Bitkoin se gubi — evo što rade institucije i kitovi

Kako kriptovalute i dalje gube tlo pod nogama, a ukupna tržišna kapitalizacija pada na 1.4 bilijuna dolara i BitcoinCijena je pala na 30,000 dolara, blockchain analitičari u CoinShares i Glassnode uočili su zanimljivu mješavinu aktivnosti investitora.

Postoje dokazi da su ulagači prošli tjedan koristili turbulenciju cijena kako bi uložili više imovine Bitcoin, Ethereum, te proizvodi kojima se trguje na burzi koji se temelje na drugim kriptovalutama. Međutim, vrijedno je napomenuti da za razliku od malih ulagača, bogati ulagači s velikim udjelima (poznati kao kitovi) i institucije obično imaju dovoljno financijskih sredstava da prebrode oluju na tržištu.

Tijekom proteklog tjedna, kripto investicijski proizvodi ostvarili su neto priljev u ukupnom iznosu od 40 milijuna dolara, a Bitcoin neto priljev od 45 milijuna dolara, prema novom izvješću CoinSharesa, što je znak da ulagači iskorištavaju prednosti tržišta kako bi ušli u Bitcoin proizvode kojima se trguje na burzi po smanjenoj stope.

Izvješće CoinShares prati kripto proizvode kojima se trguje na burzi, kao što je Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), koji se pasivno ulaže u Bitcoin (BTC) i odražava kretanje cijena. Primjer: U ponedjeljak poslijepodne dionice GBTC-a pale su za 19% u posljednjih 5 dana u usporedbi s BTC-ovim padom od 23%.

“Zanimljivo je da nismo vidjeli isti skok u aktivnosti trgovanja investicijskim proizvodima kao što je to uobičajeno povijesno tijekom razdoblja ekstremne slabosti cijena”, napisao je James Butterfill, voditelj istraživanja u CoinSharesu. Izvješće, “i prerano je reći označava li ovo kraj četverotjednog niza negativnih osjećaja.”

Jedan mogući razlog: dok je slabost cijena rezultirala padom Bitcoina i Ethereuma 50% ispod najviših vrijednosti svih vremena vidjeli su u studenom, još uvijek nije tako loše kao prijašnja medvjeđa tržišta.

“Ostaje skroman u usporedbi s krajnjim najnižim vrijednostima prijašnjih tržišta bitcoina,” piše Glassnode. “U srpnju 2021. dosegnuo je pad od -54.2%, a medvjeđa tržišta 2015., 2018. i ožujka 2020. su kapitulirala na najnižim razinama između -77.2% i -85.5% od ATH-a.”

U međuvremenu, došlo je do nekih značajnih akcija u špekulacijama cijena. Ulagači koriste terminske ugovore, vrstu derivata, kako bi se kladili hoće li se imovina povećati ili smanjiti cijena. Rekordan iznos novca, 4 milijuna dolara, slio se u kratke Bitcoin ugovore (kladionica da će cijena nastaviti padati) tijekom proteklog tjedna. 

To je dovelo ukupnu imovinu u kratkim Bitcoin proizvodima na rekordnih 45 milijuna dolara. Unatoč rekordu, imovina stoji u dugim Bitcoinima, optimistični da će se cijena poboljšati, još uvijek daleko nadmašuju kratke Bitcoin proizvode. Prema CoinSharesu, 45 milijuna dolara u kratkim proizvodima je 0.15% od 30 milijardi dolara imovine pod upravljanjem u dugim Bitcoin proizvodima.

No, razina optimizma uskoro bi mogla pasti.

Glassnode je u svom biltenu od ponedjeljka izračunao da ako cijene padnu na oko 33,600 dolara po BTC-u prije nego što kripto investitori budu pod istim pritiscima kao na prethodnim medvjeđim tržištima. Nekoliko sati nakon što je Glassnode objavio izvješće u ponedjeljak ujutro, cijena je učinila upravo to, pala je na čak 30,516.07 dolara prije nego što je lagano porasla.

Dok CoinShares gleda na fondove kojima se trguje na burzi koji nude neizravnu izloženost kriptovalutama, Glassnode analizira blockchain podatke za novčanike koji su izravno izloženi kriptovalutama.

Prema njihovim izračunima, više od 60% mreže trenutno ima nerealizirane gubitke.

"Ove razine se podudaraju s profitabilnosti viđenom na medvjeđim tržištima krajem 2018. i krajem 2019.-20.", istaknuli su istraživači Glassnodea. "Međutim, treba napomenuti da su oba slučaja bila prije konačnog događaja kapitulacije."

Najbolje od dešifriranja izravno u vašu pristiglu poštu.

Dobivajte dnevne, tjedne preglede i duboke vijesti izravno u svoju pristiglu poštu.