Bitcoin on-chain i podaci o opcijama ukazuju na odlučujući pomak cijene BTC-a

Volatilnost Bitcoina pala je na povijesno niske razine zahvaljujući makroekonomskoj neizvjesnosti i niskoj likvidnosti tržišta. Međutim, podaci o lancu i tržištima opcija aludiraju na dolaznu volatilnost u lipnju.

Indeks volatilnosti Bitcoina, koji mjeri dnevne fluktuacije cijene Bitcoina (BTC), pokazuje da je 30-dnevna volatilnost cijene Bitcoina bila 1.52%, što je manje od polovice godišnjih prosjeka u povijesti Bitcoina, s vrijednostima koje su obično iznad 4%. .

Prema Glassnodeu, očekivanje volatilnosti je "logičan zaključak" temeljen na činjenici da su niske razine volatilnosti viđene samo u 19.3% povijesti cijena Bitcoina.

Najnovije tjedno ažuriranje lančane analitičke tvrtke pokazuje da je Glassnodeova mjesečna realizirana metrika volatilnosti za Bitcoin pala ispod donjih granica povijesnog Bollinger Banda, što ukazuje na nadolazeći porast volatilnosti.

Dugoročna metrika vlasnika Bitcoina ukazuje na proboj cijene

Količine prijenosa Bitcoina u lancu preko burzi kriptovaluta pale su na povijesno niske razine. Cijenom se također trguje blizu kratkoročne pristranosti vlasnika, što ukazuje na "uravnoteženu poziciju dobiti i gubitka za nove ulagače" koji su kupili kovanice tijekom i nakon bikovskog ciklusa 2021.-2022., prema izvješću. Trenutno je 50% novih investitora u dobiti, a ostatak u gubitku.

Međutim, dok su kratkoročni vlasnici dosegli ravnotežne razine, dugoročni vlasnici su se pomaknuli u nedavnoj korekciji, što podupire volatilnost, prema analitičarima.

Glassnode kategorizira kovanice starije od 155 dana u jednom novčaniku u okviru dugoročne ponude za vlasnike.

Sive trake na donjoj slici prikazuju binarni pokazatelj potrošnje dugoročnih vlasnika (LTH), koji prati je li LTH potrošnja u prosjeku u zadnjih sedam dana dovoljna za smanjenje njihovih ukupnih posjeda.

Prikazuje prethodne slučajeve kada se LTH potrošnja povećala, nakon čega je obično uslijedio porast volatilnosti.

Nedavna korekcija Bitcoina zabilježila je manji pad indikatora, "što sugerira da je 4 od 7 dana došlo do neto prodaje od strane LTH-ova, što je razina slična izlaznoj likvidnosti koja se viđa od početka godine."

Analitičari očekuju da će nalet volatilnosti dosegnuti razinu ravnoteže, gdje se tržište kreće prvenstveno zbog akumulacije ili distribucije dugoročne ponude vlasnika.

Tržišta opcija ponovno potvrđuju očekivanja trgovaca o volatilnosti

Podaci o tržištu opcija ukazuju na sličnu teoriju o nadolazećoj volatilnosti.

Istek posljednjeg tržišta opcija u svibnju pokazao se dosadnim događajem, unatoč velikom isteku od 2.3 milijarde dolara nominalne vrijednosti. Međutim, produljena kompresija volatilnosti može ukazivati ​​na veliki dolazni pomak u smislu cijene.

Bitfinexovo najnovije Alpha izvješće pokazuje da je DVOL indeks, koji predstavlja tržišno očekivanje 30-dnevne buduće implicirane volatilnosti Bitcoina, pao na 45 s očitanih 50 neposredno prije isteka, što predstavlja najnižu godišnju razinu.

Implicitna volatilnost u opcijama odnosi se na očekivanja tržišta o budućoj volatilnosti temeljne imovine, što se odražava u cijenama opcija.

Povezano: gornja granica duga, bankarska kriza spremna za eksploziju 'bureva baruta' — suosnivač BitMEX-a

Analitičari Bitfinexa rekli su da se niska očekivanja volatilnosti mogu pojaviti zbog "nadolazećih događaja za koje se očekuje da će pomaknuti tržište" ili "povećane neizvjesnosti ili averzije prema riziku među sudionicima na tržištu".

Trenutačno trgovci opcijama pokazuju averziju prema riziku i povećali su svoje medvjeđe pozicije, krećući se od svibnja do lipnja.

Omjer put-to-call za Bitcoin opcije porastao je s 0.38 na 0.50. Veća težina prodajnih opcija pokazuje da trgovci sve više opadaju Bitcoin.

Analitičari Bitfinexa trenutačno očekuju "potencijalne tržišne turbulencije i kratkoročne fluktuacije cijena" u lipnju, posebno blizu isteka pri kraju mjeseca.

Potencijalne razine cijena koje mogu djelovati kao magnet u skladu s pozicioniranjem na tržištu opcija su maksimalne razine boli za istek u svibnju i lipnju na 27,000 USD, odnosno 24,000 USD.

Maksimalni bol, poznat i kao maksimalni bol ili opcijski bol, koncept je koji se koristi u trgovanju opcijama i odnosi se na cijenu po kojoj kupci imaju najveće gubitke.

Ovaj članak ne sadrži investicijske savjete ili preporuke. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik, a čitatelji bi trebali provesti vlastito istraživanje prilikom donošenja odluke.

Ovaj članak je u svrhu općeg informiranja i nije namijenjen i ne bi se trebao smatrati pravnim ili investicijskim savjetom. Stavovi, misli i mišljenja izraženi ovdje isključivo su autorovi i ne odražavaju nužno niti predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrapha.