HodlX poruka za goste Pošaljite svoj post
Wall Street polaže puno nade u blockchain tehnologiju kako bi pojednostavio trgovanje imovinom. Analitičari predviđaju da bi se imovina u vrijednosti od 5 trilijuna dolara mogla tokenizirati na lancima blokova do 2030. godine.
Međutim, strogi tržišni propisi i reputacija SEC-a da je sumnjičav prema kriptovalutama mogli bi zakočiti ambicije financijskog sektora.
Prema izvješću tvrtke za upravljanje imovinom Bernstein, tokenizacija imovine pretvara se u priliku od 5 bilijuna dolara u sljedećih pet godina, s 2 bilijuna dolara u valuti i bankovnim depozitima i 3 bilijuna dolara u stablecoin i CBDC tokenima.
Analitičari su dodali da će se stablecoin i CBDC tokeni, zajedno s uzgojem prinosa na decentraliziranim tržištima, natjecati s bankovnim depozitima kao sredstvima ulaganja i štednje.
Izvješće Citi Global Perspectives and Solutions 2023 odražava ovo mišljenje, predviđajući da će do 2030. cirkulirati 4-5 trilijuna dolara u tokeniziranim digitalnim vrijednosnim papirima, pri čemu će se 1 bilijun dolara pripisati financiranju trgovine temeljenom na DLT-u (tehnologija distribuirane knjige).
Ukupno 1.9 bilijuna dolara nefinancijskog korporativnog i kvazidržavnog duga, 1.5 bilijuna dolara fondova za nekretnine, 0.7 bilijuna dolara privatnog kapitala/rizičnog kapitala i 0.5 do 1 bilijuna dolara u financiranju vrijednosnih papira i kolateralu, kao i 1 bilijun dolara u financiranju trgovine , bio bi tokeniziran do 2030.
Prema procjenama, ukupno tržište blockchaina do 2027. bit će 147 milijardi dolara.
Što je s blockchainom na Wall Streetu
Wall Street je ograničen kada je riječ o ulaganju i trgovanju određenom financijskom imovinom kao što su fiksni prihodi, privatni kapital i druge alternative u usporedbi s javnim dionicama, što dovodi do nedovoljne raspodjele takve imovine i premije za imovinu s operativnim pristupom.
Za neke se imovine moglo pretpostaviti da su nepopularne među ulagačima jer im je teško pristupiti ili im je skupo upravljati.
Danas se različitim komponentama infrastrukture financijskog tržišta upravlja kroz različite sustave, od kojih su neki razvijeni u vrijeme COBOL-a i Telexa.
Plaćanja imaju vlastitu tehnologiju, kao i otkrivanje sredstava i usklađivanje prije trgovanja, dok se kliring i namira odvijaju odvojeno.
Nekoliko slojeva financijske industrije rukuje istim podacima, ali to rade u svojim izoliranim sustavima, pa se mora razmijeniti mnogo informacija.
Trgovanje na burzi uključuje složenu komunikacijsku shemu. Prekogranična plaćanja prolaze kroz više obruča korespondentnog bankovnog sustava.
CSD-ovi (središnji depozitari vrijednosnih papira) i središnje ugovorne strane (središnje klirinške kuće druge ugovorne strane) provode namiru nakon trgovanja na fondovima i obveznicama, a svaki je osmišljen kako bi smanjio rizik druge ugovorne strane i neuspjehe namire.
Ujedinjeni sustav za cijelu industriju pomogao bi riješiti ovaj problem. Ovdje u igru dolaze tokenizacija i DLT nema više usklađivanja, neuspjeha nagodbe, čekanja da faksirani dokumenti ili 'originali' stignu poštom ili investicijskih izbora ograničenih operativnim poteškoćama u pristupu.
Na kraju, digitalno izvorna infrastruktura bit će globalno dostupna, dostupna 24/7/365 i integrirana s pametnim ugovorima i sustavima automatizacije omogućenim za DLT, što će omogućiti slučajeve upotrebe koji nisu mogući s tradicionalnom infrastrukturom.
Ovisno o investicijskoj filozofiji ili profilu klijenta, novi proizvodi mogu varirati od dužničkih instrumenata koji se nakupljaju dnevno, iz sata u sat ili čak iz minute u minutu, do ugrađenog ESG (ekološkog, društvenog i upravljačkog) praćenja u stvarnom vremenu.
Na razini pametnog ugovora mogu se uhvatiti nijanse svake imovine.
Na primjer, pametni ugovor može se programirati za automatsku distribuciju novčanih tokena za korporativne akcije ili dividende.
Stoga tokenizacija pruža besprijekornu likvidnost 24/7 za aplikacije kao što su kolateral, atomska i trenutna nagodba, brzo otkrivanje imovine, uvjetna plaćanja, korporativne akcije kontrolirane pametnim ugovorima i novim značajkama proizvoda, kao i usklađenost koja se provodi na razini tokena.
Lekcije koje treba naučiti
Iako su inicijative za tokenizaciju znatno porasle u posljednjih nekoliko godina, jednako je važno ispitati trenutne izazove i učiti iz njih.
Kao jedan primjer možemo pogledati ASX (Australska burza vrijednosnih papira).
Kako bi poboljšao kliring, namiru, registraciju imovine i usluge izdavatelja nakon trgovanja, ASX je 2015. re-platformirao svoj CHESS (Sustav elektroničkog podregistra klirinške kuće).
U teoriji, projekt je imao za cilj promijeniti tehnološki niz bez utjecaja na poslovni proces.
Tim je zaustavio projekt i otpisao investiciju od 165 milijuna dolara zbog niza problema, unatoč obećanju kvalitete i učinkovitosti tehnologije.
Među lekcijama koje Wall Street može naučiti od ASX-a su sljedeće.
- Budući da je prijelaz s centraliziranog naslijeđenog sustava na distribuiranu infrastrukturu složen, program upravljanja upravljanjem treba sveobuhvatno preurediti za sve dionike.
- Provedba složenih transformacija trebala bi biti postupna s upravljivim planovima isporuke.
- Poslovni tijek rada treba preraditi za distribuirana okruženja gdje je kašnjenje veće nego za centralizirane sustave, a pametni ugovori/DLT mogu ponuditi nove mogućnosti.
- Najbolji rezultati mogu se postići pažljivim optimiziranjem procesa unutar i izvan glavne knjige.
Regulatorni i pravni aspekti
SEC je nedavno poduzeo mjere protiv nekoliko kripto kompanija, zbog čega su mnogi nagađali o njihovim namjerama prema industriji.
Unatoč tome, kada vidite nekoga poput Larryja Finka iz BlackRocka, najvećeg upravitelja imovinom na svijetu, kako podnosi zahtjev za pokretanje Bitcoin ETF-a, znate da on zna što slijedi.
Štoviše, ako uzmete u obzir da Invesco, Fidelity, WisdomTree i druge velike financijske tvrtke također podnose zahtjeve za promptni Bitcoin ETF, shvaćate da te tvrtke ne bi učinile ništa a da ne znaju da će to funkcionirati.
I povrh svega, kad čujete Jeromea Powela iz Fed-a kako kaže da kripto ima 'izdržljivost', znajte da to doista ima.
Dakle, moramo naučiti čitati listiće čaja kako bismo protumačili sve te signale i ne dali se pokolebati strahovima koji nam se nameću.
Dok se SAD bori da dovrši stvari u vezi s kripto regulacijom, kripto regulatorno okruženje u drugim zemljama prilično je ohrabrujuće.
Sa svojim značajnim MiCA (tržištima kripto imovine) zakonom akt koji je nastajao pet godina Europa postavlja crveni tepih za kriptovalute.
Što se tiče pravnih aspekata tokenizacije u financiranju trgovine, Ujedinjeno Kraljevstvo je elektroničke trgovinske dokumente priznalo kao pravne dokumente.
Ovo predstavlja važnu prekretnicu za implementaciju blockchaina jer engleski zakon regulira 80% globalnih financijskih transakcija.
Zakon kojim se donose preporuke Pravne komisije o elektroničkim trgovačkim dokumentima potpisan je 20. srpnja 2023.
Završne riječi
Iako bi blockchain tehnologija mogla značajno poremetiti tradicionalna financijska tržišta, a čini se da je glavne financijske institucije jedva čekaju prihvatiti, još uvijek treba prevladati puno regulatornih, pravnih i tehničkih prepreka prije nego što se može široko usvojiti.
Ipak, mnogi stručnjaci vjeruju da će ova tehnologija s vremenom postati sastavni dio globalnog financijskog sustava.
Maria Carola je izvršna direktorica StealthEX.io, trenutne mjenjačnice kriptovaluta bez skrbništva s više od 1,300 navedenih sredstava. Nakon što je diplomirala na Sveučilištu u Vilniusu, Maria je provela gotovo desetljeće u kripto prostoru, radeći u marketingu i menadžmentu za razne blockchain projekte uključujući novčanike, mjenjačnice i agregatore.
Pratite nas na X / Twitter Facebook Telegram
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja iznesena u Daily Hodlu nisu savjet o ulaganju. Ulagači trebaju obaviti svoje dužno istraživanje prije nego što ulože bilo koja rizična ulaganja u bitcoin, kripto valutu ili digitalnu imovinu. Imajte na umu da su vaši transferi i trgovine na vlastiti rizik, a za sve gubitke koji mogu nastati odgovoran ste. Daily Hodl ne preporučuje kupovinu ili prodaju bilo koje kripto valute ili digitalne imovine, niti je Daily Hodl savjetnik za ulaganje. Imajte na umu da Daily Hodl sudjeluje u affiliate marketingu.
Istaknuta slika: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Izvor: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/