Podaci o lancu bitcoina i nedavno povećanje cijena BTC-a ukazuju na zdraviji ekosustav

Bitcoin (BTC) bilo je teško tijekom cijele 2022.

No svježi podaci o on-chain tržištu i terminskim tržištima pokazuju pozitivne znakove da se vodeća kriptovaluta po tržišnoj kapitalizaciji počela oporavljati.

Nakon niza kratkih likvidacija, terminsko tržište pokazuje prema ponovnoj ravnoteži. Prema podacima iz Glassnodea, likvidacije kratkih pozicija uklonile su nezdrave tržišne špekulante, on-chain podaci i podaci o razmjeni sada ukazuju na poboljšanje spot tržišta i neto tokova razmjene.

Velika skupina investitora koji su prije bili na gubitku sada se vraća u kategoriju koju analitičari Glassnodea označavaju kao "nerealizirani profit".

Masovne kratke likvidacije postavljaju temelje za napredovanje novih investitora

Futures podaci obično održavaju ravnotežu između dugih i kratkih. Kako se tržište kreće, investitori imaju tendenciju ažurirati svoje budućnosti kako bi izbjegli likvidaciju. Suprotno tome, sredinom siječnja ulagači su bili zatečeni što je rezultiralo najvišom stopom od 85% kratkih likvidacija svih vremena.

Kratka likvidacijska dominacija pomogla je potaknuti trenutni rast Bitcoina. U siječnju je likvidirano više od 495 milijuna dolara u kratkim terminskim ugovorima. Likvidirani kratki proizvodi stvaraju automatsku kupnju Bitcoina, podižući tako cijenu BTC-a. Likvidacije od početka godine do danas imaju tri velika vala koji su dostigli vrhunac od 165 milijuna dolara u jednom danu likvidacija.

Nakon povijesnog iznosa kratkih likvidacija, terminsko tržište se kreće prema dugim. Dana 30. siječnja, 51.46% otvorenih kamata su duge pozicije, a ne kratke.

Likvidacija kratkih trgovaca ne samo da je pomogla porastu cijene Bitcoina, već također naizgled sugerira povratak pozitivnog raspoloženja na BTC tržištu.

Glassnode istraživači su rekli:

“Kroz trajni swap i kalendarski fjučers, cash and carry osnova sada je ponovno u pozitivnom području, s prinosom od 7.3% odnosno 3.3% na godišnjoj razini. Ovo dolazi nakon što je veći dio studenoga i prosinca zabilježio nazadovanje na svim terminskim tržištima i ukazuje na povratak pozitivnog raspoloženja, a možda i sa strane špekulacija.”

Neto tokovi centralizirane razmjene postižu ravnotežu

U ožujku 2020. centralizirana razmjena (exc) Stanja bitcoina dosegla su najvišu razinu svih vremena. Od tada je Bitcoin istjecao iz promptnih razmjena. Otprilike 2.25 milijuna BTC-a trenutačno se drži na 21 vodećim burzama, što je višegodišnji minimum. 11.7% ukupne ponude Bitcoina na centraliziranim burzama zadnji put je zabilježeno u veljači 2018.

Tipično kroz povijest Bitcoina, priljevi i odljevi razmjene su slični, stvarajući ravnomjernu ravnotežu. Ova ravnoteža je poremećena u studenom kada je neto odljev Bitcoina s burzi dosegao 200 do 300 milijuna dolara dnevno. Veliki odljev tijekom ovog razdoblja bio je povijesni, što je rezultiralo time da je 200,000 XNUMX Bitcoina napustilo razmjene tijekom mjeseca.

Kako je Bitcoin počeo dobivajući bikovski zamah u siječnju se normalizirao centralizirani priljev i odljev razmjene. Neto tokovi sada su bliži neutralnom, uz smanjenje trenda visokog odljeva.

Višestruke skupine investitora u bitcoin vraćaju se u zonu "nerealizirane dobiti".

Kretanje bitcoina na burzi i izvan nje pomaže analitičarima da procijene cijenu stjecanja BTC-a od strane investitora. Tijekom medvjeđeg tržišta 2022. samo su ulagači prije 2017. bili u potencijalnoj dobiti. Svi investitori koji su došli u Bitcoin nakon 2018. bili su na nerealiziranom gubitku.

Prema Glassnode istraživačima:

“Kroz silazni trend 2022., samo su oni ulagači iz 2017. i ranijih godina izbjegli neto nerealizirani gubitak, pri čemu je klasa 2018+ vidjela kako im je FTX crvena svijeća smanjila osnovu troškova. Međutim, trenutni porast gurnuo je klasu iz 2019. (21.8 tisuća dolara) i ranije natrag u nerealizirani profit.”

Činjenica da se sve veći broj skupina ulagača vratio profitabilnosti dobar je znak, osobito nakon što je Bitcoin svjedočio evidentirati ostvarene gubitke u prosincu.

Dvije najveće skupine investitora, one koje su kupile BTC na Coinbaseu i Binanceu, imaju prosječnu cijenu stjecanja BTC-a od 21,000 USD. Dok Bitcoin nastavlja pokušavati do $ 24,000, svaka nadolazeća korekcija uzrokovana makro čimbenicima može gurnuti prema dolje nerealiziranu dobit u tim grupama.

Pozitivni znakovi oporavka cijene Bitcoina mogu se vidjeti u on-chain podacima, podacima o spot burzi i terminskim ugovorima. Terminsko tržište ukazuje na obnovljenu ravnotežu nakon rekordno velike količine kratkih likvidacija.

Tržište sada pokazuje poboljšane neto tokove razmjene, a aktivnost spot tržišta sugerira da se ulagači polako vraćaju na kripto tržište.