Terminologija dobro poznatih decentraliziranih protokola

Vrijeme kvara: Olga Ortega, suosnivač i CPO u stvarnom vremenu defi istraživač AnalytEx by HashEx objašnjava neke od koncepata u decentraliziranim protokolima.

Postoji bezbroj decentraliziranih protokola i mogućnosti za njihovo korištenje. U AnalytExu znamo da se mjesečno kreira više od tisuću pametnih ugovora s potpisom MasterChefa, koji se obično nazivaju farmama. Osim farmi, mnogi ljudi znaju za postojanje bazena. Postoji nekoliko uobičajeno poznatih vrsta bazena, kao što su bazeni likvidnosti, bazeni sirupa ili bazeni za ulaganje, ali po čemu se oni zapravo razlikuju? 

Čak i iskusnim investitorima je teško razumjeti terminologiju koja se koristi u protokolima jer se razlikuje. Pogledajmo pobliže detalje, koristeći vrhunske decentralizirane protokole TVL-a, prema AnalytExu, kao npr. Zamjena palačinki, Apeswap, Uniswap i Zamjena.

Što je bazen likvidnosti?

Bazen likvidnosti je trgovački par tokena s zaključanim sredstvima pružatelja likvidnosti. Kada ulagači stave dva tokena u skup likvidnosti, stvaraju LP token i primaju prihod od svih swapova napravljenih između ova dva tokena na određenom protokolu. Jedini rizik na koji pristaju stvaranjem LP tokena je takozvani "nestalni gubitak".

Što je nestalni gubitak?

Kripto tržište je poznato po svom nestalnost. Kada cijena tokena promijeni svoju vrijednost. U tom smislu, pružatelji likvidnosti mogu pretrpjeti nestalan gubitak kada se dva tokena u grupi likvidnosti kreću u cijeni različito (negativna korelacija), što kasnije dovodi do promjene omjera tokena u pulu. To se događa kako bi se stabilizirala ukupna vrijednost bazena.

Na primjer, ulagač polaže 310 BUSD i 1 BNB u fond likvidnosti stvaranjem LP tokena. Osim ovog ulagača, postoji još 9 investitora koji su uložili isti iznos u isti fond. Ispada da je ukupna vrijednost pula 10 BNB i 3100 BUSD, što je ukupno 6200 dolara. Dakle, svaki investitor posjeduje 10% pula i svi bi nakon povlačenja dobili natrag 1 BNB i 310 BUSD-a. 

Ali što će se dogoditi ako cijena BNB-a padne? Pul će imati više BNB, ali manje BUSD-a. Tako će ulagači i dalje imati 10% pula, ali sada u USD. Ovaj iznos bit će manji od izvornog iznosa jer je BNB pojeftinila u odnosu na BUSD. To se zove nestalni gubitak.

Nepostojan je jer se provodi samo kada se likvidnost povuče iz fonda. Ako ulagatelj ne dotakne sredstva u pulu, vrijednost likvidnosti može se vratiti na svoje izvorne razine. Također ne treba zaboraviti da ulagači dobivaju prihod od pružanja likvidnosti, koji može nadoknaditi nestalne gubitke. 

Skupovi likvidnosti koji se sastoje od parova stabilnih kovanica ili parova tokena s pozitivnom korelacijom (kada dva tokena u skupu likvidnosti zajedno pomiču cijenu) smatraju se najsigurnijim, ali uvijek pazite na DYOR.

Raščlamba: Što je farma?

Farma je pametni ugovor u koji možete staviti LP tokene kako biste ostvarili dodatni prihod u tokenima protokola koji koristite. Na primjer, ako stavite svoj LP token, koji se sastoji od BNB i BUZD parova, u Pancakeswap, dobit ćete token ovog protokola tzv. TORTA (koji u vrijeme pisanja ovog teksta ima APR od 20.15%). Istovremeno, ulagač će dobiti dvostruku nagradu, za ulaganje LP tokena i za pružanje likvidnosti u paru BUSD-BNB.

Vrlo često se farma jednostavno naziva decentraliziranim protokolom koji ima mogućnost uzgoja, na primjer, Farma za palačinke - to nije sasvim točno.

Zapravo, ispravno je farmu nazvati MasterChef ugovorom, koji vam omogućuje primanje prihoda u tokenima protokola, bez obzira na to stavlja li investitor LP token (par tokena) ili običan token u njega. Sve to spada u MasterChef ugovor i treba se zvati farmom.

Vrijeme kvara: sučelje za palačinke

Razmotrimo sučelje Pancakeswap.

