Podaci o bitcoin derivatima sugeriraju da će medvjedi baciti BTC ispod 21 dolara što će dovesti do isteka opcija u petak

Većina Bitcoina (BTC) trgovci bi radije vidjeli oštru korekciju cijene i naknadni oporavak nego višemjesečnu muku ispod 24,000 USD. Međutim, BTC radi suprotno od 14. lipnja i njegova posljednja borba je neuspjeh imovine da probije iznad otpora od 22,000 dolara. Iz tog razloga većina trgovaca suzdržava svoja bikovska očekivanja sve dok BTC ne objavi dnevno zatvaranje iznad 24,000 XNUMX USD.

Događaji izvan kripto tržišta primarni su čimbenik koji utječe na perspektive ulagača o digitalnoj imovini, a 14. srpnja ministrica financija Sjedinjenih Država Janet Yellen upozorila je da inflacija je “neprihvatljivo visoka" i ona pojačan podršku naporima Federalnih rezervi. Na pitanje o utjecaju rastućih kamata na gospodarstvo, Yellen je prepoznala rizik od recesije.

Istog je dana JPMorgan Chase izvijestio o padu dobiti od 28% u odnosu na prethodnu godinu unatoč bilježenju stabilnih prihoda. Razlika dolazi uglavnom od 1.1 milijardu dolara rezerviranja za kreditne gubitke zbog "skromnog pogoršanja" njegovih gospodarskih izgleda.

Povezanost Bitcoina sa S&P 500 i dalje je nevjerojatno visoka i ulagači se boje da će potencijalna kriza u globalnom financijskom sektoru neizbježno dovesti do ponovnog testiranja najniže vrijednosti od 17,600 dolara od 18. lipnja.

Mjerni podatak korelacije kreće se od negativne 1, što znači da se odabrana tržišta kreću u suprotnim smjerovima, do pozitivne 1, što odražava savršeno i simetrično kretanje. Disparitet ili nedostatak odnosa između dvaju sredstava bio bi predstavljen s 0.

S&P 500 i Bitcoin 30-dnevna korelacija trenutno iznosi 0.87, što je bila norma u posljednja četiri mjeseca.

Većina bikovskih oklada je iznad 21,000 dolara

Neuspjeh Bitcoina da se probije iznad 22,000 dolara 8. srpnja iznenadio je bikove jer je samo 2% call (kupovnih) opcija za 15. srpnja postavljeno ispod 20,000 dolara. Stoga su Bitcoin medvjedi nešto bolje pozicionirani za istek tjednih opcija od 250 milijuna dolara.

Širi pogled uz korištenje omjera call-to-put od 1.15 pokazuje više bikovskih oklada jer otvoreni interes za poziv (kupnju) iznosi 134 milijuna USD u odnosu na opcije za prodaju (prodaju) od 116 milijuna USD. Unatoč tome, budući da Bitcoin trenutno stoji ispod 21,000 USD, većina oklada na rast vjerojatno će postati bezvrijedna.

Ako cijena Bitcoina ostane ispod 21,000 USD u 8:00 ujutro UTC 15. srpnja, bit će dostupne samo 25 milijuna USD vrijedne ove opcije poziva (kupnja). Ova se razlika događa jer nema koristi od prava na kupnju Bitcoina po cijeni od 21,000 USD ako se po isteku trguje ispod te razine.

Medvjedi bi mogli spremiti zaradu od 100 milijuna dolara

Ispod su tri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj akciji cijene. Broj opcijskih ugovora dostupnih 15. srpnja za instrumente call (bik) i put (medvjed) varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža u korist svake strane predstavlja teoretsku dobit:

• Između 18,000 19,000 i XNUMX XNUMX USD: 10 poziva u odnosu na 5,200 stavljanja. Neto rezultat favorizira medvjede za 100 milijuna dolara.
• Između 19,000 20,000 i XNUMX XNUMX USD: 200 poziva naspram 3,400 poziva. Neto rezultat medvjedima daje prednost od 60 milijuna dolara.
• Između 20,000 21,000 i XNUMX XNUMX USD: 1,300 poziva u odnosu na 1,700 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između bikova i medvjeda.

Ova gruba procjena uzima u obzir pozivne opcije koje se koriste u bikovskim okladama i prodajne opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Povezano: Bitcoin se bori s ključnom linijom trenda blizu 20 dolara dok indeks američkog dolara doseže novi 20-godišnji maksimum

Terminska tržišta pokazuju da su medvjedi bolje pozicionirani

Bitcoin medvjedi moraju pritisnuti cijenu ispod 19,000 dolara 15. srpnja kako bi osigurali profit od 100 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij bikova zahtijeva skok iznad 20,000 dolara da bi se uravnotežila vaga.

Korištenje električnih romobila ističe nedostatak apetita kod profesionalnih trgovaca u bitcoin CME futuresima ukazuje na to da su bikovi manje skloni pogurati cijenu naviše u kratkom roku.

S tim u vezi, najvjerojatniji scenarij ide u prilog medvjedima, a da bi se osigurala ova cijena Bitcoina potrebno je samo trgovati ispod 21,000 USD do isteka opcija 15. srpnja.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.