Zašto bi VIX mogao predvidjeti rast bitcoina i kripto

Thomas Lee, upravljački partner i voditelj istraživanja u Fundstrat Global Advisors, opisao je u nedavnom intervjuu za CNBC zašto će VIX – indeks volatilnosti u stvarnom vremenu Chicaške burze opcija (CBOE) – postati važan pokazatelj za tržišta dionica i možda Bitcoin u nadolazećim mjesecima.

VIX je stvoren za kvantificiranje tržišnih očekivanja nestalnost za S&P 500. Pritom je VIX orijentiran na budućnost, što znači da pokazuje samo impliciranu volatilnost za sljedećih 30 dana. Opće pravilo glasi: ako VIX poraste, S&P 500 će vjerojatno pasti, a ako se VIX vrijednost smanji, S&P 500 će vjerojatno ostati stabilan ili porasti.

Analitičar Fundstrata očekuje porast S&P 20 indeksa od 500% u 2023.

Lee očekuje porast od 20% za S&P 500 ove godine. Zašto? Prema riječima glavnog analitičara, inflacija iznenađen Fed na donjoj strani prošle godine. Ove godine će biti obrnuto. Inflacija će pasti brže nego što je Fed nedavno prognozirao.

To će imati odlučujući utjecaj na VIX, čija će vrijednost pasti. „Volatilnost tržišta obveznica ispod je [prosjeka] za 200 dana. Ako se to dogodi VIX-u, bili bismo na 17", tvrdi Lee i nastavlja reći da "od 1950-ih, nakon negativne godine, ako je VIX u prosjeku niži od prethodne godine, porasli smo u prosjeku za 22 %. Dakle, mislim da smo spremni za 20% godišnje.”

Prema analitičaru Fundstrata, četvrtak će biti vrlo znakovit. Ako je temeljni CPI ponovno ispod konsenzusa, to znači da je izvorna Fedova prognoza od 4.8% za PCE 60 baznih bodova previsoka.

“A to znači da je inflacija znatno niža. Tržište obveznica će natjerati Fed da kaže da bi veljača mogla biti posljednje povećanje, a nakon toga će smanjiti", tvrdi Lee.

Zašto @fundstrat kaže da bi dionice ove godine mogle porasti više od 20%, unatoč posljednjoj #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) 9. 2023. XNUMX.

Što je ovo važno za Bitcoin?

Za bitcoin, predviđanje Thomasa Leeja je zanimljivo po tome što je cijena bila visoka korelacija sa S&P 500 (s višom beta) tijekom prošle godine, osim ako nije bilo kriptointrinzičnih šokova poput kolapsa FTX-a ili Terra Lune. To je značilo da se cijena bitcoina ponašala vrlo slično S&P 500, ali je bila nestabilnija u oba smjera kao odgovor na promjene na tržištu.

U tom smislu, VIX (trenutačno iznosi 22) također se može koristiti kao barometar sentimenta za bitcoin. Ako se Leejev predviđeni pad VIX-a na 17 stvarno dogodi – bilo kao rezultat pozitivnih podataka o CPI-ju ili zaokreta američkih federalnih rezervi – BTC bi mogao zabilježiti porast prema 20,000 dolara.

Još u studenom, Lee je rekao da se drži svoje prognoze cijene bitcoina od 200,000 dolara, čak i ako je trenutno tržište negativno. Prema njegovim riječima, cijena BTC-a će rasti u tandemu sa S&P 500 ako više ne bude prijevara i bankrota ključnih igrača u kripto industriji.

U vrijeme tiska, cijena bitcoina pokazivala je lagani uzlazni trend tijekom prošlog tjedna, trgovajući se na 17,296 USD.

Istaknuta slika s Art Rachena / Unsplash, Grafikon s TradingView.com