U današnjoj on-chain analizi, BeInCrypto razmatra pozicije kratkoročnih vlasnika (STH) Bitcoina. U trenutnom okruženju, 99% novih sudionika na tržištu doživljava gubitak.
Iz perspektive tržišne psihologije, ovo je izrazito loša perspektiva kada gotovo svi STH gube svoja sredstva. Međutim, podaci na lancu pokazuju da su u prošlosti takve situacije bile pokazatelj kratkoročnog dna cijene BTC-a praćenog porastom.
99% STH u gubitku
Ukupna ponuda u dobiti koju drže kratkoročni vlasnici je pokazatelj koji dijeli ukupnu ponudu BTC-a prema dva kriterija. Prva je razlika između trenutne cijene i plaćene cijene. Ako je pozitivna, pozicija bilježi dobit, a negativna bilježi gubitak.
Drugi kriterij je vrsta vlasnika pozicije: dugoročno ili kratkoročno. Ako se sredstva drže na adresi dulje od 155 dana, riječ je o dugoročnom vlasniku (LTH). Ako je manje od 155 dana, zanima nas kratkoročni nositelj (STH).
Gledajući ukupnu ponudu u dobiti za STH u posljednje dvije godine, vidimo samo 3 razdoblja u kojima se približio 0 (crveni kružići). Prvi je bio krah tržišta kriptovaluta izazvan pandemijom COVID-19 u ožujku 2020. Cijena BTC-a tada je dosegnula dno na 3,782 dolara. Druga je bila tromjesečna korekcija u svibnju-srpnju 3., kada je Bitcoin dosegnuo dno na 2021 dolara. Treće najgore razdoblje za STH pozicije je trenutno u tijeku.
U trenutnom stanju na tržištu, budući da Bitcoin nastavlja padati ispod podrške od 40,000 dolara, gotovo 99% STH-ova je na gubitku. Ako STH nastave prodavati svoj BTC, učinit će to uz značajan gubitak. Ovakvo ponašanje je kroz povijest bio pokazatelj kratkoročnog dna cijene BTC-a i prethodi snažnim uzlaznim potezima.
Signal za kupnju?
Neki komentatori tržišta kriptovaluta stoga povezuju očitanja iz ponude STH u grafikonu profita sa signalom za kupnju Bitcoina. Primjer je analitičar @Kellykellam, koji je u nedavnom c usporedio je ovaj pokazatelj s drugim na lancu i temeljnim indikacijama:
"Bikovske vijesti nagomilavaju se, 40 tisuća drži snažno, multinacionalna vlada usvaja BTC, nelikvidna ponuda raste svakodnevno, i još jedna onchain metrika koja vrište KUPI."
Međutim, od tog tweeta, pojavile su se medvjeđe vijesti o tome da Centralna banka Rusije želi zabraniti kriptovalute, a Bitcoin je izgubio podršku na 40,000 dolara. Stoga, da bi se ekstremno niska ponuda STH u profitu smatrala signalom za kupnju, treba gledati na viši vremenski okvir.
Još jedan korisnik Twittera, @SwellCycle objavio dugoročni grafikon 7-dnevnog prosjeka opskrbe STH u dobiti za cijelu povijest podataka na lancu za Bitcoin. Na grafikonu je istaknuo cijenu BTC-a u trenucima kada je opskrba STH u dobiti dosegla blizu nulte vrijednosti (crne strelice).
Strelice se najčešće pojavljuju u razdobljima dugoročnih medvjeđih tržišta. Primjeri su 6 strelica u razdoblju 2014.-2016. i 5 strelica u razdoblju 2018.-2019. Štoviše, iako su oni doista signali za kratkoročne niske vrijednosti BTC-a, mala reakcija na porast često je praćena daljnjim padom. Drugim riječima, na medvjeđem tržištu, ponuda STH u dobiti opetovano se vraća u zelenu površinu.
Unatoč tome, u nekim tržišnim situacijama, ekstremni gubici STH pozicija bili su doista dobar signal za kupnju. Najčešće su to bila razdoblja kraja dugoročnog medvjeđeg tržišta ili iznenadne i produbljive korekcije na bikovom tržištu.
Bikovska divergencija u STH SOPR
Dodatni pokazatelj koji baca više svjetla na značaj kapitulacije STH je omjer potrošene izlazne dobiti (SOPR). Sam omjer je jednostavan odnos između ostvarene vrijednosti BTC-a (prodana cijena) i vrijednosti u trenutku stvaranja (plaćena cijena). Pruža procjenu prodaje li većina sudionika na tržištu svoje BTC s dobiti (vrijednosti iznad 1) ili s gubitkom (vrijednosti ispod 1).
SOPR za kratkoročne nositelje uzima u obzir samo pozicije mlađe od 155 dana. U drugom grafikonu koji je na Twitteru objavio @SwellCycle, vidimo usporedbu ponašanja STH SOPR u ljeto 2021. i danas:
U oba slučaja vidimo bikovsku divergenciju između rastućeg 12-satnog prosjeka STH SOPR (crne strelice) i pada cijene Bitcoina (crni grafikon). Ako se zadrže fraktalne sličnosti, trebali bismo nastaviti očekivati pad cijene BTC-a (što se događa upravo sada) i rast STH SOPR-a u bliskoj budućnosti.
Dakle, ako se scenarij ponovi, nedavnu rasprodaju BTC-a mogao bi pratiti snažan skok.
Za najnoviju analizu Bitcoin (BTC) tvrtke BeInCrypto, kliknite ovdje.
Izjava o odricanju od odgovornosti
Svi podaci sadržani na našoj web stranici objavljeni su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.
Izvor: https://beincrypto.com/btc-on-chain-analysis-99-of-short-term-holders-reporting-losses-bullish-signal/