Initial Litigation Offerings (ILOs) pokazuje da blockchain nije rješenje u potrazi za problemom

Slučaj Apothia, uzgajivača konoplje koji je upleten u tužbu od milijardu dolara protiv okruga Kalifornije, stavio je u središte pozornosti Initial Litigation Offerings (ILO).

I iako nije nova stvar u svijetu blockchaina, ILO-i pokazuju potencijal koji tehnologija može imati kada se koristi kao rješenje za vrlo trajni i vrlo skup problem - tužbe.

Apothio i problem financiranja sudskih sporova

Apothio LLC, vertikalno integrirano poslovanje s konopljom sa sjedištem u Kaliforniji, zvijezda je tužbe koja ima potencijal revolucionirati poslovanje sudskih sporova u Sjedinjenim Državama.

U travnju 2020. tvrtka je podnijela tužbu protiv svog rodnog okruga Kern i ureda šerifa okruga Kern, optužujući ih za uništavanje uroda konoplje u vrijednosti od milijardu dolara. Tvrtka tvrdi da je pretrpjela najveće veliko uništavanje osobne imovine od strane državnih tijela u povijesti Sjedinjenih Država i tuži županiju za odštetu u vrijednosti od milijardu dolara.

Međutim, unatoč vrlo vrijednom urodu, tvrtka nema novca i bori se s financiranjem vrlo skupog procesa parnice u koji se spremala krenuti.

Od listopada 2021. tvrtka pokušava prikupiti sredstva od javnosti za financiranje tužbe u zamjenu za dio eventualnog povrata koji dobije od suda. Kao takvo, financiranje sudskih sporova nije ništa novo, pogotovo u Sjedinjenim Državama gdje ovakve tužbe mogu koštati milijune dolara. Ulagatelji u sporovima dobivaju višestruki iznos svog ulaganja ako se slučaj riješi, ali ne dobivaju ništa ako se slučaj odbaci.

Prema Poslovni Insider, područje financiranja sudskih sporova značajno je poraslo u posljednjih nekoliko godina, s javnim poduzećima i privatnim upraviteljima imovine koji su zajedno uložili više od 2 milijarde dolara u parnične stranke između 2019. i 2020.

LexShares, vodeći fond za sudske sporove u SAD-u, ima uloženo u 103 slučaja od 2014. Od 43 dosad riješena slučaja, 70% je imalo stopu pobjede, što je ulagačima omogućilo srednji godišnji prinos od 52%.

Međutim, sredstva za sudske sporove ograničena su samo na akreditirane ulagače, a svi oni moraju zadovoljiti rigorozne kriterije akreditacije Komisije za vrijednosne papire i burze SAD-a. Osim što isključuje mnoge manje ulagače iz potencijalno unosnog posla financiranja sudskih sporova, to također drastično smanjuje broj ulagača od kojih tužitelji mogu tražiti financiranje.

Kako bi prikupio novac za tužbu protiv okruga Kalifornija, Apothio je pribjegao crowdfundingu. No, umjesto da posegne za malom skupinom akreditiranih ulagača, tvrtka je odlučila krenuti decentraliziranijem rutom - ponudom za parnicu.

Termin su skovali Apothiovi odvjetnici Roche Freedman, poznati po zastupanju imanja Davida Kleimana u kontroverznom slučaju protiv Craiga Wrighta. Ured je pionir u industriji i ima iskustvo u navigaciji nejasnim propisima koji okružuju kriptovalute i blockchain tehnologiju.

Roche Freedman surađivao je s Republicom, web-stranicom za masovno financiranje, na pokretanju javne ponude Apothia vrijednu 5 milijuna dolara u listopadu 2021. Prošlog tjedna je postignut minimalni cilj prikupljanja sredstava kada je obiteljski ured uložio 150,000 dolara za taj napor. Ukupno 151 ulagač do sada je uložio više od 344,000 dolara u tužbu.

