Donchian Channel o Bitcoinu – The Cryptonomist

Ovaj će članak procijeniti upotrebu jednog od najčešće korištenih indikatora u trgovačkom okruženju na Bitcoinu: Donchianov kanal, koji se također naziva i kanal cijena.

Donchian Channel strategija trgovanja

Poznat trgovcima diljem svijeta još od 1950-ih, to nije ništa više od skupa dviju linija koje se nikada ne križaju, odnosno predstavljaju maksimum-maksimum zadnjih X traka i minimum-minimum istog razdoblja. Identificira kanal s dvije različite razine, jednom gornjom i jednom donjom. Ovaj kanal uvijek sadrži cijene unutar sebe, a kada tržište napravi pomak određene veličine na gornju ili donju stranu kanala, tada strategija ulazi u poziciju samo na strani razina kanala. 

Točnije, dobro je poznato kako kriptovalute, a posebno Bitcoin, imaju tendenciju ostati u trendu neko vrijeme, umjesto okretanja i vraćanja prema prosječnoj vrijednosti. Iz ove izjave proizlazi ideja korištenja Donchianovog kanala upravo u svrhu presretanja najzanimljivijih trendova na tržištu.

Stoga će se za izvođenje testova koristiti Bitcoin spot tržište. Promptno tržište je jedino koje se može koristiti za talijanske klijente u vrijeme pisanja ovog članka, a budući da kratka prodaja na spot tržištu zahtijeva visoke marže i prilično složene operacije, barem u početnoj fazi strategija će samo biti dopušteno sklapati duge trgovine.  

Međutim, prema onome što govore velike burze kriptovaluta, uključujući i Binance, koji je nedavno dobio odobrenje za rad u Italiji, u kratkom vremenu opet će biti moguće vratiti se trgovanju fjučersima kriptovaluta, koji omogućuju veću fleksibilnost u pogledu poslovanja i naknada. 

Testiranje Donchian Channel strategije na Bitcoinu

Strategija će se testirati na satnim vremenskim okvirima, a početnu razinu određivat će Donchian Channel koji će biti konstruiran nakon optimizacije koja će dovesti do odluke o tome na koliko šipki izračunati instrument. Slika 2 prikazuje rezultate ove prve optimizacije, koja će strategiji pokazati početnu razinu na kojoj će se postavljati dugi nalozi. One će uvijek biti smještene na gornjoj razini kanala, temelji se na ideji da će tržište nakon pokazivanja snage nastaviti u zauzetom smjeru.

Ovu prvu analizu proveli smot između 10 i 100 razdoblja u koracima od 5, identificira područje između 65 i 90 razdoblja kao najstabilnije. To znači da bi se isplatilo kupovati kada se premaši najviša vrijednost u zadnjih 65-90 sati. 

Svi slučajevi donose dobitke, iako malo drugačije, pa se stoga može odabrati 75 razdoblja, što je srednja vrijednost, kao i najbolja za profite u analiziranim slučajevima.

Trgovanja će se tada zatvoriti na donjoj strani kanala, ako nakon ulaska cijene počnu padati, trgovanje će biti zaustavljeno kada se dostignu cijene na nižem kanalu. 

Povijesni luk nad kojim se provode testovi uključuje posljednjih 5 godina Bitcoin spot tržišta i traje do rujna tekuće godine. Ovaj povijesni luk nije velik, ali ipak predstavlja dovoljnu osnovu za nastavak istraživanja. S druge strane, sam Bitcoin je tržište koje je još uvijek mlado kada se sve uzme u obzir. 

Novčana protuvrijednost koja se koristi za svaku transakciju je $10,000. Kao što je dobro poznato, Bitcoin je vrlo skalabilan, zbog čega niste obavezni trgovati cijelim Bitcoinom, ali možete znatno smanjiti poziciju. Stoga će pozicija za svaku trgovinu biti fiksna, a rezultati s reinvestiranjem dobiti neće se uzeti u obzir po redu kako biste dobili jasnije očitavanje trendova izvedbe tijekom vremena.

Na slici 3 možemo vidjeti kako je krivulja profita zadovoljavajuća i kako, u gotovo cijelom povijesnom rasponu, strategija dobiva. Nažalost, početak 2022. poklopio se s naglim usporavanjem ove strategije, čiji se trend promijenio iz snažnog bikovskog u medvjeđi. 

