Ključna metrika cijene Bitcoina ukazuje na pad BTC-a ispod 22.5 tisuća USD

Bitcoin (BTC) suočio se s jednosatnim povlačenjem od 1 USD 1,420. ožujka nakon toga Pad dionica Silvergate banke za 57.7%. što je bilo zbog značajnih gubitaka i "neoptimalne kapitalizacije". Američka fintech banka bila je ključni pružatelj financijske infrastrukture za burze, institucionalne ulagače i rudarske tvrtke, a neki su ulagači zabrinuti da bi njezina potencijalna propast mogla imati široki raspon negativnih utjecaja na kripto sektor.

Kripto-prijateljska banka prekinula je svoju željeznicu plaćanja digitalnom imovinom — Silvergate Exchange Network (SEN) — navodeći pretjerane rizike. Silvergate je također navodno posudio 3.6 milijardi dolara od US Federal Home Loan Banks System, konzorcija regionalnih banaka i zajmodavaca, kako bi ublažio učinke naglog porasta povlačenja.

Među pogođenim burzama bila je i burza sa sjedištem u Dubaiju Bybit, koji je najavio obustavu prijenosa američkih dolara nakon 10. ožujka.Slijedi selidba Binanceova međunarodna platforma, obustavom povlačenja i depozita u američkim dolarima 6. veljače.

Fiatove rampe za ulaz i izlaz uvijek su bile problematično područje zbog nedostatka jasnog regulatornog okruženja, posebno u SAD-u. Dodatna nesigurnost došla je iz izvješća Wall Street Journala od 3. ožujka o iFinexu, holdingu koji stoji iza Tethera i Bitfinexa. Procurili dokumenti i e-mailovi otkrili su grupu oslanjao na lažne prodajne fakture i skrivao se iza trećih osoba otvoriti bankovne račune.

Unatoč izvješću Wall Street Journala u kojem se navodi da Tether istražuje Ministarstvo pravosuđa, (USDT) i dalje je apsolutno vodeći stabilcoin s tržišnom kapitalizacijom od 71.4 milijarde dolara. Problem se proširio industrijom jer je Paxosu, izdavatelju trećeg najvećeg stablecoina, 13. veljače naredio Odjel za financijske usluge New Yorka da prestati izdavati Binance USD (BUSD).

Pogledajmo metriku bitcoin derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Mjerni podaci o derivatima pokazuju sve manji apetit kupaca

Trgovci bi se trebali obratiti na USD Coin (USDC) premium za mjerenje potražnje za kriptovalutom u Aziji. Indeks mjeri razliku između peer-to-peer trgovanja stablecoinom u Kini i američkog dolara.

Pretjerana potražnja za kupnjom kriptovaluta može opteretiti indikator iznad fer vrijednosti na 104%. S druge strane, tržišna ponuda stablecoina preplavljena je tijekom medvjeđih tržišta, što uzrokuje popust od 4% ili više.

Pokazatelj USDC premije na azijskim tržištima bio je blago pozitivan u posljednja tri tjedna, ali nije ni blizu značajnih 4% premije s početka siječnja. Osim toga, metrika pokazuje slabljenje potražnje za stablecoinom u Aziji, koja je pala s 2.5% u prethodnom tjednu.

Ipak, sadašnju premiju od 1.5% treba tumačiti kao pozitivnu s obzirom na medvjeđi protok vijesti u vezi s kripto-fiat plaćanjem.

Tromjesečni fjučersi bitcoina preferirani su instrumenti kitova i arbitražnih stolova. Ovi ugovori na fiksni mjesec obično trguju s malom premijom u odnosu na spot tržišta, što ukazuje na to da prodavatelji traže više novca kako bi dulje zadržali namirenje.

Posljedično, terminskim ugovorima trebalo bi se trgovati uz godišnju premiju od 5% do 10% na zdravim tržištima — ova situacija je poznata kao contango i nije isključiva za kripto tržišta.

Grafikon pokazuje da su trgovci odustali od bilo kakvih izgleda za izlazak iz neutralnog u medvjeđe područje 3. ožujka jer se osnovni indikator odmaknuo od praga od 5%. Međutim, trenutna premija od 3% niža je od prošlotjednih 4.5%, što odražava manji optimizam ulagača.

S vedrije strane, pad cijene BTC-a od 6.2% imao je gotovo neujednačen utjecaj na tržišta Bitcoin fjučersa. Veća potražnja za medvjeđim okladama korištenjem poluge pomaknula bi osnovni indikator u negativno područje, poznato kao povratna vrijednost.

Dodatna volatilnost očekuje se 14. ožujka

U tjednu nakon 27. veljače cijena Bitcoina izgubila je 4.5%, što ukazuje na to da su ulagači zapravo zabrinuti zbog zaraze iz Silvergate banke. Čak i ako kripto mjenjačnice i pružatelji stablecoina zanijekao izloženost problematičnom fintechu, isključenje iz fintech sustava za obradu plaćanja povećalo je nesigurnost.

Analitičari su sada usredotočeni na objavu podataka o inflaciji indeksa potrošačkih cijena (CPI) 14. ožujka. Cointelegraph je primijetio da ispisi CPI-ja imaju tendenciju da iskre kratkoročna volatilnost rizične imovine, iako često kratkog vijeka u kretanju cijena Bitcoina.

Mjerni podaci o derivatima trenutačno ukazuju na ograničeni pritisak sage o Silvergate banci, ali izgledi idu u prilog bitcoin medvjedima s obzirom na sve manju potražnju za stabilnim kovanicama u Aziji i premiju BTC fjučersa.