Trgovci bitcoin opcijama padaju u smjeru pada dok FTX pada uzima maha

Posljednjih dana vidljiva je povećana volatilnost tržišta kako FTX saga raste.

Binanceova ponuda za kupnju FTX-a daje opkoljenoj burzi spas. Međutim, kao što je pojasnio CEO Binancea Changpeng Zhao (CZ,) dogovor je podložan zadovoljavajućim due diligence.

Crypto Twitter preplavljen je špekulacijama da će se CZ povući iz ugovora nakon što FTX-ove knjige budu pregledane i analiza troškova i koristi.

U međuvremenu, analiza provedena s Glassnode podacima pokazala je da su tržišta derivata Bitcoina reagirala u skladu s tim.

Bitcoin Open Interest Put/Call omjer

Put je pravo na prodaju imovine po određenoj cijeni do određenog datuma isteka. Dok se poziv odnosi na pravo kupnje imovine po određenoj cijeni do određenog datuma isteka.

Omjer otvorenog interesa Put/Call (OIPCR) je izračunava se dijeljenjem ukupnog broja otvorenih kamata za kupnje s ukupnim brojem otvorenih kamata za pozive na određeni dan.

Otvoreni interes broj je ugovora, bilo prodajnih ili pozivnih, nepodmirenih na tržištu izvedenica, tj. nepodmirenih i otvorenih. Može se smatrati pokazateljem protoka novca.

Grafikon u nastavku pokazuje da je OIPCR porastao kako je situacija s FTX-om jačala. Zaokret prema kupnji putova sugerira medvjeđe tržišno raspoloženje među trgovcima opcijama.

Ključno je da OIPCR (još) nije dosegao ekstreme viđene u lipnju, tijekom kolapsa Terra Lune. Unatoč tome, budući da se situacija razvija, postoji prostor za dalje širenje.

Podrazumijevana volatilnost bankomata

Implicitna volatilnost (IV) mjeri raspoloženje tržišta prema vjerojatnosti promjena u cijeni određene imovine – često se koristi za određivanje cijene ugovora o opcijama. IV se obično povećava tijekom tržišnih padova i smanjuje u uvjetima rasta na tržištu.

Može se smatrati zamjenom tržišnog rizika i obično se izražava u postocima u određenom vremenskom okviru.

IV prati očekivana kretanja cijena unutar jedne standardne devijacije tijekom godine. Metrika se može dodatno nadopuniti određivanjem IV za opcijske ugovore koji ističu za 1 tjedan, 1 mjesec, 3 mjeseca i 6 mjeseci od sadašnjosti.

Grafikon u nastavku pokazuje oštar preokret u odnosu na prethodne najniže vrijednosti, što sugerira da trgovci opcijama očekuju porast volatilnosti u budućnosti.

Opcije 25 Delta Skew

Mjerni podatak Options 25 Delta Skew promatra omjer put-to-call opcija izražen u smislu implicirane volatilnosti (IV).

Za opcije s određenim datumom isteka, ova metrika gleda na putove s deltom od -25% i pozive s deltom od +25%, netirano da bi se došlo do podatkovne točke. Drugim riječima, ovo je mjera cjenovne osjetljivosti opcije s obzirom na promjenu spot cijene Bitcoina.

Pojedinačna razdoblja odnose se na opcijske ugovore koji istječu 1 tjedan, 1 mjesec, 3 mjeseca, odnosno 6 mjeseci od sada.

Porast u 25 Delta Skew pokazuje da se trgovci otimaju za putove, označavajući zaokret u raspoloženju što potvrđuju podaci OIPCR-a.