Likvidnost bitcoina dosegla je 10-mjesečni minimum usred američke bankarske krize

Dok se cijena Bitcoina oporavila od najnižih vrijednosti u ožujku, dostigavši ​​blizu 28,900 XNUMX dolara, kriza koja je uzrokovala početni pad još uvijek predstavlja zabrinutost za tržište.

Zatvaranje Silvergateove SEN i Signetove mreže početkom ožujka izložilo je kripto tržište niskim rizicima likvidnosti.

"Likvidnost je kralj", poslovica u trgovačkim krugovima, prikladan je način da se opiše njezina važnost. Opisuje sposobnost tržišta da olakša konverziju imovine u fiat valutu.

Loša likvidnost oko imovine dovodi do tržišne neučinkovitosti gdje trgovci gube novac zbog događaja kao što su tanke knjige naloga, proklizavanje i veći spreadovi. Također može uzrokovati ozbiljnu volatilnost i odvratiti sofisticirane ulagače od trgovanja.

Kaikova voditeljica istraživanja Clara Medalie rekla je Dekodiranje da je trenutna situacija "prilično opasna" i da bi se mogla manifestirati velikom kolebljivošću cijena u oba smjera.

"Pad likvidnosti zasigurno pomaže trgovcima da budu bolji, ali na kraju uvijek postoji loša strana", rekao je Medalie. "Onog trenutka kada pritisak kupnje popusti, svašta se može dogoditi s cijenom."

Kriza likvidnosti kriptovaluta

Kriza likvidnosti prvi put se očitovala s padom od 200 milijuna dolara u dubini tržišta od 1% nakon što je Silvergateova SEN mreža zatvorena, kao što je navedeno u Kaiko-ovoj najnovijoj bilješci o istraživanju.

Dubina tržišta od 1% izračunava se zbrajanjem ponude i potražnje unutar 1% srednje cijene za 10 najboljih kriptovaluta. Ako je dubina tržišta dovoljna i knjige narudžbi su natrpane oko tržišne cijene, to smanjuje volatilnost na tržištu.

Dubina tržišta za Bitcoin i Ethereum i dalje je manja za 16.12% odnosno 17.64%, u odnosu na njihove mjesečne početne razine. Kaiko analitičar Conor Ryder napisao je da smo "trenutačno na najnižoj razini likvidnosti na BTC tržištima u 10 mjeseci, čak nižoj od posljedica FTX-a."

Kriza likvidnosti također uzrokuje neučinkovitosti kao što su visoka proklizavanja i veći spreadovi. Coinbaseov par BTC-USD trenutačno pokazuje gotovo tri puta veći pad nego početkom ožujka.

Slippage se odnosi na cijenu po kojoj je postavljen nalog i konačnu cijenu nakon što je nalog stvarno izvršen. U okruženjima niske likvidnosti, razlika između ova dva naloga može biti puno veća nego inače.

Najlikvidniji par na kripto tržištu, par BTC-USDT na Binanceu, također je pretrpio udarac nakon što je burza okončala svoj zero-free program.

Kao rezultat toga, likvidnost para oslabila je za 70% jer su se kreatori tržišta preselili na zelenije pašnjake.

Ti su uvjeti odvratili kreatore tržišta i sofisticirane dnevne trgovce od trgovanja zbog dodatnih troškova nastalih zbog neučinkovitosti tržišta, pogoršavajući okruženje niske likvidnosti.

Potreba za fiat rampama

Tržišni udio fiat dolara i stablecoina također se drastično promijenio, s količinama stablecoina na centraliziranim burzama koje su porasle sa 77% udjela u količinama na 95% u nešto više od godinu dana.

Trend se naglo ubrzao nakon zatvaranja mreža kripto bankarstva.

Iako prelazak na trgovinske parove stablecoina ne predstavlja problem za srednje do male ulagače, može postati problem za sofisticiranije trgovce.

Medalie je objasnio da su USD mreže bitne za trgovce koji moraju svakodnevno podmirivati ​​svoje trgovce.

"Stabilcoini nisu idealni iz perspektive upravljanja rizikom, posebno za namirenje na kraju dana ili tjedna", rekla je. "Ali ako se banke zatvore i ne obrađuju transakcije, onda su stablecoini sljedeća najbolja alternativa."