Bitcoin (BTC) započinje novi tjedan uzlaznim skokom iznad 22,000 dolara dok Federalne rezerve ubrizgavaju likvidnost u gospodarstvo Sjedinjenih Država.
U potezu koji se može mjeriti s bilo kojim klasičnim povratkom Bitcoina, BTC/USD je porastao za punih 15% u odnosu na najniže vrijednosti u dva mjeseca zabilježene 10. ožujka.
Volatilnost - i barem privremeno olakšanje za bikove - sve je zbog događaja u SAD-u nakon propasti jedne banke i prisilnog zaustavljanja operacija druge.
Silicon Valley Bank i Signature Bank najnovije su žrtve u brutalnoj godini za financijske institucije pod rastućim kamatnim stopama Fed-a — hoće li se trend nastaviti?
Unatoč tome što je Signature usredotočen na kriptovalute i veliki je korak u odnosu na fiat, kripto tržišta do sada nisu vidjela razloga za odustajanje od optimizma u pogledu mogućnosti da Fed osigura svježi novac.
Međutim, ne vjeruju svi da to predstavlja "okret" za povećanje kamatnih stopa ili cjelokupnu politiku.
Dok se prašina i dalje sliježe i vijesti o tekućim događajima pristižu, Cointelegraph analizira glavne čimbenike koji kratkoročno pokreću cijenu BTC-a.
Fed spašava štediše banke Silicijske doline
Korištenje električnih romobila ističe priča trenutka je naravno posljedica propasti banke Silicijske doline (SVB) krajem prošlog tjedna.
Progutavši stotine milijardi dolara u depozitima, SVB je bio prisiljen podnijeti golem gubitak od 1.8 milijardi dolara zahvaljujući parkiranju potrošačkih sredstava u hipotekarnim vrijednosnim papirima, čija je cijena također patila zahvaljujući povećanju stopa Fed-a.
Ubrzo je počeo efekt grudve snijega jer su deponenti postali oprezni da nešto nije u redu u pogledu likvidnosti. Svi su se odjednom pokušali povući iz SVB-a, a sredstva su bila nedostupna, zbog čega je bila potrebna prodaja imovine s gubitkom i hitan krug financiranja koji je na kraju propao.
Rezultat je došao u obliku Fed-a koji je uskočio u zaštitu novca deponenata. 12. ožujka je najavio “Bank Term Funding Program” (BTFP).
"Deponenti će imati pristup svom novcu od ponedjeljka, 13. ožujka", popratni je zajednička izjava potvrdili su Ministarstvo financija, Fed Board i Savezna korporacija za osiguranje depozita (FDIC).
"Nikakve gubitke povezane s rješavanjem Silicon Valley Bank neće snositi porezni obveznik."
@Federalna rezerva @USTreasury @FDICgov izdati izjavu o akcijama za zaštitu gospodarstva SAD-a jačanjem povjerenja javnosti u naš bankarski sustav, osiguravajući sigurnost štednje deponenata: https://t.co/YISeTdFPrO
— Federalne rezerve (@federalreserve) Ožujak 12, 2023
Kao što su tržišni komentatori brzo istaknuli, odluka zapravo označava povratak injekcijama likvidnosti Feda — kvantitativnom popuštanju (QE) — dok se prije povlačila likvidnost iz američkog gospodarstva.
Rizična imovina odmah je porasla nakon vijesti, budući da povećanje likvidnosti u konačnici povećava apetit ulagača za rizikom.
Crypto nije bio iznimka, unatoč tome što su američke vlasti najavile iznenadno zatvaranje Signature Bank u potezu za koji neki tvrde da je bio izravan pokušaj da se zaustavi kapitalizacija kripto tržišta na posljedicama SVB-a.
“Također najavljujemo sličnu iznimku sistemskog rizika za Signature Bank, New York, New York, koju je danas zatvorilo njezino državno ovlaštenje. Svi deponenti ove ustanove bit će ozdravljeni. Kao i kod rješavanja Silicon Valley Bank, porezni obveznici neće snositi nikakve gubitke”, stoji u istoj zajedničkoj izjavi.
Reagirajući na stvaranje BTFP-a, popularni komentator Tedtalksmacro opisan kao oblik "stealth QE".
“Neslužbeno kvantitativno popuštanje počinje u ponedjeljak. Ovo je tako optimistično", dio je naknadnih objava na Twitteru dodano.
"TL; DR Fedova bilanca će se proširiti i to će povećati likvidnost u USD."
Kao Cointelegraph izvijestio, kripto je u cjelini vrlo osjetljivo na trendove likvidnosti središnje banke - i to ne samo one u SAD-u
Među onima koji to naglašavaju je Arthur Hayes, bivši izvršni direktor burze izvedenica BitMEX, koji je u postu na blogu početkom godine izrečeno kako bi promjena uvjeta likvidnosti vjerojatno utjecala na performanse Bitcoina i altcoina.
Sada je bio upadljivo raspoložen.