Usporedba s Buy&Hold

Međutim, to treba kontekstualizirati u posebno teškom razdoblju za Bitcoin. Godina 2022. bila je izrazito medvjeđa godina, barem za sada, a strategija je dosta pretrpjela, razumljivo, upravo u to vrijeme. Zapravo, uspoređujući strategiju sa Buy&Hold, što je simulacija držanja količine Bitcoina (protuvrijednost od 10,000 USD) od početka do kraja backtest-a, vidimo da u usporedbi sa strategijom na Donchian Channelu, jednostavno držanje Bitcoina donijelo bi daleko veće rizike (Slika 4).

Provedba strategije trgovanja

Kao što je ranije napisano, u ovom trenutku šanse za izlazak iz gubitničke trgovine pojavljuju se na donjem Donchianovom kanalu, a to konfigurira ograničenje za sustav, koji ostaje ograničen na samo jednu vrstu izlaza kako bi se zatvorila pozicija. Stoga će se unijeti a stop-gubitak, što predstavlja gubitnički izlaz iz trgovine, i a uzeti profit, što je razina koja će, ako je dotaknete, uzrokovati zatvaranje pozicija u dobiti. 

Vrijednosti koje su se činile najprikladnijima za ovo tržište su 500 USD za stop-loss odnosno 2,000 USD za take-profit. Raspon od 5% i 20% od protuvrijednosti pozicije. Ovi se parametri za mnoga tržišta mogu činiti preširokima, ali Bitcoin je već pokazao da njegova volatilnost može postati ekstremna u određenim trenucima. U svakom slučaju, volatilnost je u prosjeku visoka tijekom svih dana u godini. Parametri su stoga razumni za Bitcoin, dok bi bili manje za dionice i ročnice.

Na slici 5 vidimo da u ovoj točki sustav dobiva respektabilnu prosječnu trgovinu, 128 USD ili tako nešto, mjerljivo kao 1.28% protuvrijednosti pozicije. Svakako utješna brojka, koja može pokriti troškove s kojima bi se netko suočio korištenjem ove strategije na tržištu. 

Netko bi u ovom trenutku mogao pomisliti uključiti uvjet, filtar u strategiju, koji bi joj omogućio trgovanje samo u određenim situacijama. Na primjer, moglo bi biti zanimljivo vidjeti kako bi se strategija ponašala kupnjom samo kada je temeljni trend bikovski. Time bi se izbjegla kupnja u onim situacijama kada tržište pada i nalazi se u takozvanom medvjeđem trendu. 

Zatim se stroju daje uputa da će trgovati samo slijedeći određeni cjenovni obrazac, to jest kada je najviša vrijednost od jučerašnjeg dana viša od najviše od prije 5 dana. Ovim uvjetom izbjegava se kupnja u situacijama padajućeg trenda, a to uvelike utječe na pad strategije, koji je prije iznosio oko 5,000 USD, dok se sada smanjio na oko 3,000 USD.

Rezultati i zaključci

Na sljedećim slikama možete vidjeti sve rezultate koje strategija dobiva nakon umetanja filtera na trend. Ukupna dobit blago pada, ali prosječna trgovina ima koristi, penje se na 173 USD.

Linija kapitala također je ugodnija, posebno posljednja faza, ona koja pokriva prvih 9 mjeseci 2022. Poprima glatkiji oblik od prethodne krivulje. 

Posljednji rezultati su svakako prihvatljivi, potencijalno upotrebljivi uživo, pod uvjetom da je postprogramsko razdoblje benigno iu skladu s provedenim studijama. Što je naravno danas nemoguće utvrditi.

Međutim, Bitcoin se pokazao iznimno profitabilnim tržištem ako mu se pristupi logikom koja prati trendove, a Donchian Channel je uspio potvrditi ovu ideju. Budućnost ostaje neizvjesna, a posljednja faza pada ne daje miran san. Geopolitička situacija, regulacija, masovno usvajanje i poodmakla dob čak i za Bitcoin čimbenici su koji pridonose izglađivanju i mijenjanju ovog tržišta, koje unatoč tome ostaje vrlo zanimljivo i moglo bi se u budućnosti poslužiti drugim logikama. 

Do sljedećeg puta!