Evo zašto bi cijena Bitcoina mogla dosegnuti 21 tisuća dolara prije isteka opcija za BTC od 510 milijuna dolara u petak

Bitcoin (BTC) pokušava se probiti iznad otpora od 20,500 dolara u posljednjih 35 dana, s posljednjim neuspjelim pokušajem 6. listopada. U međuvremenu, medvjedi su pokazali snagu u četiri različite prilike nakon što je BTC testirao razine ispod 18,500 dolara tijekom tog razdoblja.

Ulagači još uvijek nisu sigurni je li 18,200 dolara doista bilo dno jer razina podrške slabi svaki put kada se testira. Zato je važno da bikovi zadrže zamah tijekom ovotjednog isteka opcija od 510 milijuna dolara.

Istek opcije 21. listopada posebno je relevantan jer Bitcoin medvjedi mogu zaraditi 80 milijuna dolara potiskujući BTC ispod 19,000 XNUMX dolara.

Medvjedi su stavili svoje oklade na 19,000 dolara i niže

Otvoreni interes za istek opcije 21. listopada iznosi 510 milijuna dolara, ali će stvarna brojka biti niža jer su medvjedi bili pretjerano optimistični. Ovi trgovci potpuno su promašili cilj, stavljajući medvjeđe oklade na 17,500 dolara i niže nakon što je BTC pao ispod 19,000 dolara 13. listopada.

Omjer call-to-put od 0.77 pokazuje dominaciju otvorenog interesa za put (prodaju) od 290 milijuna USD naspram opcija za poziv (kupnju) od 220 milijuna USD. Unatoč tome, budući da Bitcoin stoji blizu 19,000 dolara, većina oklada koje padaju vjerojatno će postati bezvrijedne.

Ako cijena Bitcoina ostane iznad 19,000 USD u 8:00 ujutro UTC 21. listopada, bit će dostupno samo 4% ovih putnih (prodajnih) opcija. Ova se razlika događa jer je pravo na prodaju Bitcoina po cijeni od 18,000 19,000 ili XNUMX XNUMX USD bezvrijedno ako BTC trguje iznad te razine po isteku.

Bikovi još uvijek mogu preokrenuti ploču i osigurati profit od 150 milijuna dolara

Ispod su četiri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj akciji cijene. Broj Bitcoin opcijski ugovori dostupno 21. listopada za instrumente call (bik) i put (medvjed) varira, ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža u korist svake strane čini teoretsku dobit:

• Između 18,000 19,000 i XNUMX XNUMX USD: 0 poziva naspram 4,300 stavljanja. Neto rezultat favorizira put (medvjeđe) instrumente za 80 milijuna dolara.
• Između 19,000 20,000 i XNUMX XNUMX USD: 1,500 poziva naspram 1,100 poziva. Neto rezultat je uravnotežen između callova i putova.
• Između 20,000 21,000 i XNUMX XNUMX USD: 4,300 poziva naspram 100 stavljanja. Neto rezultat favorizira call (bikovske) instrumente za 85 milijuna dolara.
• Između 21,000 22,000 i XNUMX XNUMX USD: 7,200 poziva naspram 0 stavljanja. Neto rezultat favorizira call (bikovske) instrumente za 150 milijuna dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir put opcije koje se koriste u medvjeđim okladama i call opcije isključivo u neutralno-bikovskim trgovinama. Čak i tako, ovo pretjerano pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati put opciju, efektivno steći pozitivnu izloženost Bitcoinu iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu tog učinka.

Povezano: Očekuje se oštar pomak cijene Bitcoina jer je volatilnost rekordno niska, a prodavači 'iscrpljeni'

Još nekoliko padova ispod 19,000 dolara ne bi bilo iznenađujuće

Bitcoin medvjedi trebaju gurnuti cijenu ispod 19,000 dolara kako bi osigurali dobit od 80 milijuna dolara. S druge strane, najbolji scenarij bikova zahtijeva pumpu iznad 21,000 dolara da bi se promijenila situacija i ostvario dobitak od 150 milijuna dolara.

Bitcoin bikovi imali su 80 milijuna dolara u dugim pozicijama s polugom likvidiran 12. listopada i 13. listopada, tako da bi trebali imati manju maržu nego što je potrebno za povećanje cijene. Posljedično, medvjedi imaju veće izglede da će BTC staviti ispod 19,000 21 dolara prije isteka tjednih opcija XNUMX. listopada.