Bikovi ili medvjedi? Obje imaju dobre šanse u petak kada istječu Bitcoin opcije

Bitcoin (BTC) nakratko se probio iznad 24,000 dolara 20. srpnja, ali uzbuđenje je trajalo manje od dva sata nakon što se razina otpora pokazala izazovnijom od očekivanog. Pozitivno je to što najviša vrijednost od 24,280 USD predstavlja povećanje od 28.5% u odnosu na najnižu vrijednost od 13. srpnja na 18,900 USD.

Prema Yahoo Financeu, 19. srpnja Bank of America objavila je najnoviju anketu o menadžerima fondova, a naslov je bio "Ja sam tako medvjedast, ja sam bikovski raspoložen.” U izvješću se navodi pesimizam ulagača, očekivanja slabe korporativne zarade i raspodjele kapitala na najnižoj razini od rujna 2008.

Napredak od 4.6% na tehnološki visokom Nasdaq Composite Indexu između 18. i 20. srpnja također je pružio potrebnu nadu bikovima da profitiraju od nadolazećeg isteka tjednih opcija 22. srpnja.

Globalne makroekonomske napetosti popustile su 20. srpnja nakon što je ruski predsjednik Vladimir Putin potvrdio planove za ponovnu uspostavu protoka plinovoda Sjeverni tok nakon trenutnog razdoblja održavanja. Međutim, tijekom posljednjih nekoliko mjeseci podaci pokazuju da Njemačka ima smanjen oslanjanje na ruski plin s 55% na 35% svoje potražnje.

Medvjedi su stavili svoje oklade na 21,000 dolara ili niže

Otvoreni interes za istek opcije 22. srpnja iznosi 540 milijuna dolara, ali će stvarna brojka biti niža jer su medvjedi iznenađeni. Ovi trgovci nisu očekivali porast od 23% od 13. srpnja do 20. srpnja jer su njihove oklade ciljale na 22,000 USD i niže.

Omjer call-to-put od 1.09 pokazuje ravnotežu između 280 milijuna $ call (kupnje) otvorenog interesa i 260 milijuna $ put (prodajnih) opcija. Trenutačno, Bitcoin stoji blizu 23,500 dolara, što znači da će većina oklada na pad cijena vjerojatno postati bezvrijedna.

Ako cijena Bitcoina ostane iznad 22,000 USD u 8:00 ujutro UTC 22. srpnja, bit će dostupne samo 30 milijuna USD vrijedne ove put (prodajne) opcije. Ova razlika se događa jer je pravo na prodaju Bitcoina po 22,000 dolara beskorisno ako BTC trguje iznad te razine po isteku.

Medvjedi ciljaju na 24,000 dolara kako bi osigurali profit od 235 milijuna dolara

Ispod su četiri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj akciji cijene. Broj opcijskih ugovora dostupnih 22. srpnja za instrumente call (bik) i put (medvjed) varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža u korist svake strane čini teoretsku dobit:

• Između 20,000 21,000 i XNUMX XNUMX USD: 900 poziva naspram 3,000 stavljanja. Neto rezultat favorizira put (medvjeđe) instrumente za 60 milijuna dolara.
• Između 21,000 22,000 i XNUMX XNUMX USD: 2,400 poziva u odnosu na 3,000 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između bikova i medvjeda.
• Između 22,000 24,000 i XNUMX XNUMX USD: 6,600 poziva naspram 500 stavljanja. Neto rezultat favorizira call (bikovske) instrumente za 140 milijuna dolara.
• Između 24,000 26,000 i XNUMX XNUMX USD: 9,400 poziva naspram 0 poziva. Bullsi preuzimaju potpunu kontrolu, zaradivši 235 milijuna dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir put opcije koje se koriste u medvjeđim okladama i call opcije isključivo u neutralno-bikovskim trgovinama. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati put opciju, efektivno steći pozitivnu izloženost Bitcoinu iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu tog učinka.

Povezano: Bitcoin bi mogao doseći 120 tisuća dolara 2023., kaže trgovac dok cijena BTC-a raste 25% u tjedan dana

Medvjedi imaju vremena do petka da preokrenu stvari

Bitcoin medvjedi moraju pritisnuti cijenu ispod 22,000 dolara 22. srpnja kako bi izbjegli gubitak od 140 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij bikova zahtijeva lagani skok iznad 24,000 dolara kako bi maksimizirali svoje dobitke.

Bitcoin medvjedi su upravo likvidirali duge pozicije poluge u iznosu od 222 milijuna dolara od 17. do 20. srpnja, tako da bi trebali imati manju maržu potrebnu za povećanje cijene. Drugim riječima, bikovi imaju prednost u održavanju BTC-a iznad 22,000 USD prije isteka opcija 22. srpnja.

Ovdje prikazani stavovi i mišljenja su isključivo stajališta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Prilikom donošenja odluke trebali biste provesti vlastito istraživanje.