Warren Buffett ima staviti većina gotovine Berkshire Hathawaya u kratkoročnim trezorskim zapisima Sjedinjenih Država, sada kada nude čak 3.27% u prinosima. Ali dok se vijest ne odnosi na Bitcoin (BTC) izravno, to još uvijek može biti trag potencijalnog pada cijene u kratkom roku.
Berkshire Hathaway traži sigurnost u trezorskim zapisima
Trezorski zapisi ili trezorski zapisi su vrijednosni papiri koje podupire vlada SAD-a i dospijevaju za manje od godinu dana. Ulagači ih preferiraju u odnosu na novčane fondove i potvrde o depozitu zbog njihovih poreznih olakšica.
Povezano: Izdavatelji stablecoina drže više američkog duga nego Berkshire Hathaway: izvješće
Neto gotovina Berkshirea položaj iznosila je 105 milijardi dolara na dan 30. lipnja, od čega se 75 milijardi dolara, ili 60%, držalo u trezorskim zapisima, što je porast u odnosu na 58.53 milijarde dolara početkom 2022. od ukupnih novčanih rezervi od 144 milijarde dolara.
Taj je potez vjerojatno odgovor na prinose na obveznice koji su snažno poskočili od kolovoza 2021. nakon Jastrebova politika Federalnih rezervi s ciljem suzbijanja inflacije koja je u srpnju iznosila 8.4 posto.
Na primjer, tromjesečni američki trezorski zapis vratio je 2.8% prinosa 22. kolovoza u usporedbi s gotovo nultim prinosom prije godinu dana. Slično tome, prinos na američke jednogodišnje trezorske zapise popeo se s nule na 3.35% u istom razdoblju.
U međuvremenu, imovina koja ne donosi prinos poput zlata i Bitcoina pala je otprilike za 2.5%, odnosno 57%, od kolovoza 2021. Referentna vrijednost američke burze S&P 500 također vidio pad, izgubivši gotovo 7.5% u istom razdoblju.
Takva razlika u izvedbi predstavlja trezorske zapise kao ultrasigurnu alternativu za ulagače u usporedbi sa zlatom, Bitcoinom i dionicama. Buffettova strategija trezorskih zapisa predlaže isto, odnosno klađenje na veći pad rizične imovine u kratkom roku - osobito dok se Fed priprema za više povećanja stope.
“Buffett je vrijedan ulagač, tako da neće izdvajati mnogo kada su dionička tržišta precijenjena kao što su bila u posljednjih pet godina”, rekao je Charles Edwards, osnivač kvantitativnog kripto fonda Capriole Investments, za Cointelegraph.
U međuvremenu, Andrew Bary, pomoćni urednik u Barron'su, naglasio je potencijal tržišta da prati Buffettovu strategiju, izreka:
"Individualni ulagači bi mogli razmisliti o tome da slijede Buffettovo vodstvo sada kada imaju prinos od čak 3%."
Bitcoin: sigurno utočište ili rizik?
Rizici dugova s pozitivnim prinosom smanjuju potražnju za drugim potencijalnim sigurnim utočištima, uključujući Bitcoin. Drugim riječima, ulagači koji su sve skloniji riziku mogli bi se odlučiti za imovinu koja nudi fiksne prinose umjesto one koja to ne nudi.
Učinak investicijskih fondova usmjerenih na Bitcoin u kolovozu podržava ovaj argument, s odljevima kapitala tri tjedna za redom, uključujući izlazak od 15.3 milijuna dolara u tjednu koji je završio 19. kolovoza.
Sve u svemu, ova sredstva imaju izgubljen 44.7 milijuna dolara od mjeseca do danas, prema tjednom izvješću CoinSharesa. Ukupno, proizvodi ulaganja u digitalnu imovinu, uključujući BTC, svjedočili su odljevima od mjeseca do danas u ukupnom iznosu od 22.2 milijuna dolara.
Znači li to da će Bitcoin nastaviti gubiti svoj sjaj u odnosu na dugove američke vlade s pozitivnim prinosom? Edwards se ne slaže.
"Dodjela u riznice i druge novčane proizvode s niskim prinosom zapravo je odluka koja se mora donijeti od slučaja do slučaja, ovisno o ciljevima pojedinca i sklonosti riziku", objasnio je, dodajući:
“Kratkoročno gledano, ponekad ima smisla zaštititi se od volatilnosti Bitcoina gotovinom, a najbolji novac je američki dolar. Ali dugoročno gledano, mislim da sve fiat valute teže nuli u odnosu na Bitcoin.”
Edwards je također istaknuo da je Buffettova dugoročna strategija i dalje uglavnom usmjerena na rizik. Naime, Berkshire je u svibnju upotrijebio 34% svojih novčanih sredstava za kupnju dionica, a više od 70% njegovog portfelja još uvijek se sastoji od rizične imovine.
“Gledajući Buffettovu raspodjelu rizika od 75% i znajući da je Bitcoin bio najbolja imovina od svih klasa imovine u posljednjem desetljeću, s najvećim prinosima prilagođenim riziku, znam gdje bih stavio svoj novac,” dodao je.
Međutim, Buffettov portfelj vjerojatno će nastaviti izbjegavati izravna ulaganja u BTC, budući da je “Oracle of Omaha” i dalje žestoki kritičar. U veljači 2020. on je to rekao "ne stvara ništa", dodajući:
“Ne posjedujem nikakvu kriptovalutu. nikad neću. […] Ne možete učiniti ništa s tim osim prodati ga nekom drugom.”
Ranije ove godine, međutim, Buffettov Berkshire Hathaway povećao svoju izloženost neobanci koja je prijateljski nastrojena prema Bitcoin-u, a smanjila je svoj udio u Visi i Mastercardu.
Stavovi i mišljenja izražena ovdje isključivo su mišljenja autora i ne odražavaju nužno stajališta Cointelegraph.com. Svaki investicijski i trgovački potez uključuje rizik, trebali biste sami provesti istraživanje prilikom donošenja odluke.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price