Korelacija Bitcoina i BDP-a može objasniti pad cijene jer SAD ulazi u tehničku recesiju

Times je izvijestio da je SAD ušao u tehničku recesiju jer se BDP smanjio za 0.9% na godišnjoj razini nakon što je u četvrtak objavljeno izvješće za drugo tromjesečje.

Grafikon u nastavku prikazuje stvarni BDP SAD-a u usporedbi s cijenom Bitcoina od 2017. Može se vidjeti da kada BDP opada, cijena Bitcoina raste prema gore.

Međutim, važno je upamtiti da korelacija nije de facto uzročnost. Samo zato što je Bitcoin bio u rastućem trendu dok je BDP rastao i obrnuto ne znači da je jedno uzrokovalo drugo. Ipak, usporedba jasno pokazuje da u prosperitetnoj ekonomiji Bitcoin može napredovati.

Nedavno objavljeni podaci prikazuju najznačajnije znakove upozorenja recesije na horizontu i mogu otežati novi rast.

Nadalje, osobna štednja među građanima SAD-a pala je na najnižu razinu u 10 godina, što ukazuje da novac od poticajnih čekova više ne podržava gospodarstvo. Uz štednju od samo 5.4%, to znači da će povećanje kamatnih stopa vjerojatno imati malo koristi za manje ulagače. Međutim, proširenje će utjecati na plaćanja kreditnim karticama, hipoteke i druge zajmove građana SAD-a.

Dok se štednja smanjila, potrošački zajmovi su porasli, dosegnuvši najvišu razinu svih vremena otkad je FRED records započeo 2000. Postoji više od 850 milijardi dolara vrijednih potrošačkih zajmova građanima SAD-a kada kamatne stope porastu 900% godišnje.

Na početku 2022. kamate su iznosile 0.25%, s neotplaćenim zajmovima u vrijednosti od 804 milijarde dolara, što čini godišnju kamatu od oko 2 milijarde dolara. U srpnju 2022., 6 mjeseci kasnije, kamata je 2.5%, uz 887 milijardi dolara neotplaćenih zajmova. Rezultirajuća plaćanja kamata iznose 22 milijarde dolara, što je povećanje od 1,000%.

Tijekom tog istog razdoblja, cijena Bitcoina pala je 48%, smanjivši tržišnu kapitalizaciju za 417 milijardi dolara. Za usporedbu, ukupni dug američkih potrošača sada je gotovo dvostruko veći od tržišne vrijednosti Bitcoina, s godišnjim kamatama koje iznose oko 5% ukupne vrijednosti Bitcoina.

Kvantitativno popuštanje je na snazi od globalni ekonomski slom 2008.

Imovina koju drže Federalne rezerve, Europska središnja banka i Banka Japana smanjila se prvi put od 2018. i najduže razdoblje od 2012. Glavne središnje banke trenutno drže 9 trilijuna dolara više nego što su držale početkom 2020. Da bismo to stavili u perspektivu, grafikon Bitcoina od 2009. prikazan je narančastom bojom na dnu na istoj ljestvici, a njegova najveća tržišna kapitalizacija doseže samo 1.3 trilijuna dolara.

Bitcoin je porastao za 15% od lokalnog minimuma 26. lipnja. U vrijeme pisanja ovog teksta, trgovao se za 23,891 USD, što je rast od 5% otkako su podaci o BDP-u objavljeni ranije danas poslijepodne. Može li to biti bijeg u sigurnost klase imovine koja se ne temelji na fiat-u ili samo zamka za medvjede za privlačenje ulagača?

Nekoliko makro čimbenika ukazuje na lošu budućnost američkog gospodarstva; međutim, tradicionalno tržišta dosegnu dno prije kraja recesije. Donji grafikon s Yahoo! Finance ističe jednogodišnje i dvogodišnje povrate nakon recesije. Prosječni povrat godinu dana nakon početka recesije je 1% na S&P 2.

Bitcoin nikada nije postojao tijekom recesije (ne računajući početak pandemije), pa će biti zanimljivo vidjeti može li nadmašiti S&P u sljedećih dvanaest mjeseci. Povećanje od 40% u odnosu na današnju cijenu stavilo bi Bitcoin na 33,600 XNUMX dolara u ovo doba sljedeće godine.

FRED podaci i uvidi Jamesa van Stratena