Prema Pancakeswapu, kartica FARMS sadrži farme na kojima investitor može uložiti svoje LP tokene i zaraditi CAKE token.

Istu situaciju promatramo i na drugim protokolima, na primjer, Apeswap. Možemo uložiti LP token i dobiti BANANA – token ovog protokola.

Slična se slika može vidjeti u novom brzo razvijajućem FstSwap protokolu, koji je nedavno automatski detektiran na AnalytEx Farm Aggregatoru. Možete uložiti svoje LP žetone da biste zaradili FIST žetone.

Sve ove farme su pod MasterChef ugovorima gore navedenih protokola. 

Međutim, postoje i Staking ili Syrup pools. Ovo su dva imena iste stvari. Različiti protokoli različito nazivaju ove skupove. Oni nemaju nikakve veze s bazenima likvidnosti, o čemu smo govorili na početku članka.

Raščlamba: Što su Staking/Syrup Pools?

Ulaganje ili skupovi sirupa su vrsta u kojoj možete uložiti obični token (obično token protokola) u pametni ugovor kako biste zaradili druge tokene. Radi se na dokaz-of-kocki blockchains, gdje se korisniku plaća kamata da založi svoje tokene mreži za pružanje sigurnosti.

Na primjer, na Pancakeswapu možete uložiti CAKE tokene kako biste zaradili razne žetone.

Istu situaciju možemo vidjeti i na Apeswapu.

Obratite pažnju na gornje retke u karticama “POOLS” oba protokola. Postoje bazeni "Uložite TORTU da zaradite TORTU" i "Uložite BANANU da biste zaradili BANANA". Samo nekoliko ljudi zna da se ovi pulovi zapravo odnose na MasterChef pametni ugovor poput farme, za razliku od svih ostalih pulova koji pripadaju potpuno različitim pametnim ugovorima. To rezultira zbrkom terminologije.

Ako investitor stavi LP token ili obični token i zaradi protokolarne tokene (u slučaju Pancakeswap to bi bio CAKE), koristi MasterChef ugovor. Takve bazene možemo nazvati "farm bazenima".

No, u pravilu, većina poznatih protokola ne objašnjava ovu razliku i dijele mogućnosti uzgoja prema kriteriju tokena koji se stavljaju u pametni ugovor. Ako govorimo o LP tokenima, uobičajeni izraz je "farme". Ali ako se radi o običnim tokenima, nazivaju se "(ulaganje/sirup) bazeni".

U AnalytExu na jednom mjestu prikazujemo sve pulove koji pripadaju MasterChef ugovoru, bez obzira radi li se o LP tokenu ili jednom. Ovdje je Apeswap protokol prikazan na web stranici AnalytEx.

Konačni slom

Iz svega što smo gore obradili, može se zaključiti da, bez obzira na sučelje i terminologiju u raznim decentraliziranim protokolima, ako primate prihod u tokenima protokola koji koristite, pristupate MasterChef ugovoru ovog protokola. To je neovisno o tome koristite li LP žetone ili obične za ulaganje. 

Ako koristite obične tokene i dobijete nagradu u nekim drugim tokenima, koristite pametne ugovore trećih strana, ali sve te mogućnosti uzgoja nazivaju se skupovima.

Kako bismo u potpunosti razumjeli što se događa u defi prostora i pravilno donositi odluke temeljene na podacima, potrebno je razumjeti osnovnu terminologiju i njezine razlike.

O autoru

Olga Ortega je glavni direktor proizvoda i suosnivač DeFi explorera u stvarnom vremenu AnalytEx by HashEx. Ona je vrsni stručnjak u području IT-a, s više od 12 godina razvoja i implementacije velikih podatkovnih sustava. Tijekom godina Olga je bila na rukovodećim pozicijama u više globalnih organizacija, kao što su IT divovi Google i Facebook. Vodila je izradu i implementaciju skalabilnih podatkovnih rješenja, softvera za analizu, web i mobilnih aplikacija. Olga je također uspostavila prakse poslovne inteligencije kako bi poboljšala procese donošenja odluka za tvrtke. U AnalytExu je odgovorna za pokretanje razvoja projekta.

Imate li nešto za reći o ovoj terminologiji ili nečem drugom? Pišite nam ili se pridružite raspravi u našoj Telegram kanal. Također nas možete uhvatiti Tik Tok, Facebook, ili Twitter.

Izjava o odricanju od odgovornosti

Svi podaci sadržani na našoj web stranici objavljeni su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.