Legendarni vrijednosni investitor Bill Miller kaže da kupujte Bitcoin i 8 drugih povoljnih dionica

Legendarni vrijednosni ulagač Bill Miller vidi nove prilike na tržištu dionica usred brutalne rasprodaje ove godine, pozivajući ulagače da iskoriste dionice kojima se trguje po sniženim cijenama, a istovremeno ostaju optimistični BitcoinBTC
, nazivajući kriptovalute "pogrešno shvaćenima".

Govoreći na Forbes/SHOOK Top Advisor Summitu u hotelu Encore At Wynn u Las Vegasu u četvrtak, bivši Legg MasonLM
predsjednik i glavni direktor za investicije govorio je o svojim potpisnim okladama na Bitcoin i AmazonAMZN
, dok je također identificirao nekoliko tvrtki za koje smatra da će imati koristi od eventualnog oporavka tržišta.

Dok je bio u investicijskom divu iz Baltimorea, Miller je stekao istaknutost nadmašivši S&P 500 godišnje od 1991. do 2005. Na kraju je otišao sam, radeći kao predsjednik i glavni investicijski direktor Miller Value Partnersa, koji je imao 1.9 milijardi dolara imovine pod upravljanjem krajem kolovoza 2022. U siječnju je Miller najavio da će otići u mirovinu krajem godine, iznoseći planove nasljeđivanja za svoja dva glavna fonda, prenoseći upravljanje svom sinu, Billu Milleru IV, i dugogodišnjoj štićenici, Samanthi McLemore.

Govoreći s glavnim direktorom Morgan Stanley Private Wealth Managementa Marvinom McIntyreom na Forbes/SHOOK Top Advisor Summitu, 72-godišnji Miller osvrnuo se na burzu, kriptovalute i Federalne rezerve.

"Dionice koje su radile na zadnjem tržištu bikova u zadnjih desetak godina do prošlog studenog sada postaju slomljene", opisao je, dodajući, "rastuće stope uzrokovale su kompresiju rasta." Njegov savjet investitorima? Kupite dionice tvrtki koje trguju po jeftinim, sniženim cijenama.

Miller je slavno kupio Amazon, svoju omiljenu dionicu, na IPO-u tvrtke 1997. Dugo je vrijeme vjerovao u procvat tvrtke u e-trgovini i neprestano je povećavao svoje udjele u posljednjih nekoliko desetljeća.

Poznatog vrijednosnog investitora iz tog razloga nije pokolebala nedavna rasprodaja dionica: "Ako je vaš vremenski horizont duži od jedne godine, trebali biste se dobro snaći na tržištu", rekao je Miller, ističući da su cijene sada "značajno pale. ”

Što se tiče odabira dionica, on identificira tvrtke koje imaju snažne trendove slobodnog novčanog toka, ali trguju po sniženim vrijednostima dionica. To uključuje neke od ovogodišnjih najgorih rezultata: norveški Cruise Line HoldingsNCLH
(pad od 41% ove godine), usluga dijeljenja prijevoza UberUber
(pad od 43%) i platforma za e-trgovinu luksuzne mode FarfetchFTCH
(pad za 76%).

Miller također voli Delta Air Lines, ističući da se tvrtka istaknula među zrakoplovnim kompanijama jer nije razrijedila dionice novim kapitalom tijekom pandemije, što se isplatilo poboljšanjem trendova slobodnog novčanog toka, rekao je. Jedan od njegovih odabira ispod radara je Jasno Sigurno, profitabilna tehnološka tvrtka s poslovanjem temeljenim na pretplati koja je specijalizirana za provjeru dokumenata u američkim zračnim lukama. Miller je predvidio da bi tržišna kapitalizacija mogla narasti s preko 3 milijarde dolara na 30 milijardi dolara u deset godina kako tvrtka bude potpisivala još velikih ugovora s velikim stadionima.

Uključeni su i drugi značajni odabiri slavnog investitora Capital Capital, banka koju regulira Fed s kripto mjenjačnicom, i Chesapeake EnergyCHK
, temeljeno na Millerovom stajalištu da su dionice naftnih kompanija još uvijek "pogrešno procijenjene" i da prolaze kroz dugo "razdoblje ponovnog postavljanja".

Također je prekorio Federalne rezerve što "govore o teškoj igri [o inflaciji], ali su psihološki iza krivulje". Središnja banka previše "reagira na [ekonomske] podatke" umjesto da se više usredotočuje na pokazatelje u stvarnom vremenu ili predviđanja, rekao je Miller, dodajući da ti znakovi "sugeriraju da bi moglo otići predaleko" s povećanjem kamatnih stopa.

Rani zagovornik i kupac Bitcoina, Miller je također ponovio svoje optimistično stajalište o kriptovaluti, nazivajući je "pogrešno shvaćenom". Iako cijene mogu biti nestabilne, Bitcoin može ulagačima pružiti "policu osiguranja od financijske katastrofe", ustvrdio je. Ako Federalne rezerve previše pooštre monetarnu politiku, cijene Bitcoina vjerojatno će proći bolje od većine tržišta, predvidio je Miller. Štoviše, budući da "nije povezan s ostatkom financijskog sustava", postoji "ograničen pad" tijekom burnih tržišnih razdoblja.

Iako se mnogi ulagači mogu zabrinuti zbog trenutne nesigurnosti na tržištima, Miller je kao smjernice citirao savjete Warrena Buffetta, Johna Templetona i Lava Tolstoja. “Budi pohlepan kada se drugi boje”; “Vrijeme maksimalnog pesimizma je najbolje vrijeme za kupovinu”; "Dva najmoćnija ratnika su strpljenje i vrijeme."