Analiza BTC-a na lancu: gubici dugoročnih vlasnika dosegnuli povijesni vrhunac

U današnjoj on-chain analizi, BeInCrypto promatra pokazatelje ponude BTC-a u dobiti i gubitku u rukama kratkoročnih i dugoročnih vlasnika. Ispostavilo se da većina cirkulirajućih kovanica danas bilježi gubitak, a pokazatelji su na dnu povijesnih medvjeđih tržišta.

Gubici i dobici BTC kovanica mogu se podijeliti prema duljini vremena u kojem ih ulagači drže. U on-chain analizi, prag između kratkoročnih i dugoročnih vlasnika pretpostavlja se da je 155 dana. Ako se novčići tijekom tog vremena nisu pomaknuli, statistička vjerojatnost njihovog pomicanja (prodaje) snažno opada. Oni postaju novčići u rukama dugoročnih posjednika (LTH).

Ako se, s druge strane, novčići pomaknu (kupe ili prodaju) u manje od 155 dana, statistički je veća vjerojatnost da će se pomaknuti dalje. Stoga se smatraju kovanicama u rukama kratkoročnih držača (STH).

Torbe dugoročnih vlasnika i studeni 2021 ATH

Prema podacima iz stakleni čvor, trenutno je ukupna ponuda u rukama dugoročnih vlasnika dosegla novu najveću vrijednost svih vremena (ATH) od 13.62 milijuna BTC. Prethodni ATH ovog pokazatelja postavljen je u studenom 2021., u vrijeme kada Bitcoin dosegao svoj ATH od 69,000 XNUMX dolara.

Vrijedno je napomenuti da je činjenica da su dugoročni vlasnici držali svoje kovanice po cijeni BTC-a, za koju se kasnije pokazalo da je bila vrhunska, vrlo neobična. U svim prethodnim tržišnim ciklusima – uključujući vrh od 64,850 2021 USD u travnju XNUMX. – put do vrha cijene BTC-a uvijek je bio povezan s padom ponude u rukama LTH-a.

Pad ponude LTH prirodno je u korelaciji s povećanjem ponude u rukama STH. Tijekom tržišta bikova, dugoročni vlasnici koji su u prošlosti kupili BTC po nižoj cijeni prodaju svoje kovanice kratkoročnim kupcima. Nasuprot tome, tijekom medvjeđeg tržišta, STH kapituliraju i uglavnom preprodaju svoje kovanice uz gubitak LTH-ima. Ponuda Bitcoina ponovno se vraća u ruke dugoročnih posjednika.

Međutim, ATH cijene Bitcoina u studenom 2021. imao je drugačiji tijek. Dugoročni vlasnici – uvjereni da će BTC uskoro dosegnuti više cijene – odlučili su ne prodati svoje kovanice. U isto vrijeme, na tržištu nije bilo novih STH-ova koji su bili voljni kupiti. Bitcoin je započeo pad koji traje do danas, a većina LTH-a ostala je sa svojim torbama. Morali su se pomiriti s činjenicom da njihovi nerealizirani dobici padaju i s vremenom se pretvaraju u nerealizirani gubitak.

LTH povijesne razine gubitaka

Na donjem grafikonu možemo vidjeti kako ponuda s gubicima u rukama dugoročnih vlasnika dramatično raste. Trenutno je grafikon dosegao područje od 5 milijuna BTC (crveni krug). Ovo je razina koja je služila kao mjerilo za apsolutno dno cijene BTC-a u 2019. i 2020. (zeleno).

Postoji još jedno područje, oko 5.5 milijuna BTC-a, koje je poslužilo kao otpor u 2015. U to vrijeme, iako cijena BTC-a nije pala ispod dna dosegnutog nekoliko mjeseci ranije, ponuda s gubitkom u rukama LTH-a stalno je rasla.

To se dogodilo jer su mnogi kratkoročni vlasnici koji su kupili tijekom silaznog trenda postali dugoročni vlasnici nakon 155 dana. Mnogo mjeseci akumulacije ostavili svoje novčiće na gubitku, i za to su vrijeme postali LTH-ovi.

Ako bi se ovaj scenarij sada ponovio, cijena BTC-a ne bi trebala pasti ispod najniže cijene u lipnju od 17,600 USD. Dovoljno duga akumulacija će dovesti do toga da gubici dugoročnih vlasnika dosegnu sljedeće područje otpora (crveno). S druge strane, s obzirom na povećanu ponudu BTC-a u optjecaju zbog sustavnog rudarenja novih kovanica, nije nemoguće da indikator uskoro dosegne novi ATH.

Zalihe u optjecaju i novčići u rukama STH-a

Za potpunu sliku gubitaka na Bitcoin tržištu vrijedi spomenuti još dva pokazatelja. Prvi je postotak ukupne ponude u dobiti. Trenutno iznosi 48.71% i nalazi se u zelenom području povijesno najnižih vrijednosti.

Grafikon ovog pokazatelja na Twitteru je objavio @OnChainCollege, koji je naveo da je "više od 9.8 milijuna novčića trenutno pod vodom." Lako je izbrojati da u ovoj fazi medvjeđeg tržišta 51.29% svih BTC-ova u optjecaju bilježi gubitak.

Vrijedno je dodati da je na prethodnim najnižim cijenama BTC postotak ponude u dobiti bio još manji. Početkom 2019. iznosila je 39%, a u ožujku 2020. 43%. To znači da još uvijek postoji značajan prostor za potencijalne padove.

U konfluenci s tim podacima nalazi se grafikon ponude u rukama kratkoročnih posjednika. Trenutačno se i ovaj pokazatelj nalazi u crvenom području povijesno najnižih vrijednosti. No, i ovdje vidimo da je danas znatno iznad najnižih razina dosegnutih 2015. i u korekciji ljeta 2021.

Zaključak je da bi kratkoročni i dugoročni vlasnici ipak mogli doživjeti više gubitaka. Zanimljivo, to nije nužno povezano s nižom cijenom samog Bitcoina, već samo manifestacija potencijalnog dugoročnog razdoblja akumulacije.

Izvor: TwitterZa najnoviju analizu Bitcoina (BTC) Be[In]Crypto, kliknite ovdje.

Izjava o odricanju od odgovornosti

Svi podaci sadržani na našoj web stranici objavljeni su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.