Bitcoin on-chain i tehnički podaci počinju sugerirati da je došlo do dna cijene BTC-a

Bitcoin (BTC) cijena je slijedila a četverogodišnji ciklus, s uzastopnim bikovskim i medvjeđim trendovima koji se pojavljuju u donekle mjerljivim intervalima. Bliži pogled na dugoročnu akciju cijena Bitcoina otkriva da uspon do vrha i dna prethodnih ciklusa izgleda nevjerojatno slično. Ono što je još zanimljivije jest da ciklus 2020.–2021. pokazuje znakove slijeđenja istog obrasca.

Neovisni tržišni analitičar HornHarris pronađen da je period između dna prema vrhu i vrha do dna isti od 2015. godine: 152 tjedna, odnosno 52 tjedna.

Čak je i 2013. medvjeđe tržište trajalo 58 tjedana, samo šest tjedana razlike u odnosu na druga dva ciklusa.

Još jedna sličnost s posljednjom formacijom dna je sličnost između trenutnog uzlaznog trenda Bitcoina i onog iz 2019., kada je primarni katalizator bio prevladavajući negativan sentiment ulagača. Cijena bitcoina porasla je gotovo 350% u odnosu na dno od 3,125 dolara i nije pala ispod ove razine u nastavku, označavajući dno prethodnog ciklusa.

Četiri godine kasnije, uvjeti su se promijenili, ali temeljni razlog za najnoviji porast cijene Bitcoina od 30% i dalje je bilo tržište koje je očekivalo niže cijene zbog makroekonomskih prepreka. Nedostatak pozitivnog raspoloženja i nakupljanje kratkih pozicija na tržištu terminskih ugovora možda je omogućilo kupcima da organiziraju skup nevjerice u potrazi za likvidacijama po kratkim narudžbama i potaknu FOMO — strah od propuštanja — među ulagačima koji su sjedili po strani.

Ali nisu svi uvjeti isti. Prethodno su BTC kitovi — adrese koje drže više od 1,000 BTC-a — počeli kupovati kako je cijena Bitcoina počela padati. Međutim, ti kupci nisu sudjelovali u nedavnom skupu, što je izazvalo zabrinutost oko njegove održivosti.

Ako se povijest ponovi, najniže vrijednosti Bitcoina u studenom 2022. od oko 15,500 2025 USD označit će dno trenutnog ciklusa. To bi također značilo da je započeo novi ciklus rasta, a imovina bi mogla zabilježiti novi vrhunac u listopadu XNUMX.

Bit će zanimljivo vidjeti hoće li kupci kitova prihvatiti teoriju Federalnih rezervi pod vodstvom Jeromea Powella da povlači uspješno meko slijetanje umjesto recesije kao rezultat svog bijega protiv inflacije. Prosinački gospodarski podaci o inflaciji potrošačkih cijena i broju zaposlenih pokazali su se rano znakovi makro poboljšanja. Nekoliko drugih pokazatelja na lancu moglo bi pomoći potvrditi je li ovaj bull run prava stvar.

Pojavljuju se kratkoročni znakovi bikovskog preokreta

Bitcoinom se trguje razine povoljne kupnje dosta dugo na duljim rokovima. Kratkoročno, međutim, rizik od pada cijena na nove najniže razine bio je visok zbog rudar prodajni pritisak, makroekonomski čeoni vjetar, A strah od FTX zaraze. Nedavni porast pokazuje znakove lančanih signala koji se kreću prema području rasta.

Mjerna vrijednost ostvarene cijene Bitcoina odražava prosječnu cijenu kupaca pri premještanju kovanica u lancu. Cijena mu je u posljednjih osam godina samo tri puta pala ispod ostvarene cijene. Štoviše, probijanje iznad ove razine označilo je kraj medvjeđeg trenda u svakom od njih.

Trenutno realizirana cijena Bitcoina iznosi 19,715 dolara. Ako se cijena održi iznad ove razine, to će potaknuti kupce koji sjede sa strane da se pridruže porastu.

Još jedan pouzdani kratkoročni pokazatelj u lancu je Spend Output Profit Ratio (SOPR). Mjeri profitabilnost Bitcoin transakcija na temelju cijene tokena kada se dodaju i povlače s određenih adresa.

Indikator se koristi za prepoznavanje bikovskih i medvjeđih trendova. Kada je cijena u uzlaznom trendu, investitori dodaju svoje dobitne pozicije tijekom povlačenja, što je naznačeno kada vrijednost indikatora SOPR ostane iznad jedinice. Obrnuto se događa u medvjedu: medvjedi dominiraju tržištem prodajom u relijima. Stoga je križanje metrike iznad pivota na jedan snažan signal za preokret trenda.

Do sada se sedmodnevni prosjek transakcija još uvijek odvija s gubitkom, ali cijena je vrlo blizu porastu. Na temelju posljednjeg ponovnog testiranja SOPR-ovog pivota, bikovski preokret dogodit će se nakon uspješnog tjednog zatvaranja iznad 21,200 USD.

Još jedan značajan razvoj događaja dogodio se s rudarima Bitcoina, koji su bili jedni od najznačajnijih prodavača u 2022. jer je tržišna cijena pala ispod proizvodnih troškova Bitcoina, vršeći pritisak na njih. No, dani rudarske kapitulacije vjerojatno su iza nas. 

Indikator Hash Ribbon, koji je razvio on-chain analitičar Charles Edwards, bljeskale signal za kupnju, što ukazuje na kraj trenda pada hash ratea, uz oporavak cijena iznad troškova proizvodnje velikih i srednjih poduzeća.

Osim ako cijena Bitcoina ne padne ispod 20,000 dolara u bliskoj budućnosti, tržište može očekivati ​​da rudari počnu gomilati Bitcoin umjesto da moraju prodati cijeli iznos da pokriju operativne troškove.

Ogromne sličnosti između prethodnih ciklusa Bitcoina i olakšanja od tekuće rasprodaje rudara trebale bi pomoći kupcima u izgradnji dugoročne bikovske razine podrške.

Međutim, nedostatak kupnje kitova i okretanje cijene od SOPR-ove pivot razine oko 21,200 USD izaziva nekoliko alarma da bi prodavači mogli ponovno početi dominirati. Razina podrške u lancu za kupce kreće se oko realizirane cijene od 19,715 XNUMX USD.