Bitcoin popušta dok Šangaj raste s povijesnim preokretom prinosa – Trustnodes

Najveća kriptovaluta nakratko je čak pala ispod 40,000 dolara jer je neke zabavljao livestream južnokorejskog trgovca kojemu je likvidirana duga oklada od 250,000 dolara.

Joj, samo je sekundarno u odnosu na ono od čega je, zaboga, očekivao prijenos uživo da kad zastane lovci lutaju morima.

Ali 40,000 dolara je na neki način držanje sa šangajskim burzovnim indeksom koji danas dobiva oko 1.5% navodno zato što Kina počinje ublažavati svoja ograničenja.

Međutim, to može biti sporedna pojava jer tamošnji ulagači više gledaju na 'povijesnu' inverziju prinosa.

Desetogodišnji američki trezorski zapis narastao je iznad 2.8% prvi put u tri godine, dok kineski prinosi pokušavaju zadržati korak, ali su u jednom trenutku bili niži.

Američki prinosi pokušavaju se vratiti na normalniju razinu, dok kineski prinosi imaju ovu silaznu putanju.

Zašto je to važno? Pa, u vrlo pojednostavljenom tumačenju to znači da SAD raste brže od Kine. Kinezi bi mogli reći da u SAD-u postoji 'slabost likvidnosti', ali samo zato što sada ima toliko dobrih ulaganja da tržište želi veće povrate za 'sigurne' investicije poput državnih obveznica.

Kako američko tržište postaje sve privlačnije, sredstva će biti izvučena iz Kine i otići će u Ameriku. To će ojačati dolar dok će oslabiti juan, povećati američki BDP u dolarima, dok će sniziti kineski.

To je početak, jer će inflacija u SAD-u zbog povijesnog rasta dovesti do još viših kamatnih stopa, dok se Kina suočava sa znatnim ekonomskim preprekama koje ih prisiljavaju na snižavanje kamatnih stopa kako bi u osnovi tiskale.

Veće kamatne stope na površini mogu biti loše prema nekim analitičarima, ali to vjerojatno nije slučaj kada se kreću s gotovo nule.

Kako monetarni sustav ima dva čelnika – Fed koji se bavi korpusom i vladama i komercijalnim bankama koje se bave javnošću – postoji napetost između njih dvojice u smislu da su nulte kamatne stope u redu za vladu jer to znači da Fed tiska, ali kamate stope do 2% trebale bi biti u redu za javnost jer to znači da poslovne banke 'tiskaju'.

S nepostojećim kamatnim stopama poslovne banke ne mogu ostvariti veliku dobit od zajmova, pa igraju na sigurno, dajući kredite samo bogatima i presolventnim.

Kako kamatne stope rastu, banke će više profitirati od zajmova, pa snižavaju svoje standarde i više posuđuju, a zajam je doslovno ispisivanje novca iz potpuno ničega.

Kako ovaj novi novac ide izravno u javnost, onda ima više za potrošiti i stoga bi trebao biti veći rast. Što znači, možda kontraintuitivno, da ulazimo u novu eru popuštanja, a ne zaoštravanja kada je u pitanju javnost, sve dok kamatne stope ne idu puno dalje od 2% jer nakon toga počnu ulaziti na teritorij lihvarstva i to je kažnjavanje.

To nije baš ono što udžbenik kaže, ali kao što vidimo gore, Kina je imala kamatne stope od 4.5% dok je rasla od 7%. SAD su imale kamatne stope na nuli, a također su rasle na gotovo nuli izvan tehnološkog sektora.

Povratak inflacije je stoga, kontraintuitivno, dobra vijest barem za srednju i gornju sredinu koja ima novca za kretanje, jer znači rast.

Jedini put nije bilo 80-ih godina tijekom stagflacije, ali je inflacija tada bila uzrokovana izlaskom iz zlatnog standarda, takoreći tehničkim.

Inflaciju trenutno uzrokuju neviđene razine rasta u čak jedno stoljeće.

Najbolja ilustracija naše teze vjerojatno je Britanija koja je ponovno iznad 3 bilijuna dolara po prvi put u gotovo desetljeće.

