Prijeti pad cijene Bitcoina dok VIX ponovno raste iznad 20

Cijena Bitcoina trenutno se snažno stabilizirala oko oznake od 17,000 dolara. Međutim, cijena bi se mogla suočiti s dodatnim vjetrovima u nadolazećim danima, kako VIX otkriva.

VIX je indeks volatilnosti u stvarnom vremenu Chicaške burze opcija (CBOE). Stvoren je za kvantificiranje tržišnih očekivanja volatilnosti.

Čineći to, VIX je usmjeren prema budućnosti, što znači da pokazuje samo impliciranu volatilnost S&P 500 (SPX) za sljedećih 30 dana.

Uglavnom, ako vrijednost VIX-a poraste, S&P 500 će vjerojatno pasti, a ako vrijednost VIX-a padne, S&P 500 će vjerojatno ostati stabilan ili će rasti.

Upravo to se jučer vidjelo. VIX je odskočio do 19, razine koja je posljednji put viđena sredinom kolovoza. Kao rezultat toga, S&P 500 izgubio je tjedno područje podrške na 4040 i pao 1.8%. U kolovozu, posljednji put kada je VIX bio ovako nizak, vratio se, a S&P 500 pao je 15%.

Važnost VIX-a za Bitcoin

Osim VIX i S&P 500, važno je razumjeti da je Bitcoin, s višom beta, u visokoj korelaciji sa S&P 500. To znači da je cijena Bitcoina osjetljivija na promjene na tržištu u oba smjera.

Kao što je VIX i predviđao, BTC se jučer odbio od horizontalnog otpora od 17,400 dolara i pao ispod 17,000 dolara.

U listopadu, kada je VIX pao, a S&P 500 rastao, Bitcoin je doživio crni labud s kolapsom FTX-a, nakon čega je BTC pao na 15,500 dolara. Stoga cijena Bitcoina nije imala zamah VIX-a.

U ovom trenutku, mogući preokret VIX-a na 19 mogao bi poslužiti kao svojevrsni barometar sentimenta za S&P 500 i Bitcoin sljedećih nekoliko tjedana. VIX se uspoređuje s krahom 2006.-2009., što je loš izgled koji bi značio puno niže cijene.

Analitičar Sam Rule piše da se nedavni porast BTC-a nakon dionica događa u vrijeme kada je VIX smanjen na razinu od 20. Iako je došlo do masovnog brisanja financijske poluge u kripto industriji, tržište dionica tek treba iskusiti takav događaj.

S obzirom na korelaciju Bitcoina sa S&P 500, to bi moglo značiti još jedan pad cijene, kao što je pravilo piše:

Je li povlačenje od 25% od ATH sve što dobivamo u S&P 500 u ovom ciklusu tijekom pucanja velikog balona svega? Biste li očekivali da #BTC ovdje padne na dno ako SPX scenarij padne za >40% od ATH u narednim mjesecima?

SPX povlačenja od ATH 1-tjedna, Izvor: X / Twitter

Zašto VIX ima ograničenu primjenjivost na BTC

Međutim, VIX se ne bi trebao koristiti kao jedini deterministički pokazatelj budućeg smjera tržišta. Zašto?

VIX se oslanja na očekivanja postavljena prošlim događajima, a ne na ono što će se dogoditi u budućnosti. Ulagači su notorno skloni iracionalnom bujnosti.

Osim toga, VIX ne može objasniti iznenadne, neočekivane događaje koji mogu izazvati jake reakcije tržišta. Međutim, ti su događaji ključni za prepoznavanje promjene tržišnog smjera, kao što je dno medvjeđeg tržišta.

Stoga bi ulagači u bitcoin također trebali pripaziti na druge čimbenike, kao što je nadolazeća odluka američkih federalnih rezervi o daljnjoj politici kamatnih stopa, daljnji učinci zaraze na kripto tržištu i drugi intrinzični čimbenici, kao što su kapitulacija rudara.