“Pripremite se za nevjerojatno povećanje rizične imovine. PRINTER NOVCA KRENI BRRR!!!” on rekao Sljedbenici na Twitteru o BTFP-u u jednoj od nekoliko objava 12. ožujka.
Špekulacije se skupljaju oko "zakretanja" kamatne stope Feda
S povratkom likvidnosti na tržište, nije se samo kriptovaluta pitala o sudbini Fed-ove politike kvantitativnog pooštravanja (QT) koja je na snazi u posljednjih 18 mjeseci.
Špekulacije su bile raširene na dan da bi ovomjesečna odluka o prilagodbama kamata mogla dovesti do smanjenja ili vidjeti da Fed ostavi trenutnu stopu nepromijenjenom.
Prethodno su se tržišta kretala između povećanja od 0.25% i 0.5% u odnosu na referentnu stopu na sastanku Saveznog odbora za otvoreno tržište (FOMC) 22. ožujka.
"U svjetlu stresa u bankarskom sustavu, više ne očekujemo da FOMC podigne stope na svom sljedećem sastanku 22. ožujka", napisao je ekonomist Goldman Sachsa Jan Hatzius u bilješci 12. ožujka. citiran od strane CNBC-a i drugih.
David Ingles, glavni urednik tržišta na Bloomberg TV, tumačiti komentare kako Goldman smatra CPI "nedogađajem".
Suradnik Cointelegrapha Michaël van de Poppe, osnivač i izvršni direktor trgovačke tvrtke Eight, pogledao je bliže kući, napominjući da će nadolazeći tjedan proizvesti još jedan katalizator cijena u obliku indeksa potrošačkih cijena za veljaču (CPI) podaci o inflaciji.
"'QE' i 'Bailout' za banke, što znači privremeno olakšanje + potencijalno dobar CPI i nema više povećanja stopa (ili 25bps) je gorivo", rekao je napisao kao dio komentara na Twitteru 13. ožujka.
"Tržišta sada čekaju da CPI da zeleno svjetlo", popularni račun za trgovanje i analitiku Daan Crypto Trades nastavio.
“Ako CPI postane vruć, vidjet ćemo kaos jer bismo u osnovi imali sve veći CPI + Easing Fed. Ako CPI padne ispod procjena, ne vidim razlog da se tržište suzdrži.”
Oprezniji je bio Alasdair Macleod, koji je u svjetlu odluke BTFP-a upozorio protiv pretpostavki da je Fed zauvijek napustio QT.
“Inicijalna reakcija tržišta na bankovnu krizu temelji se na percipiranom zaokretu Feda. Ali ovo bi mogla biti pogreška", rekao je Tweetano.
“Bez obzira na monetarnu politiku Feda, ugovaranje bankovnih kredita povećava cijenu zajmova, ako ih možete dobiti. Pratite tržišta novca!"
Prema CME Group's Alat FedWatch, ukupna očekivanja i dalje su favorizirala daljnje povećanje, a ne stagnirajuću referentnu stopu 22. ožujka. Međutim, 0.5%, nije bilo na stolu.
Cijena BTC-a skočila je na 22.7 tisuća dolara u velikom povratku
Uz to, bitcoin je bio u jasno raspoloženju rasta tijekom azijske trgovinske sesije 13. ožujka.
Uoči otvaranja Wall Streeta, BTC/USD se trgovao na oko 22,100 USD u vrijeme pisanja, nakon što je dostigao lokalne najviše razine od 22,775 USD na Bitstampu, prema podacima iz Tržišta Cointelegraph Pro i TradingView.
Glavnina oporavka od najnižih vrijednosti ispod 10 dolara od 20,000. ožujka uslijedila je nakon objave Fed-a o likvidnosti, no to je ipak u potpunosti izbrisalo svaki trag implozije SVB-a.
“Bitcoin se oporavio od najvećeg kolapsa američke banke od 2008. godine… u samo 3 dana,” popularni komentator Bitcoin Archive sažeti.
Među trgovcima, ciljevi su ostali različiti jer je volatilnost i dalje pomicala BTC/USD gore i dolje prije otvaranja.
Van de Poppe je tvrdio da 21,300 dolara mora stajati kako bi se omogućila duga trgovina, a to ipak potencijalno može doseći 23,700 dolara.
"22.7K likvidnosti izgleda zrelo za preuzimanje", kolega trgovac Crypto Chase nastavio.
“Za sve lokalne dugove, zaustavljanja ispod 21K trebala bi biti sigurna IMO. Dolje mi ne bi imalo puno smisla ako će se ovo nastaviti kopirati.”
U međuvremenu, stalni trgovac Jackis primijetio da se najniža prošlotjedna točno poklopila s 0.618 Fibonaccijevom razinom povratka s najviših vrijednosti iz 2023. iznad 25,000 USD.
"Nije iznenađenje da ispumpavamo veliku mjesečnu podršku," Credible Crypto dodano o trenutnom ponašanju cijene na vremenskim okvirima od 4 sata.
Tako je tjedno zatvaranje bitcoina bilo daleko više od očekivanog na više od 22,000 dolara. Za trgovca i analitičara Rekt Capital, ovo je "vjerojatno" platilo medvjeđi uzorak dvostrukog vrha koji se prethodno igrao na tjednim vremenskim okvirima.