Njemački BDP dosegao je novi rekord svih vremena iznad 4 bilijuna dolara, a SAD također prelazi 22 bilijuna dolara.

Stagnirajuća EU u posljednjih 15 godina bez inflacije sada se također čini da je naglo krenula s tim da bi možda konačno izašla iz te prave crte.

S obzirom na veličinu rasta, prošlogodišnje otvaranje vjerojatno je samo dio tumačenja jer su sva ta gospodarstva veća od 2019. godine.

To može biti zato što su bili šokirani zbog niske inflacije, a sada dobivamo inflaciju da, ali također dobivamo nevjerovatne količine rasta.

A upravo je taj rast prvenstveno povećao cijene nafte, koje su rasle i prije ruskog idiotizma, a dobavljači nafte nisu se uspjeli prilagoditi odgovarajućom stopom, dijelom možda i zato što OPEC vodi neki nigerijski političar po imenu Mohammad Barkindo.

Ovaj tip, Mahmud ili kako god da se zove, imao je drskosti zaprijetiti Europi, upozoravajući da bi zabrana ruske nafte mogla stvoriti jedan od “najgorih ikad” šokova u opskrbi.

Rusija je sada odjednom Saudijska Arabija dok KGB-ov Putin pritiska sve prave gumbe za emocionalnu kontrolu s ovom marionetom, glavnim tajnikom OPEC-a, vjerojatno ni ne svjestan koliko transparentno dolazi do nove generacije.

Možda se Turska ipak može nositi s njima. Pitajte ih žele li neke dronove, naravno da kupe.

Jer gore vjerojatno dolazi u Ukrajini, a prekidanje proizvodnje nafte vjerojatno je samo pitanje vremena jer bi moglo postati nemoguće nastaviti taj trgovinski odnos uz vrlo realnu opasnost da se mladi jednostavno dignu na silu na taj prekid kao što vidimo u Britanija.

I premda bi neki mogli nagađati da ekonomski to neće biti dobro, to bi zapravo moglo biti upravo ono što je gospodarstvu potrebno ako su umovi dovoljno usredotočeni da se novac uloži na energetske inovacije, i to izravno u obnovljive izvore s tonama hidrocentrala u Europi, a ne u djelovanje, a posredno i ubrzanje uvođenja infrastrukture električnih automobila, a sada i električnih aviona koji dolaze na tržište.

I to je još jedan razlog zašto je inflacija 'dobra', iako bi se neki mogli smijati i ismijavati. Jer i u Europi i u Americi, moramo ulagati i to uvelike u novo tehnološko gospodarstvo, a da pritom ne povećavamo izravno poreze na način koji guši upravo potrebna ulaganja, niti smanjivati ​​potrošnju u ovim industrijsko-tehnološkim aspektima, a značajno povećanje je vjerojatno bolje.

Upravljana inflacija također se može nositi s tim brdom duga, a ako dođe s rastom, onda se konačno možemo izvući iz stagnacije.

Što se bitcoina tiče, vjerojatno je više o tome što dionice razmišljaju i ovdje na Čvorovi pouzdanosti mislimo da bi mogli razmišljati o nečemu zanimljivom.

Za razliku od trenutne mantre izlaska iz rizika inovativnih tvrtki, posljednjih smo dana vidjeli da te dionice drže liniju. Velike dionice, poput Applea i Googlea i ostalih, padale su, dok se stvari poput AI nisu baš pomicale.

To je možda zato što ove velike dionice nisu radile ništa tijekom zime, dok su 'male' inovativne dionice bile rektne, pale od 70% do čak -90%.

Pa sada možda ove velike dionice malo padaju, dok one inovativne rastu? Ili se veliki također opuštaju dok se inovativni više dižu.

Vrijeme će pokazati, ali prilagodba ima puno mogućnosti, a jedna od njih bi mogla biti da Euro-Merica postane motor rasta kakav je bio prije dva desetljeća.

Kina je na neki način dosegla svoje granice, dok su i Europa i Amerika u posljednja dva desetljeća bile ometene stvarima koje su na sreću završile, pa obje mogu usmjeriti pozornost na iskorištavanje prilika za tehnoindustrijalizaciju kako bi započeli novu eru pravilnog rasta.