Ovo je statistika koja se obično zanemaruje, prema osnivaču dYdX-a Antoniju Juliu: Derivati trenutno čine oko 75% ukupnog volumena trgovanja na kripto tržištu.
Izvođenje vrijednosti iz temeljne imovine - umjesto trgovanja samom imovinom na licu mjesta - omogućuje širi izbor financijskih mehanizama, kao što su trgovanje polugom i ročnice. Također se događa da stvara mnogo veće tehničke zahtjeve na platformama koje teže pružanju usluge u velikom opsegu i brzini koju klijenti zahtijevaju.
No veliki volumen i velika brzina dvije su poželjne karakteristike koje se rijetko preklapaju u istom Vennovom dijagramu kao blockchain tehnologija.
U Lightspeed podcastu (Spotify/Apple), Julio objašnjava kako dYdX, tržište stalnih ugovora, pokušava odgovoriti na zahtjeve performansi izgradnjom vlastitog prilagođenog blockchaina, temeljenog na Cosmos SDK tehnologiji. "Krojen je za trgovanje derivatima, skrojen za ono što radimo i jako smo uzbuđeni zbog toga", kaže on.
Julio napominje da je prijelaz na Cosmos planiran za ovaj mjesec, a tada će platforma biti "potpuno decentralizirana".
"Trenutno je dYdX hibridno decentraliziran", kaže on. “U potpunosti je nezatvorska. Potpuno je transparentan s onim što se događa na lancu. Ali glavna stvar koja trenutno nije decentralizirana je knjiga narudžbi i odgovarajući mehanizam.”
Većina decentraliziranih burzi, kao što su Uniswap i Curve, automatizirani su proizvođači tržišta ili AMM-ovi, kaže Julio. Puno je jednostavnije, nastavlja on, upravljati AMM-om nego knjigom narudžbi, što zahtijeva "mnogo više performansi u smislu transakcija po sekundi, niske naknade za plin, itd."
Pročitajte više: Iza vremena: Kako je LVR 'nepoštena igra' za DeFi pružatelje likvidnosti
Razlog zašto knjige narudžbi zahtijevaju tako veliku količinu i brzinu je taj što se svake sekunde mogu izvršiti tisuće programski postavljenih narudžbi, bez obzira jesu li popunjene ili ne. "Nijedan blockchain to ne može podržati", inzistira Julio. "StarkWare i svi ostali [layer-2s] ne mogu se približiti količini performansi koja je potrebna za to."
"Potencijalno će se to dugoročno promijeniti", dodaje Julio, "i još uvijek smo uzbuđeni da vidimo da će se to dogoditi, nadamo se, ali to trenutno nije slučaj."
Decentralizacija knjige narudžbi
DYdX ima za cilj riješiti prepreku brzine dopuštajući da se ponude za kupnju i prodaju odvijaju izvan lanca. Sva poravnanja u kojima se dovrše trgovine odvijaju se na lancu, dodaje Julio, "ili barem kroz StarkWare skupni paket koji koristimo."
"Glavna stvar koju decentraliziramo je knjiga narudžbi i odgovarajući mehanizam", nastavlja Julio. "A to je zapravo prilično težak problem jer ti sustavi zahtijevaju stvarno visoku propusnost."
“Razgledali smo okolo i zapitali se, u redu, koji blockchain može podržati reda veličine više od tisuću transakcija u sekundi, idealno s vrlo niskim ili nikakvim naknadama za gorivo.”
“Odgovor s kojim smo se vratili bio je nitko od njih.”
Ishod je bio izgradnja "decentralizirane knjige narudžbi i sustava za usklađivanje izvan lanca", kaže Julio. Uzimajući koncept Ethereum mempoola, gdje transakcije čekaju da budu iskopane, Julio kaže "što ako imamo da se cijela knjiga naloga ne mora stavljati u lanac?"
"Validatori mogu čuvati cijelo stanje knjige narudžbi u svojim odgovarajućim memorijama", kaže on, čime se promiče decentralizacija. "Ali zapravo ne morate ništa dodavati konsenzusnom stanju lanca dok se ne dogodi trgovina."
To je jedinstveno svojstvo sustava, kaže Julio. "Samo oko jedan posto narudžbi koje se postave na bilo kojoj burzi temeljenoj na knjizi narudžbi bude ispunjeno", tako da sustav zahtijeva "100x veću skalabilnost za postavljanje i otkazivanje narudžbi." Mali postotak trgovanja koji se stvarno odvijaju namiruje se u lancu, kaže on.
"To je učinilo ovaj lanac Cosmos koji gradimo stvarno prirodnim," kaže on, "samo zato što možete raditi stvarno prilagođene stvari ako posjedujete cijeli paket."
Ne propustite sljedeću veliku priču – pridružite se našem besplatnom dnevnom biltenu.
Pratite suđenje Samu Bankman-Friedu s najnovijim vijestima iz sudnice.
Izvor: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed