Rast cijene BTC-a povećava profitabilnost rudara, što ukazuje na dno tržišta

Glassnode podatke analizirao CryptoSlate analitičari sugeriraju da rastuća cijena Bitcoina (BTC) također povećava profitabilnost i prihod rudara, što je povijesni pokazatelj tržišnog dna.

CryptoSlate pregledao model regresije poteškoće i metriku usporedbe prihoda rudara u odnosu na godišnji prosjek kako bi procijenio profitabilnost rudara. Dok se obje metrike slažu da stvari idu dobro za BTC rudare, metrika profitabilnosti ASIC Riga otkrila je da je hash rate dosegao novu najveću vrijednost svih vremena.

Regresijski model težine

Model regresije poteškoće koristi se kako bi se shvatio ukupni trošak održavanja proizvodnje jednog BTC-a. Uzima poteškoće u rudarenju kao konačnu destilaciju troškova rudarenja, uzimajući u obzir sve varijable rudarenja u jednom broju. Stoga izračunata vrijednost odražava procijenjeni prosječni trošak proizvodnje za rudarenje jednog BTC-a.

Grafikon ispod prikazuje regresijski model težine za BTC od 2010. s ljubičastom linijom i cijenu BTC-a s crnom linijom. BTC rudarenje postaje profitabilno kada ljubičasta linija pokazuje trošak niži od cijene BTC-a, što je ilustrirano u crvenim područjima ispod. Slično, ako ljubičasta linija prelazi crnu, to znači da rudarenje BTC-a nije isplativo, što stvara zelene zone na grafikonu.

Trenutačno podaci pokazuju da je sveukupni trošak održavanja proizvodnje jednog BTC-a 20,000 23,554 USD. Ovo je nešto niža vrijednost od trenutne cijene BTC-a, koja se u vrijeme pisanja ovog teksta kreće oko XNUMX XNUMX dolara.

Osim profitabilnosti rudarenja, grafikon pokazuje povijesni odnos između sveukupnog troška održavanja proizvodnje jednog BTC-a i tržišnih dna. Od 2010. godine, sveukupni trošak održavanja proizvodnje jednog BTC-a zabilježio je nižu vrijednost od cijene BTC-a u pet različitih prilika 2011., 2012., 2018., 2019. i 2021., a nakon svih je uslijedio porast vrijednosti BTC-a. . Povijesno gledano, može se reći da bi ova situacija mogla signalizirati dno tržišta.

Prihod rudara u odnosu na godišnji prosjek

Usporedbu prihoda rudara u odnosu na godišnji prosjek koriste analitičari koji žele mjeriti dnevnu volatilnost u odnosu na dugoročniji trend. Ova metrika uzima ukupni dnevni prihod koji generiraju BTC rudari u američkim dolarima i uspoređuje ga s 365-dnevnim jednostavnim pomičnim prosjekom.

Grafikon u nastavku počinje od sredine 2016. i predstavlja ukupan prihod isplaćen rudarima i 365-dnevni jednostavni pomični prosjek s narančastom i plavom linijom.

Ukupni prihod koji su generirali rudari bio je ispod razine 365-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka od početka 2022. Prema grafikonu, ukupni prihod koji su generirali rudari trenutno je oko 22.5 milijuna USD, dok je 365-dnevni jednostavni pomični prosjek otprilike 24.6 milijuna dolara.

Ovaj odnos također ukazuje na dna tržišta. Rast cijene BTC-a zabilježen je svaki put kada je ukupni prihod koji su stvorili rudari premašio 365-dnevni jednostavni pomični prosjek. Podaci također pokazuju da se prihod rudara povećava od početka 2023. Ako se porast nastavi, ukupni prihod mogao bi probiti otpor 365-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka, dajući zeleno svjetlo za skok na tržištu.

Profitabilnost ASIC opreme

Ova metrika procjenjuje vrijednost u američkim dolarima za denominiranu dnevnu zaradu koju je zaradio Antminer S19 XP Hyd ASIC uređaj pod različitim AISC pretpostavkama sveobuhvatnih troškova održavanja.

Antminer S19 XP Hyd ASIC oprema objavljena je u listopadu 2022. i može doseći brzinu raspršivanja od 255 Th/h, trošeći 5304 vata.

Grafikon ispod prikazuje profitabilnost ASIC opreme za BTC od početka 2022. s tirkiznom linijom. Linija označava profitabilnost ako označava bod niži od cijene BTC-a.

Prema grafikonu, Antminer S19s je postao profitabilan početkom 2023. Sveukupni trošak održavanja iznosi otprilike 0.15 USD. To je natjeralo rudare da se vrate na Antminer S19s opremu, što je povećalo stopu raspršivanja do točke nove najviše razine svih vremena.

Gornji grafikon predstavlja stopu raspršivanja BTC-a s narančastom linijom od početka 2021. Stopa raspršivanja eksponencijalno raste od početka 2023., što također jača sigurnost mreže.