Bitcoin derivati ​​sugeriraju da se razina otpora od 26 tisuća dolara neće dugo održati

Cijena Bitcoina (BTC) porasla je za 28% između 12. i 14. ožujka, dosegnuvši 26,500 2022 USD, svoju najvišu razinu od lipnja 6. Neki bi mogli pripisati dobitke porastu indeksa potrošačkih cijena (CPI) od XNUMX% u odnosu na prošlu godinu u veljači , iako je brojka bila u skladu s očekivanjima.

Mjerni podatak inflacije dosegnuo je najnižu razinu od rujna 2021., što je pozitivan razvoj događaja, ali ne potvrđuje pokušaj Federalnih rezervi da smanji taj pokazatelj na 2%. Najvjerojatnije su tržišta rizika, poput dionica i kriptovaluta, skočila nakon što su se dionice regionalnih banaka oporavile od najnižih razina od 13. ožujka.

U 10:30 ujutro po istočnom vremenu, dionice First Republic Bank (FRC) su porasle za 54%, a slijedile su Western Alliance Bancorporation (WAL) koja je ojačala za 46% i KeyCorp (KEY) za 15%. 30-godišnja prosječna hipotekarna stopa smanjila se na 6.6% sa 7.1% 7. ožujka. Posljedično, smanjene hipotekarne stope imaju potencijal za poboljšanje tržišta nekretnina, što djelomično objašnjava rast.

Neočekivani pad hipotekarnih stopa može predstavljati priliku za kupce nekretnina osjetljive na cijene i vlasnike kuća koji čekaju priliku da postignu nižu stopu. Prema podacima s Realtor.com, kupac kuće srednje cijene i dalje se suočavao s mjesečnom otplatom hipoteke koja je bila 49% viša nego godinu dana prije.

Unatoč mogućnosti recesije u Sjedinjenim Državama zbog visokih kamata, kineski ekonomski izgledi ostaju pozitivni. Li Qiang obratio se novinarima 14. ožujka po prvi put otkako je preuzeo dužnost koja nadzire Državno vijeće, najviše izvršno tijelo Kine. Prema Qiangu, poduzeća u nedržavnom vlasništvu u Kini imat će više prostora za razvoj. 

Pogledajmo metriku derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Tržišta bitcoin marže signaliziraju nedostatak tržišta

Margin tržišta pružaju uvid u to kako su pozicionirani profesionalni trgovci jer omogućuju ulagačima posudbu kriptovalute kako bi iskoristili svoje pozicije.

Na primjer, možete povećati izloženost posuđivanjem stablecoina i kupnjom Bitcoina. S druge strane, zajmoprimci Bitcoina mogu primati samo kratke oklade protiv kriptovalute.

Od 13. ožujka, omjer margin lending omjera OKX trgovaca bio je iznad 35, što ukazuje na značajnu neusklađenost u korist duga za Bitcoin. Očitanja iznad 40 nisu uobičajena i uvjetovana visokim troškom posudbe stablecoina od 25% godišnje.

Trebalo bi se pozvati na tržišta opcija BTC kako bi potvrdili očekuju li profesionalni trgovci stvarno daljnja povećanja cijena.

Trgovci opcijama su daleko od uzbuđenja

Trgovci bi također trebali analizirati tržišta opcija kako bi razumjeli je li nedavna korekcija uzrokovala da ulagači postanu manje skloni riziku. Delta skew od 25% znakovit je znak kad god arbitražni stolovi i proizvođači tržišta preplaćuju za zaštitu na višoj ili manjoj strani.

Indikator uspoređuje slične call (kupnja) i put (prodaja) opcije i postat će pozitivan kada strah prevladava jer je premija za zaštitne put opcije viša od premije za rizike call opcije.

Ukratko, ako trgovci očekuju pad cijene Bitcoina, metrika zaokreta će porasti iznad 8%, a generalizirano uzbuđenje ima zaokret od negativnih 8%.

Povezano: SVB i Silvergate su vani, ali velike banke još uvijek podupiru kripto tvrtke

Dana 13. ožujka, kada se Bitcoin probio iznad razine otpora od 22,000 25 dolara, glavna mjera rizika BTC opcija izašla je iz zone straha koja je bila na snazi ​​tri dana. Kako su trgovci opcijama dodijelili istu procjenu rizika bikovskim i medvjeđim strategijama, delta iskrivljenost od XNUMX% ušla je u neutralnu zonu.

Međutim, bilo bi netočno zaključiti da negativna varijacija od 5% viđena nakratko 14. ožujka ukazuje na pretjerani optimizam ili naklonost. Analitičari i stručnjaci često skaču s puškom i slave brza vraćanja, ali sve između -8% i +8% ostaje u neutralnoj zoni.

Prema cijenama opcijskih ugovora, podaci o derivatima pokazuju da su profesionalni trgovci zadržali svoje duge pozicije koristeći maržna tržišta i napustili svoj medvjeđi stav 13. ožujka. S obzirom na poboljšanje makroekonomskih tržišnih uvjeta, Bitcoin bikovi su u dobroj poziciji da poguraju cijenu iznad 26,000 XNUMX USD .

Ovdje prikazani stavovi, razmišljanja i mišljenja samo su autora i ne odražavaju nužno i ne predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrafa.