Bitcoin bikovi imaju za cilj zadržati ovotjedne dobitke BTC-a što će dovesti do isteka opcija od 675 milijuna dolara u petak

Cijena bitcoina (BTC) dobio je 6.3% samo dva dana nakon što je 21,370. veljače dosegao 13 dolara, što je najniža razina viđena u više od tri tjedna. Oporavak cijena može se djelomično objasniti podacima o indeksu potrošačkih cijena u SAD-u od 14. veljače koji pokazuju porast inflacije od 6.4% u odnosu na prošlu godinu u siječnju.

Dok američka središnja banka nastavlja pratiti pregrijano gospodarstvo, najvjerojatniji scenarij je daljnje povećanje kamatnih stopa kako bi se obuzdala inflacija. Nenamjerna posljedica je povećani trošak državnog duga, stvarajući poticajno okruženje za oskudnu imovinu kao što su roba, tržište dionica i kriptovalute.

Rast cijene Bitcoina praktički je ugasio očekivanja medvjeda da opcije ispod 21,500 dolara isteknu 17. veljače, tako da je malo vjerojatno da će se njihove oklade isplatiti kako se krajnji rok približava.

Primarna briga ulagača u bitcoin je mogućnost daljnjih utjecaja regulatora nakon Komisije za vrijednosne papire i burzu SAD-a naređujući Krakenu da zaustavi svoj program nagrađivanja uloga 9. veljače i slamanje Binance USD (BUSD) izdavanje stablecoina 13. veljače.

Čak i ako tijek vijesti ostane negativan, bikovi još uvijek mogu profitirati od isteka opcija od 17. veljače održavajući cijenu BTC-a iznad 22,500 XNUMX dolara, ali situacija se lako može okrenuti u korist medvjeda.

Medvjedi nisu očekivali da će se razina od 22,000 dolara održati

Otvoreni interes za opcije koje istječu 17. veljače iznosi 675 milijuna dolara, ali će stvarna brojka biti niža jer su medvjedi očekivali razine cijena ispod 22,000 dolara. Ovi trgovci postali su previše samouvjereni nakon što se Bitcoin trgovao ispod 21,500 USD 13. veljače.

Omjer call-to-put od 1.12 odražava neravnotežu između 355 milijuna USD otvorenih opcija call (kupnja) i opcija put (prodaja) od 320 milijuna USD. Ako cijena Bitcoina ostane blizu 22,700 USD u 8:00 ujutro UTC 17. veljače, bit će dostupne samo 24 milijuna USD vrijedne ove put (prodajne) opcije. Ova razlika se događa jer je pravo na prodaju Bitcoina po 21,000 22,000 ili XNUMX XNUMX dolara beskorisno ako se BTC trguje iznad te razine po isteku.

Bikovi ciljaju na 23,000 dolara kako bi osigurali profit od 155 milijuna dolara

Ispod su četiri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj akciji cijene. Broj opcijskih ugovora dostupnih 17. veljače za instrumente kupnje (bik) i put (medvjed) varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža u korist svake strane čini teoretsku dobit:

• Između 21,000 22,000 i XNUMX XNUMX USD: 700 poziva naspram 5,500 stavljanja. Neto rezultat favorizira put (medvjeđe) instrumente za 100 milijuna dolara.
• Između 22,000 22,500 i XNUMX XNUMX USD: 1,800 poziva u odnosu na 1,500 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između medvjeda i bikova.
• Između 22,500 23,000 i XNUMX XNUMX USD: 3,800 poziva naspram 1,100 stavljanja. Neto rezultat favorizira call (bikovske) instrumente za 60 milijuna dolara.
• Između 23,000 24,000 i XNUMX XNUMX USD: 6,900 poziva naspram 200 stavljanja. Neto rezultat favorizira call (bikovske) instrumente za 155 milijuna dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir pozivne opcije koje se koriste u bikovskim okladama i prodajne opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati call opciju, efektivno steći negativnu izloženost Bitcoinu iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu tog učinka.

Povezano: Cijena bitcoina je oko 23 dolara unatoč tome što je snaga američkog dolara dostigla najvišu razinu u 6 tjedana

Medvjedi bi mogli imati koristi od utjecaja propisa

Bitkoin bikovi trebaju pogurati cijenu iznad 23,000 dolara 17. veljače kako bi osigurali potencijalnu dobit od 155 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij medvjeda zahtijeva pad od 3.5% ispod 22,000 dolara kako bi se maksimizirao njihov dobitak.

Uzimajući u obzir negativan pritisak regulatora, medvjedi imaju dobre izglede da preokrenu tablicu i izbjegnu gubitak od 60 milijuna dolara ili više 17. veljače.

Što je još važnije, gledajući u širem vremenskom okviru, postoji malo prostora za Fed da uspori gospodarstvo bez da otplata kamata na dug izmakne kontroli.

17. veljače bit će zanimljiv prikaz snage između kratkoročnog utjecaja neprijateljskog okruženja kripto regulacije u odnosu na dugoročnu oskudicu Bitcoina i prednosti otpora cenzuri.

Bitcoin (BTC) cijena je porasla 6.3% samo dva dana nakon što je 21,370. veljače dosegla 13 USD, što je bila najniža razina viđena u više od tri tjedna. Oporavak cijena može se djelomično objasniti podacima o indeksu potrošačkih cijena u SAD-u od 14. veljače koji pokazuju porast inflacije od 6.4% u odnosu na prošlu godinu u siječnju.