Bitfinex Bitcoin dugovi dosegao je rekordnu vrijednost, ali znači li to da je BTC dosegao dno?

Bitcoin (BTC) nije mogao zatvoriti iznad 32,000 dolara u posljednjih 28 dana, frustrirajući bikove i gurajući Indeks straha i pohlepe na medvjeđe razine ispod 10. Čak i uz malo povećanje od 6. lipnja, tehnološki težak Nasdaq burzovni indeks pao je 24% od početka godine do danas.

Investitori koji pomno prate razvoj regulative vjerojatno su bili uplašeni nakon što je država New York jasno stavila do znanja da namjerava regulirati kripto industriju, uključujući rudarenje Bitcoina.

Dana 2. lipnja, državna odvjetnica New Yorka Letitia James izdala je upozorenje investitora protiv “rizičnih ulaganja u kriptovalute”, navodeći volatilnost imovine. Prema Cointelegraphu, državni odvjetnik je uvjeren da ulaganja u kriptovalute stvaraju "više boli nego dobitka" za ulagače.

Senat države New York odobrio je zabrana rudarenja s dokazom o radu (PoW) 2. lipnja a predloženi kontroverzni zakon ima za cilj zabraniti bilo kakve nove rudarske operacije u državi u sljedeće dvije godine i sada je usmjeren prema guvernerovom stolu.

Zanimljivo, kako se sve ovo događa, trgovci Bitcoin derivatima nikada nisu bili tako bikovski, prema jednoj metrici.

Margin traderi su izrazito bikovski raspoloženi

Margin trading omogućuje ulagačima da iskoriste svoje pozicije posuđivanjem stabilnih coin-a i korištenjem prihoda za kupnju više kriptovalute. Kada ti pametni trgovci posuđuju Bitcoin, oni koriste kovanice kao zalog za kratke hlače, što znači da se klade na smanjenje cijene.

Zato neki analitičari prate ukupne pozajmljene iznose Bitcoina i stabilnih kovanica kako bi stekli uvid u to jesu li ulagači bikovski ili medvjeđi. Zanimljivo je da su trgovci s maržom Bitfinexa 6. lipnja ušli u svoju najvišu dugu (bikovu) poziciju ikad.

Bitfinex maržinski trgovci poznati su po stvaranju pozicijskih ugovora od 20,000 BTC ili više u vrlo kratkom vremenu, što ukazuje na sudjelovanje kitova i velikih arbitražnih stolova.

Primijetite da je longs (bikovski) indikator znatno porastao sredinom svibnja i trenutno iznosi 90,090 BTC ugovora, što je njegov najveći registar ikada. Da bismo razumjeli koliko je ovo kretanje bilo ozbiljno, moglo bi se usporediti s prethodnim rekordom od lipnja do srpnja 2021. od 54,500 BTC ugovora u dugim ugovorima.

Ovi trgovci su pogodili metak jer su njihove bikovske pozicije dostigle vrhunac upravo kada je cijena Bitcoina pala na dno. Tijekom sljedećih mjeseci mogli su prodati te duge (bikovske) ugovore uz profit, smanjujući broj otvorenih dugih pozicija (plava linija).

Ponekad čak i kitovi krivo shvate

Moglo bi se pretpostaviti da ovi kitovi i arbitražni stolovi koji trguju na Bitfinex maržima imaju bolje vrijeme (ili znanje) i stoga ima smisla slijediti njihove korake. Međutim, analiziramo li istu metriku za 2019. i 2020. godinu, pojavljuje se potpuno drugačiji scenarij.

Ovoga puta došlo je do tri porasta u broju dugih bitfinex BTC marže. Prvi se slučaj dogodio između sredine studenog i sredine prosinca 2019. nakon što je indikator skočio s 25,200 BTC na 47,600 BTC dugova. Međutim, tijekom sljedećeg mjeseca, cijena Bitcoina nije uspjela proći iznad 8,300 dolara i ovi trgovci su zatvorili svoje pozicije s minimalnim dobicima.

Sljedeći val traženja BTC-a dogodio se početkom veljače 2020., ali ti trgovci su bili iznenađeni nakon što cijena Bitcoina nije uspjela probiti 10,500 dolara, što ih je prisililo da zatvore svoje margine uz značajan gubitak.

Bitfinex BTC marže su se povećale s 22,100 na 35,700 ugovora krajem srpnja 2020. Kretanje se poklopilo s rastom cijene na 47,000 dolara, tako da su rani sudionici možda ostvarili određenu dobit, ali većina ulagača napustila je maržu bez dobitaka.

Pametne marže duge mogu biti ispravne 75% vremena, ali postoji kvaka

Da stvari stavimo u perspektivu, u prethodna četiri slučaja kada su dugovi BTC marže (bikovi) značajno porasli, ulagači su imali jednu profitabilnu trgovinu, dvije koje su uglavnom bile neutralne i jedan značajan gubitak.

Neki bi mogli reći da izgledi još uvijek idu u prilog onima koji prate indikator, ali treba imati na umu da bi kitovi i arbitražni stolovi lako mogli srušiti tržište kada zatvore svoje pozicije. U takvim slučajevima, oni koji slijede strategiju mogu zakasniti na zabavu i izaći na gubitku.

Hoće li trenutačno povećanje marže Bitfinexa rezultirati ekstremnim profitom? To može ovisiti o tome kako će se tradicionalna tržišta, uglavnom dionice tehnologije, ponašati u sljedećih nekoliko tjedana.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.