"Tjedno zatvaranje iznad 21770 USD vjerojatno poništava Double Top", dio tweeta od 12. ožujka čitati.
Daljnja analiza ipak je dala travanj kao najbližu točku u kojoj bi Bitcoin mogao početi utjecati na dugoročniju promjenu trenda.
“Sjajna reakcija BTC-a od ~20000 XNUMX USD, najniži raspon ovog makro raspona,” Rekt Capital napisao.
"Sve dok ~20000 XNUMX $ drži, $BTC ima priliku ponovno izazvati Makro silazni trend u nadolazećim tjednima, najranije u travnju."
USDC nastoji povratiti vezanost od 1 USD
Ono što bi moglo natjerati ulagače da odahnu ovaj tjedan je rana kripto žrtva implozije SVB-a koja se ponovno pojavila 13. ožujka.
USD kovanica (USDC), drugi po veličini stabilcoin po tržišnoj kapitalizaciji, praktički je ponovno stekao vezu za američki dolar u vrijeme pisanja.
Nakon što je prethodno pao za 20%, USDC se trgovao po 0.99 USD na Bitstampu, jer su uvjeravanja izdavatelja Circle pomogla u smirivanju postojeće panike.
U Twitter nit 12. ožujka, izvršni direktor Jeremy Allaire potvrdio je da će BNY Mellon i neimenovani novi bankovni partner preuzeti mjesto gdje su Signature i SVB, koji su progutali više od 3 milijarde dolara svojih rezervi, naglo stali.
“Povjerenje, sigurnost i mogućnost otkupa 1:1 svih USDC-ova u optjecaju od iznimne su važnosti za Circle, čak i u svjetlu bankovne zaraze koja utječe na kripto tržišta”, rekao je. dodano u priopćenju za tisak, hvaleći postupke Fed-a i američkih zakonodavaca.
Najveća američka burza Coinbase u međuvremenu potvrđen da će USDC konverzije započeti 13. ožujka.
“Unatoč turbulencijama koje smo nedavno vidjeli u tradicionalnom bankarskom sektoru, Coinbase nastavlja raditi kao i obično. U Coinbaseu su sva sredstva klijenata i dalje sigurna i dostupna, uključujući USDC konverzije koje će se nastaviti u ponedjeljak,” tvitao je.
Drugi veliki stablecoin koji su imali odlijepiti se u korak s USDC-om također su pokušali vratiti svoju vezanost dolara, s Daijem (DAI) po 0.989 USD i USDD (USDD) po 0.986 USD.
S obzirom na promjene u stabilnim kovanicama i bankama, #Binance pretvorit će preostalih 1 milijardu dolara sredstava Inicijative za oporavak industrije iz BUSD u nativnu kripto, uključujući #BTC, #BNB i ETH. Neka kretanja sredstava dogodit će se u lancu. Transparentnost.
- CZ Binance (@cz_binance) Ožujak 13, 2023
Changpeng Zhao, izvršni direktor najveće globalne burze Binance, dodatno je najavio konverziju nekih vlastitih stablecoina, Binance USD (BUSD) u Bitcoin, Ether (ETH) i njegov interni Binance Coin (BNB) kao dio postojećeg "Fonda za oporavak industrije".
"S gotovo 1 milijardom dolara neiskorištenih, to znači da će tržište uskoro imati ekstreman pritisak kupnje", dio je reakcije istraživača podataka u lancu The Data Nerd čitati.
Raspoloženje se vraća kako raste rizik "kratkog pritiska".
U odrazu do koje mjere raspoloženje na kripto tržištu ostaje iznimno osjetljivo na makro događaje, Kripto indeks straha i pohlepe vratio se u “strah” prvi put u dva mjeseca 10. ožujka.
Povezano: Pogledajte ovih 5 kriptovaluta za potencijalni skok cijene sljedeći tjedan
Posljednji događaji doživjeli su dramatičan preokret, s rezultatom Indexa koji je u jednom danu pao s 33/100 na 49/100 — klasificiran kao "neutralan".
Na burzama izvedenica, međutim, i dalje je pad. Tijekom vikenda stope financiranja pale su na najnižu razinu od posljedica implozije FTX-a u studenom 2022., podaci su analitičke tvrtke u lancu stakleni čvor pokazuje.
"Duge se plaćaju da budu duge", Tedtalksmacro sažeti.
Pretjerano negativne stope financiranja imaju sposobnost potaknuti "kratki stisak" — događaj u kojem se kratke dionice masovno likvidiraju u kaskadnom domino efektu jer većina tržišta očekuje da će cijena nastaviti padati.
Cross-crypto short likvidacije već su iznosile više od 150 milijuna dolara samo 12. ožujka, prema podacima iz Coingglass, s 13. ožujka na 39 milijuna dolara.
Ovdje prikazani stavovi, razmišljanja i mišljenja samo su autora i ne odražavaju nužno i ne predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrafa.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/fed-starts-stealth-qe-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week