Bitcoin drži 20 tisuća dolara dok koketira s neutralnom terminskom premijom prvi put u 6 mjeseci

Nakon 66 mučnih dana, Bitcoin (BTC) cijena se konačno probila iznad razine psihološkog otpora na 20,000 USD 14. siječnja. U isto vrijeme, trenutna tržišna kapitalizacija od 400 milijardi USD daje BTC-u poziciju među 20 najboljih globalnih razmjenjivih sredstava, nadmašujući divove poput Walmarta (WMT), Mastercarda (MA ) i Meta platforme (META).

S jedne strane, bikovi Bitcoina imaju razloga za slavlje nakon što se njegova cijena oporavila za 34% s najniže razine od 15,500 USD 21. studenog, ali medvjedi još uvijek imaju prednost u većem vremenskom okviru jer je BTC pao za 52% u 12 mjeseci.

Tradicionalni financijski ulagači ovog će tjedna pomno pratiti podatke o maloprodaji u Sjedinjenim Državama koji će biti objavljeni 18. siječnja, kao i izvješća o zaradi za četvrto tromjesečje Goldman Sachsa (GS), Morgan Stanleya (MS), Netflixa (NFLS) i Procter & Kockanje (PG).

Na tržištima kriptovaluta postoji blago olakšanje koje proizlazi iz nekih neočekivanih mjesta - ili ljudi. Navodno je zainteresiran kripto poduzetnik Justin Sun stjecanje sredstva iz problematične Digital Currency Group (DCG), matične tvrtke kripto zajmodavca Genesisa i administratora fondova Grayscale.

Dana 16. siječnja, Binance burza pokrenula je svoju rješenje za namirenje izvan burze za institucionalne investitore. Regulirane usluge skrbništva nad digitalnom imovinom omogućuju dodatnu sigurnost, omogućujući ulagačima pristup ekosustavu razmjene bez potrebe za izravnim polaganjem na platformi.

Još jedna pozitivna vijest stigla je iz Bitcoina poteškoće u rudarenju rastu za 10.26% 15. siječnja, odražavajući veću konkurenciju za blokovske subvencije — obično bikovski pokazatelj za industriju. Ovo povećava sigurnost mreže, ali što je još važnije, pokazuje da rudari mogu pronaći strateške izvore energije i da su predani dugoročnom ulaganju potrebnom za rudarenje Bitcoina.

Pogledajmo metriku bitcoin derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Premija za stabilcoin sa sjedištem u Aziji pala je na najnižu razinu u 6 mjeseci

Kovanica USD (USDC) premija je dobar pokazatelj potražnje kripto trgovaca sa sjedištem u Kini. Mjeri razliku između peer-to-peer trgovanja u Kini i američkog dolara.

Pretjerana potražnja za kupnjom ima tendenciju pritiska na indikator iznad fer vrijednosti na 100%, a tijekom medvjeđih tržišta tržišna ponuda stablecoina je preplavljena, uzrokujući popust od 4% ili više.

Trenutačno USDC premija iznosi 97.5%, što je pad u odnosu na 100% prije dva tjedna, što ukazuje na manju potražnju za kupnjom stablecoina od strane azijskih investitora. Podaci su postali relevantni nakon rasta od 24% između 7. i 14. siječnja, budući da bi se očekivala mnogo veća potražnja trgovaca na malo.

Međutim, ovi podaci nisu nužno negativni jer bi trgovci mogli bacati stabilne kovanice zbog povećanih regulatornih rizika.

Futures premija konačno pokazuje neutralan osjećaj

Trgovci na malo obično izbjegavaju tromjesečne terminske ugovore zbog njihove razlike u cijeni od spot tržišta. No profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprječavaju fluktuacije stopa financiranja u a perpetual futures ugovor.

Godišnja premija za dvomjesečne terminske ugovore trebala bi se kretati između +4% do +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se terminskim ugovorima trguje ispod tog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca financijske poluge — obično je medvjeđi indikator.

Gornji grafikon pokazuje pozitivan zamah za Bitcoin futures premiju, koja sada koketira s neutralnom premijom od 4% — što je najviše u pet mjeseci. Ovaj pokazatelj predstavlja drastičnu promjenu u odnosu na nazadovanje, medvjeđi osjećaj koji je prevladavao od kolapsa FTX-a u studenom do prvih dana 2023.

Bitcoinova podrška od 20,000 dolara treba ponovno testiranje

Iako naizgled bez napora porast na 20,000 dolara izgleda ohrabrujuće, nije nedavno testiran kao razina podrške. U isto vrijeme, nepostojanje premije za stablecoin u Aziji pokazuje nedostatak potražnje maloprodajnih kupaca. Međutim, trenutni popust od 2.5% ne odražava nelagodu ili uznemirenost prodavača.

Povezano: Bitcoin on-chain i tehnički podaci počinju sugerirati da je došlo do dna cijene BTC-a

Ovi podaci podupiru tezu da Bitcoin treba testirati potporu od 20,000 dolara kako bi dokazao ulagačima da bez obzira na to kako se tržište dionica ponaša, medvjeđi sentiment uzrokovan FTX-om i Rizici zaraze grupe digitalnih valuta je iza nas.

Još uvijek postoji šansa da će makroekonomski podaci pogodovati nastavku bikovskog niza, tako da bi bilo koji način mogao održati pozitivan zamah.