Korekcija cijene bitcoina kasnila je — analitičari objašnjavaju zašto će kraj 2023. biti rast

Bitcoin (BTC) cijena i šire kripto tržište ispravili su se početkom ovog tjedna, vrativši mali dio dobitaka ostvarenih u siječnju, ali sa sigurnošću se može reći da su iskusniji trgovci očekivali neke tehničke korekcije. 

Ono što je bilo neočekivano je SEC-ov 9. veljače ovrha protiv Krakena burze i najave regulatora da su programi staking-as-service neregulirani vrijednosni papiri. Kriptotržište se rasprodalo na vijestima i s obzirom na odluku Krakena da zatvori svoje usluge stakinga, trgovci su zabrinuti da će Coinbase na kraju biti prisiljen učiniti isto.

Iako su ovotjedni događaji potaknuli negativnu stranu veću od očekivane, pravo je pitanje odražava li korekcija promjenu u trendu bikovskog zamaha viđenog tijekom siječnja ili je vijest o "uslugama ulaganja neregistrirani vrijednosni papiri" obična greška da će trgovci zanemariti u nadolazećim tjednima?

Prema analitičarima Delphi Digitala, kriptovalute su spremne za "vožnju toboganom 2023." Analitičari Kevin Kelly i Jason Pagoulatos objasnili su da je kretanje cijena u siječnju potaknuto "nedavnim povećanjem globalne likvidnosti", što je povoljno za rizičnu imovinu, ali obojica se slažu da će makroekonomski vjetrovi nastaviti negativno utjecati na tržišta barem do trećeg kvartala 2023.

Osim negativnih ovotjednih vijesti i njihovog utjecaja na cijene kripto valuta, pregršt metrika pruža uvid u to kakav bi ostatak godine mogao biti za kripto tržište.

DXY se vraća u život

Indeks američkog dolara vratio se sa svojih nedavnih najnižih razina, što je istaknuo autor Cointelegraphovog biltena Big Smokey.

U novije pošta, Big Smokey je rekao:

“Ispis CPI-ja ispod očekivanja u prosincu i nadolazeći FOMC u veljači i povećanje kamatnih stopa jasno su pružili potreban poticaj raspoloženju ulagača da poguraju cijene kroz ono što je mjesecima bilo ljepljiva zona. Ali, kao što je prikazano u nastavku, inverzna korelacija BTC-a s indeksom američkog dolara (DXY) govori sve. U posljednje vrijeme DXY gubi tlo pod nogama, povlačeći se s najviše razine iz rujna 2022. na 114 na trenutnih 101. Kao što je običaj, dok se DXY povlačio, cijena BTC-a je porasla.”

Gledajući DXY ovog tjedna, primijetit ćemo da se DXY odbio od svoje najniže vrijednosti od 30. siječnja na 101 i dosegao najvišu vrijednost u pet tjedana blizu 104. Kao sat, BTC je dostigao 24,200 dolara i počeo se okretati kako je DXY rastao.

Prema JLabsovom analitičaru JJ the Janitoru:

“Kako će DXY proći nakon ponovnog testiranja 50-, 100- i 200-dnevnih MA u tjednima koji dolaze pružit će nam dobar uvid u sljedeći potez tržišta...Ako se probije i zadrži iznad svoje 200-dnevne MA (trenutačno na ~ 106.45), tržišta imovine doista će ponovno postati medvjeđa i možemo očekivati ​​da će najniže vrijednosti iz studenog biti ugrožene. Međutim, ako ovaj DXY povratni test ne uspije, bilo sada (nakon 50 dana) ili kasnije, možemo to uzeti kao potvrdu da smo ušli u novo makro okruženje. Onaj gdje je jaki dolar koji nas je terorizirao 2022. sada kastrirana zvijer.”

