbu o tome je li sljedeće tržište bikova neizbježno ili bikovi idu u zamku:

[V]iše cijene i privlačnost dobitaka nakon dugotrajnog pada tržišta motiviraju ponudu da ponovno postane likvidna. […] Naprotiv, ponuda koju drže dugoročni vlasnici nastavlja se povećavati, što se može shvatiti kao signal snage i uvjerenja […].

U vrijeme tiska, cijena Bitcoina iznosila je 23.085 dolara, ostajući relativno mirna nakon nedavnog skoka.

Istaknuta slika s iStocka, grafikoni s Glassnodea i TradingView.com