Repliciranje uspjeha Apotioovog ILO-a s Ryvalom

Ogroman interes za Apothio i uspjeh ILO-a brzo su dospjeli na naslovnice, potaknuvši Rochea Freedmana da se upusti u prilično ambiciozan pothvat – pokretanje vlasničke platforme ILO-a.

Kyle Roche, partner u Roche Freedmanu, rekao je da su radili s raznim tehnološkim i financijskim partnerima kako bi krenuli naprijed s pokretanjem Ryvala, tržišta za početne ponude za sudske sporove.

“To je gotovo jednako osnovno kao GoFundMe”, rekao je Roche za Business Insider.

Tržište, pokrenuto na Avalanche blockchainu, tokeniziralo bi ponude za sudske sporove i omogućilo korisnicima da trguju tokenima. Sve ponude bile bi registrirane kod Komisije za vrijednosne papire i burze (SEC) i omogućile ulagačima da kupe tužbe sa samo 100 dolara. Akreditirani ulagači mogli bi odmah trgovati tokenima, dok bi oni bez odgovarajuće akreditacije bili podložni jednogodišnjem razdoblju zaključavanja, rekao je Roche.

“Naš cilj je imati još 5 do 10 ILO-a relativno brzo nakon što platforma bude spremna”, istaknuo je, dodajući da Roche Freedman neće biti uključen u većinu tih slučajeva.

Unatoč tome, odvjetnička tvrtka trenutno surađuje s Ava Labs, tvrtkom koja stoji iza Avalanchea, i Republicom, web-stranicom za masovno financiranje koju vodi OpenDeal.

Uspjeh Apothijevog slučaja također je otkrio neke od nedostataka ILO-a. Roche je rekao da su dobili puno povratnih informacija od sudionika ponude i da će uključiti nove značajke i opcije u Ryval.

Naime, većina sudionika rekla je da bi radije voljela model koji omogućuje veći porast u slučaju velikih oporavka. Trenutni Apotio model daje investitorima 1 ILO token za svaki uloženi dolar, koji će ostati zaključan godinu dana. Ako je slučaj riješen, povrati će ovisiti o tome koliko je vremena prošlo između vremena izdavanja tokena i trenutka kada je slučaj zatvoren, u rasponu od 200% do 350%.

Roche , rekao je da tvrtka istražuje kako ponuditi model s većim povratom u budućim ILO-ima, pa čak i omogućiti investitorima da dobiju dio svog novca natrag ako slučaj bude odbačen ranije.

Budući da su ILO prilično nov proizvod, čak i u svijetu kriptovaluta, Ryval će se usredotočiti na pružanje boljeg obrazovanja o američkom pravnom sustavu i sadržavati neke od analitičkih alata koje koriste odvjetnici u zemlji. To uključuje statističke podatke o ishodima predmeta, za koje je Roche rekao da će pomoći ulagačima da procijene rizike u svakoj tužbi.

4) Podaci o predmetu. Kao @TheNewsHam ističe u svom članku, radimo s našim partnerima na tome i nadam se da ćemo iste analitičke alate koje koriste odvjetnici učiniti dostupnima javnosti kao dio @ryvalmarket platforma.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) 4. 2022. XNUMX.

 Kevin Sekniqi, osnivač Ava Labsa, , rekao je da su ILO bili proboj i za pojedince koji traže sanaciju i za male ulagače koji su često isključeni iz većine visokoučinkovitih klasa imovine.

“U osnovi su jedinstveni u odnosu na bilo koja druga ulaganja, a stvaranje ILO-a označava prvi put da će se blockchain tehnologija koristiti za demokratizaciju financijskih proizvoda u razmjeru od više milijardi dolara.”

Tek ćemo vidjeti hoće li ILO postati klasa imovine s upotrebljivošću u stvarnom svijetu. Sudeći prema veličini tržišta na koje dolaze i savršenom uklapanju proizvoda na tržište koje nude, ILO imaju potencijal za uspjeh. A ako to učine, bit će savršen primjer uistinu korisne blockchain integracije – one koja pokazuje da tehnologija nije rješenje u potrazi za problemom, već vrlo učinkovit način da se svijet tradicionalnih financija uvede u novu eru. .