Zakretanje Feda traje dulje nego što ulagači očekuju

Mjesecima su maloprodajni i institucionalni trgovci proricali eventualni zaokret Federalnih rezervi Sjedinjenih Država u pogledu povećanja kamatnih stopa i politike kvantitativnog pooštravanja. Čini se da neki tumače smanjenje veličine nedavnih i budućih povećanja stopa kao potvrdu svog proročanstva, ali u posljednjem post-izvještaju Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC), Powell je nagovijestio potrebu za budućim povećanjem stopa i dok je razgovarao s Davidom Rubensteinom tijekom otvorenog intervju u Ekonomskom klubu u Washingtonu. Powell je rekao:

"Mislimo da ćemo trebati dodatno povećati stope", prvenstveno zato što je, prema Powellu, "tržište rada iznimno snažno."

Prema analizi Delphi Digitala, sudionici na tržištu "igraju kokošu s Fed-om pokušavajući nazvati njihov blef." Analitičari sugeriraju da podaci pokazuju da tržište obveznica signalizira da je Fedova politika previše čvrsta.

Općenito, dionička i kripto tržišta su se oporavila kada su se odluke FOMC-a o povećanju stopa uskladile s očekivanjima tržišnih sudionika, a svatko tko je pratio kripto tržišta 2022. sjetit će se da su svi i njihove majke čekali da se Powell okrene prije nego što su krenuli na ultra dugo na velikim cap kriptovalute.

S gledišta tehničke analize, također se očekivalo povlačenje cijene BTC-a, s mogućim ponovnim testiranjem temeljne podrške u zoni od 20,000 40 USD, posebno nakon mjesečnog rasta od XNUMX%+ u siječnju.

Na temelju povijesnih podataka i fraktalne analize, analitičari Delphi Digitala sugeriraju da postoji prostor za daljnji rast od BTC-a jer "nema puno režijskih troškova za BTC u rasponu od 24K - 28K$" i ranijim izvješćima Cointelegrapha istaknuo važnost nedavnog zlatnog križa Bitcoina.

Iako je sve to kratkoročno ohrabrujuće, stvarnost da određene komponente Indeksa potrošačkih cijena ostaju nestabilne i da Powell uviđa potrebu za daljnjim povećanjem kamatnih stopa zbog snage tržišta rada trebala bi biti podsjetnik da kripto još nije na području tržišta bikova . Povećanja kamatnih stopa povećavaju operativne i kapitalne troškove za poduzeća, a ta se povećanja uvijek prenose do potrošača. Još jedan dosljedan i alarmantan razvoj je nastavak otpuštanja u velikim tehnološkim tvrtkama.

Banke i glavne brokerske kuće u SAD-u nastavljaju smanjivati ​​svoje procjene zarade, a Big Tech ima svoj način da bude kanarinac u rudniku ugljena za tržišta dionica. Visoka korelacija između tržišta dionica i Bitcoina te relevantne makroekonomske prepreke sugeriraju datum isteka na nedavnom mini bull tržištu kripto valuta. Investitorima bi bilo dobro da to zadrže na umu.

Ako dugo očekivani "Fedov stožer" i dalje bude nedostižan, određene će stvarnosti doći u prvi plan što će sigurno imati snažniji utjecaj na cijene na kripto tržištima i tržištima dionica.

Povezano: Provedba SEC-a protiv Krakena otvara vrata za Lido, Frax i Rocket Pool

Gledajući dublje u 2023

Unatoč medvjeđoj prirodi gore navedenih izazova, analitičari Delphi Digitala izdali su pozitivnije izglede za donju polovicu 2023. Prema njihovoj analizi:

“Potreba za povećanjem likvidnosti postat će sve hitnija kako godina bude odmicala. Pukotine na tržištu rada također će postati očiglednije, što će Fed-u dati pokriće za pomak prema politici popustljivosti. Preokret u globalnoj likvidnosti koji smo naveli krajem prošle godine počet će se ubrzavati kao odgovor na slabije izglede za rast i zabrinutost zbog rastuće krhkosti na tržištima državnog duga, djelujući kao podrška rizičnoj imovini u drugoj polovici 2. Utjecaj promjena na globalnoj razini likvidnost na financijskim tržištima ima tendenciju kašnjenja od 2023 do 6 mjeseci, postavljajući optimističnije izglede za 18.-2024.