Bitcoin bikovi mogli bi zanemariti istek opcija od petka od 730 milijuna dolara uštedajući energiju za 40 tisuća dolara

Proteklih nekoliko mjeseci bilo je manje nego ugodno za Bitcoin (BTC) bikove, ali nisu sami. Uporni komentari Federalnih rezervi Sjedinjenih Država upućuju na planove za podizanje kamatnih stopa u 2022. godini, a to tjera ulagače da traže zaštitu u obveznicama zaštićenim od inflacije.

Monetarna vlast je nagovijestila namjeru značajnog podizanja referentne kamatne stope, a također će postupno smanjiti mjesečni otkup dužničke imovine.

Iako neki kripto investitori smatraju da je digitalna nestašica Bitcoina inflacijska zaštita, to ne mijenja njegovu volatilnost. Zauzvrat, uzrokuje kretanje cijene imovine u tandemu s tržištima rizika.

Gornji grafikon prikazuje cijenu Bitcoina plavom bojom naslaganu u odnosu na manje tvrtke koje kotiraju u SAD-u, mjereno Russell 2000 indeksom tržišta dionica. Za razliku od S&P 500 ili Dow Jones Industrial Index, ovo mjerilo isključuje te tehnološke divove. Stoga se manje tvrtke obično smatraju rizičnijima i na njih više utječe kada se ulagači boje ekonomske krize.

Međutim, negativna izvedba nije uplašila ulagače jer je kanadski Purpose Bitcoin ETF ovog utorka privukao više od 38 milijuna dolara Bitcoina, što je njegov treći najveći dnevni priljev do sada. Fond sada drži 31,032 BTC, što je ekvivalentno 1.2 milijarde dolara.

Bez obzira na raspoloženje investitora, Bitcoin bikovi mogli bi se suočiti s gubitkom od 120 milijuna dolara ako cijena BTC-a padne ispod 36,000 dolara na isteku opcija u petak.

730 milijuna dolara opcija istječe 4. veljače

Prema otvorenim interesima s istekom opcija u petak, Bitcoin bikovi su se kladili između 40,000 i 44,000 dolara. Ove razine mogu se trenutno činiti optimističnima, ali Bitcoin se prije dva tjedna trgovao iznad 42,000 dolara.

Na prvi pogled, opcije call (kupi) od 430 milijuna dolara dominiraju nad instrumentima za prodaju od 300 milijuna dolara, ali omjer call-to-put od 1.43 zapravo ne govori cijelu priču. Na primjer, pad cijene od 14% u posljednja dva tjedna izbrisao je većinu bikovskih oklada.

Call opcija daje kupcu pravo kupiti BTC po fiksnoj cijeni u 8:00 UTC 4. veljače. Međutim, ako se tržište trguje ispod te cijene, nema vrijednosti u držanju tog derivativnog ugovora, tako da njegova vrijednost ide na nulu.

Stoga, ako Bitcoin ostane ispod 37,000 USD u 8:00 UTC 4. veljače, samo 34 milijuna USD od tih opcija poziva (kupi) bit će dostupno na isteku.

Medvjedi će se boriti da zadrže Bitcoin ispod 37,000 dolara

Evo tri najvjerojatnija scenarija za istek opcija u petak. Neravnoteža koja pogoduje svakoj strani predstavlja teoretski profit. Drugim riječima, ovisno o cijeni isteka, aktivna količina call (kupnja) i put (prodaja) ugovora varira:

• Između 35,000 37,000 i XNUMX XNUMX USD: 950 poziva u odnosu na 4,210 stavljanja. Neto rezultat je 120 milijuna dolara u korist stavljenih (medvjeđih) instrumenata.
• Između 37,000 38,000 i XNUMX XNUMX USD: 1,650 poziva naspram 3,300 stavljanja. Neto rezultat favorizira medvjeđe instrumente za 60 milijuna dolara.
• Između 38,000 39,000 i XNUMX XNUMX USD: 4,230 poziva u odnosu na 1,710 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između call i put opcija.

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim okladama i stavite opcije isključivo u neutralnim i medvjeđim trgovinama. Međutim, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Bikovima je potrebno 38,000 dolara da uravnoteže vagu

Samo 3% pumpanja cijene s trenutne razine od 36,900 dolara dovoljna je za Bitcoin bikove da izbjegnu gubitak od 120 milijuna dolara na isteku opcija 4. veljače. Ipak, isto se obrazloženje odnosi i na Bitcoin medvjede jer pričvršćivanje BTC-a ispod 37,000 dolara može lako dovesti do toga da osiguraju profit od 120 milijuna dolara.

Uzimajući u obzir kratkoročno negativno raspoloženje uzrokovano strožim makroekonomskim uvjetima, Bitcoin bikovi bi trebali ubrzati svoju energiju za održivi oporavak na 40,000 dolara i više umjesto da traće napore upravo sada. Stoga podaci tržišta opcija blago favoriziraju prodajne opcije.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.