Što će se dogoditi s Bitcoinom i Ethereumom ako se tradicionalna tržišta slome?

Michael J. Burry, financijski čarobnjak koji je prikazan u filmu “The Big Short”, poznat je po predviđanju kriza. Na primjer, njegov investicijski fond zaradio je milijarde od kraha nekretnina 2008., a Burry likvidirao gotovo cijeli svoj portfelj tijekom drugog kvartala 2.

S obzirom da se čini da nitko ne zna hoće li tradicionalna tržišta odskočiti prije nego što uđu u daljnje recesivno okruženje, možda je dobro vrijeme da razmislite o ulaganju u kriptovalute. Ispod je nekoliko primjera o tome kako iskusni investitori ponekad propuštaju nevjerojatne poraste.

U svibnju 2017. Burry je rekao da bi ljudi trebali očekivati ​​"globalni financijski krah" i 3. svjetski rat. Umjesto toga, S&P 500 ojačao je 20% u sljedećih 9 mjeseci. Nekoliko godina kasnije, indeks je dosegao vrhunac u prosincu 2021., na razini koja je bila više od 100% iznad Burryjeve predložene cijene kratkog ulaza.

U prosincu 2020. Burry je rekao da je cijena Tesline dionice "smiješna" kao dio njegovog opravdanja za otvaranje svoje kratke pozicije. Porast od 47% dogodio se u 35 dana nakon te primjedbe, a dionice Tesle dosegle su vrhunac 10 mjeseci kasnije nakon ukupnog dobitka od 105% zbog Tesline navodno "smiješne" cijene.

Pokazatelji upućuju na veliku recesiju, no kada točno ostaje nepoznato

Bez greške, trgovci ne bi trebali odbaciti činjenicu da je indeks američkog dolara snažno ojačao u odnosu na druge glavne globalne valute dosegnuti najvišu razinu u 20 godina. To pokazuje da ulagači očajnički traže utočište u gotovinskim pozicijama, izlaznim tržištima dionica, stranim valutama i korporativnim dugovima.

Štoviše, jaz između 2-godišnjih i 10-godišnjih novčanica američkog trezora povećao se na rekordno visokih -0.57% 22. rujna. Obično, kada kratkoročne državne obveznice imaju veće prinose od dugoročnih obveznica — obrnuti prinos krivulja — tumači se kao pojačani znakovi recesije.

Dodatna zabrinutost je da je 22. rujna američka središnja banka izvijestila o najvišoj razini svih vremena od 2.36 bilijuna dolara u prekonoćni reverse repo ugovori. U "obrnutom repou", tržišni sudionici posuđuju gotovinu FED-u u zamjenu za američke državne obveznice i vrijednosne papire koje podupiru agencije. Prekomjerna gotovina u bilancama investitora ukazuje na nedostatak povjerenja u kreditni rizik druge ugovorne strane, što je pokazatelj pada.

Nakon iznošenja tri kritična makroekonomska pokazatelja koji su dostigli razine koje nisu viđene u više od 2 desetljeća, preostala su dva važna pitanja. Prvo, što je Bitcoin (BTC) i eter (ETH) odnos prema tradicionalnim tržištima? Još važnije, kakav bi utjecaj ulagači trebali očekivati ​​ako S&P 500 padne 20% i tržište nekretnina se sruši?

Bez obzira na to plaća li osoba svoje račune kriptovalutama, cijene energije, hrane i zdravstvenih usluga uvelike ovise o američkom dolaru. Cijene robnih međunarodnih transakcija uglavnom su u USD, uključujući uvoz, izvoz i stvarnu trgovinu. Dakle, čak i ako netko plati svoje troškove koristeći Bitcoin, izgledi su negdje usput, ova vrijednost će se pretvoriti u fiat novac.

Trošak posuđivanja u USD utječe na više ekonomija

Glavni zaključak iz nedostatka učinkovite kružne trgovine isključivo korištenjem kriptovaluta je da svačiji život ovisi o snazi ​​američkog dolara i trošku posuđivanja. Osim ako netko ne živi u špilji, izoliran u samodostatnoj zemlji ili na nekom komunističkom otoku, kad ulagači gomilaju novac i kamatne stope vrtoglavo rastu, svako tržište je pogođeno.

Što se tiče konačnog tržišta nekretnina kolaps ili još jedan pad od 20% na burzama, istina je da je nemoguće predvidjeti njegov utjecaj na Bitcoin i Ether. S jedne strane postoji pritisak držača koji se bore da smanje svoju izloženost i osiguraju gotovinsku poziciju za eventualnu kripto-zimu dužu od procijenjene. S druge strane, moglo bi doći do porasta ulagača koji traže imovinu koja se ne može zaplijeniti ili traže zaštitu od inflacije.

Zato priča Michaela J. Burryja postaje relevantna upravo sada kada svaki stručnjak i tržišni analitičar tvrdi da će doći do kolapsa tržišta u bliskoj budućnosti ili potencijalnog pada cijena nekretnina. Bitcoin i Ether se po prvi put suočavaju s neizbježnom globalnom recesijom, a sudeći prema ožujku 2020., kada je uslijedila panična rasprodaja izazvana krizom Covid-19, oni koji su bili dugoročno nagrađeni su.

Stavovi i mišljenja izražena ovdje isključivo su mišljenja autora i ne odražavaju nužno stajališta Cointelegraph.com. Svaki investicijski i trgovački potez uključuje rizik, trebali biste sami provesti istraživanje prilikom donošenja odluke.