Ne vjerujte pompi — rast cijene Bitcoina na 17 tisuća dolara odražava poboljšanje raspoloženja

Bitcoin (BTC) cijena je porasla za 6.1% između 28. i 30. studenog nakon kratkog testiranja podrške od 17,000 USD. Povoljni regulatorni vjetrovi mogli su potaknuti rast nakon što je burza Binance objavila akviziciju regulirana kripto mjenjačnica u Japanu na studeni 30.

Binance je zatvorio svoje poslovanje u Japanu 2018. nakon što ga je Japanska agencija za financijske usluge upozorila da radi bez licence. Akvizicija Sakura Exchange BitCoin označila bi ponovni ulazak Binancea na japansko tržište.

Nadalje, Burza Gemini objavila je nova regulatorna odobrenja u Italiji i Grčkoj 30. studenog. Mjenjačnica je dobila registraciju kao operater digitalne valute kod talijanskog regulatora usluga plaćanja. Gemini je odobren kao davatelj novčanika za razmjenu i skrbništvo u Grčkoj.

Međutim, nije sve bilo pozitivno na regulatornom planu. U odvojenim pismima od 28. studenog, Ron Wyden, predsjednik Odbora za financije Senata Sjedinjenih Država, zatražio podatke od šest mjenjačnica kriptovaluta. Zakonodavac je ciljao na nužnost "zaštite potrošača u skladu s jamstvima koja već dugo postoje za klijente banaka, kreditnih sindikata i brokera vrijednosnih papira."

Wyden je zatražio od šest tvrtki da dostave odgovore do 12. prosinca o zaštiti imovine potrošača i tržišnoj manipulaciji. Senatski odbor za poljoprivredu također je zakazao saslušanje kako bi istražio kolaps FTX-a za 1. prosinca.

Tijekom ovih događaja, Bitcoin se posljednjih osamnaest dana pokušavao probiti iznad 17,000 USD, tako da neki prodajni pritisak očito ostaje iznad te razine.

Najvjerojatniji krivac je rizik od kapitulacije Bitcoin rudara nakon što su vidjeli da im je profit smanjen zbog pada promptnih cijena i rastućih poteškoća s rudarenjem Bitcoina. Cointelegraph je to primijetio Bitcoin rudari suočavaju se sa značajnim pritiskom nakon očekivanja prodaje akumuliranih BTC-a uz dobit.

Pogledajmo podatke o kripto izvedenicama kako bismo shvatili jesu li ulagači i dalje skloni riziku prema Bitcoinu.

Terminska tržišta više nisu u nazadovanju

Terminskim ugovorima s fiksnim mjesecom obično se trguje s malom premijom u odnosu na redovita promptna tržišta jer prodavači zahtijevaju više novca kako bi dulje zadržali namirenje. Tehnički poznata kao contango, ova situacija nije isključiva za kripto imovinu.

Na zdravim tržištima, ročnicama bi se trebalo trgovati po godišnjoj premiji od 4% do 8%, što je dovoljno da kompenzira rizike plus trošak kapitala.

Uzimajući u obzir gore navedene podatke, trgovci derivatima poboljšali su svoja očekivanja i bitcoin futures premija više nije negativna — što znači da je potražnja za bikovskom i medvjeđom polugom jednako uravnotežena.

Ipak, trenutna premija od 0% daleko je od praga od 4% za rast, što ukazuje na nevoljkost profesionalnih trgovaca da dodaju duge (bikovske) pozicije s polugom.

Još jedan primjetan razvoj je poboljšanje omjera dugih i kratkih u posljednja dva dana. Kako bi se isključili vanjski učinci koji su mogli utjecati isključivo na tromjesečne ugovore, trgovci bi trebali analizirati omjer dugih i kratkih ugovora najboljih trgovaca.

Mjerni podaci također prikupljaju podatke iz pozicija klijenata burze na licu mjesta i stalnih ugovora, što bolje informira o poziciji profesionalnih trgovaca.

Iako Bitcoin nije uspio probiti 17,000 dolara 30. studenoga, profesionalni trgovci malo su povećali svoje duge pozicije s polugom prema indikatoru dugo-kratko. Na primjer, omjer trgovaca na Binanceu popravio se s 1.07 28. studenog i trenutačno iznosi 1.10.

Slično tome, OKX je pokazao skroman porast u omjeru dugih i kratkih dionica, jer se indikator pomaknuo s 0.98 na trenutnih 1.03 u dva dana. Mjerni podatak je blago pao na 1.02 na burzi Huobi i to pokazuje da trgovci nisu postali medvjeđi nakon posljednjeg odbijanja otpora.

Odsutnost negativnih kretanja cijene je bikovski pokazatelj

Trgovci ne bi trebali zaključiti da nepostojanje premije za terminske ugovore odražava pogoršanje tržišnih uvjeta jer su širi podaci iz omjera dugih i kratkih pozicija pokazali da kitovi i proizvođači tržišta dodaju duge pozicije poluge.

Kretanje cijene bitcoina bilo je iznenađujuće pozitivno s obzirom na nedavne negativne vijesti i strah u vezi s potencijalom regulatornog gušenja i sposobnošću rudara da izdrže dužu kripto zimu.

Vjerojatno će trebati više vremena da ulagači ponovno steknu povjerenje i osjete da su trenutni rizici zaraze prošli. Kao rezultat toga, medvjedi bi mogli nastaviti vršiti pritisak i kratkoročno održati Bitcoin ispod 17,000 XNUMX USD.