Rizici držanja Bitcoina na CEX-ovima

Kao što je popularnost Bitcoin nastavlja rasti, sve se više ljudi okreće centraliziranim mjenjačnicama za kupnju ove digitalne valute. Ipak, važno je razumjeti da kada se BTC tokeni drže na centraliziranim burzama, vlasnik nikada ne zna sa sigurnošću dobiva li zapravo pravi Bitcoin ili "papirnati Bitcoin".

Papirnati Bitcoin odnosi se na Bitcoin "Dugujem ti", što znači da mjenjačnica korisniku duguje određeni iznos digitalne valute. Kako bi osigurali da je kupljeni Bitcoin originalan, ulagači ga moraju povući u vlastito skladište novčanik ili ga prodati za drugu imovinu ili proizvod. To je zato što većina burzi neće stvoriti zaseban novčanik za korisnike kako bi uštedjeli na naknadama za transakcije, umjesto toga te tvrtke prikazuju stanje Bitcoina kao broj pored korisničkog imena u proračunskoj tablici.

Ni vaši ključevi, ni vaši novčići

Izraz "ne vaši ključevi, ne vaši novčići" popularna je izreka u kripto zajednici koja naglašava važnost posjedovanja privatnih ključeva nečijeg posjeda kriptovalute. To znači da ako investitor nema kontrolu nad privatnim ključevima povezanim s njegovom kriptovalutom, on zapravo ne posjeduje svoje kovanice. S druge strane, ako investitor ima kontrolu nad svojim privatnim ključevima, on ima potpuno vlasništvo i kontrolu nad svojom kriptovalutom i može s njom poslovati kako želi.

Kripto mjenjačnice drže svoje BTC u novčanicima gdje posjeduju privatne ključeve i pohranjuju ih na sigurno. Kad bi prenijeli male količine BTC-a u novčanike korisnika svaki put kada trgovci kupuju i prodaju unutar ekosustava, razmjene bi imale značajne transakcijske naknade.

Većina velikih mjenjačnica ne dostavljaju dokaz o depozitima kupaca, a iako neke male burze to rade, korisnici i dalje moraju osloniti se na ova izvješća kako bi se osiguralo da burza ima dovoljno BTC-a za sigurnosno kopiranje stanja kupaca.

Povlačenje BTC-a iz centralizirane mjenjačnice u a novčanik bez skrbništva ili hardverski novčanik je najbolji način da se osigura da korisnici dobiju pravi BTC, smanjujući količinu papirnatog Bitcoina u optjecaju. Vrijedno je napomenuti da unatoč 10-minutnom vremenu blokiranja Bitcoina, mjenjačnice mogu trenutno prenijeti BTC na korisničke račune, budući da samo trebaju ažurirati broj pored imena korisnika u svojoj proračunskoj tablici.

Jedna od ključnih prodajnih prednosti Bitcoina je njegova ograničena ponuda od 21 milijuna kovanica. Međutim, važno je razumjeti da ova ponuda nije fiksna i povećava se svakih deset minuta sve dok se posljednji Bitcoin ne iskopa 2140. Trenutačno je u optjecaju nešto više od 19 milijuna BTC-a, a preostali će se novčići iskopati tijekom sljedećih 117 godine.

Burze koje pružaju tržište za kupnju, prodaju i ulaganje BTC-a možda prodaju više Bitcoina nego što imaju. To znači da kad bi svi vlasnici Bitcoina koji drže svoje BTC na burzama povukli svoja sredstva u isto vrijeme, možda neće biti dovoljno pravih Bitcoina jer su burze možda tiskale više papirnatih Bitcoina i prodavale ih kupcima koji ništa nisu sumnjali.

Nešto slično se dogodilo s kripto mjenjačnicom FTX kada je veliki broj korisnika istovremeno pokušao povući svoja sredstva. Iznenadna žurba za podizanjem novca značajno je dovela do toga pritisak na sposobnost burze da zadovolji potražnju. Ovo, u kombinaciji s drugim čimbenicima kao što je tržište nestalnost i problemi s likvidnošću, mogli su pridonijeti kolapsu FTX-a.

Pronevjera sredstava

Burze često koriste Bitcoin svojih korisnika za rehipoteku, koristeći depozite kao kolateral za pokriće zajma za vlastitu dobit. Te tvrtke mogu ponuditi poticaje vlasnicima Bitcoina da zadrže svoja sredstva na burzi, što rezultira nižim transakcijskim troškovima, nagradama za ulaganje i smanjenim naknadama za povlačenje. Iako se ove pogodnosti mogu činiti prilično privlačnima, sigurnije je držati BTC u novčaniku za samopohranu.

Na primjer, Sam Bankman-Fried “uložio je milijarde dolara Klijenti FTX-a ulažu u” njegov kripto hedge fond Alameda Research, prema pritužbi SEC-a. Zatim je upotrijebio "kao svoju osobnu kasicu prasicu za kupnju luksuznih stanova, podršku političkim kampanjama i privatne investicije, među ostalim."

Važno je razumjeti složenost koja okružuje vlasništvo nad Bitcoinom na centraliziranim burzama. Povlačenjem svog Bitcoina u novčanik za samostalnu pohranu, možete osigurati da ćete dobiti pravi Bitcoin i smanjiti izloženost riziku.