Što je decentralizirano tržište novca i kako funkcionira?

Besprijekorno protok kapitala između zajmoprimaca i zajmodavaca je ključni aspekt živahne ekonomije. Svatko s dodatnom imovinom može je posuditi kako bi upotrijebio svoj neiskorišteni kapital, dok im ljudi kojima je potrebna za razvoj poslovanja ili podmirenje operativnih troškova mogu lako pristupiti.

Tržišta novca su platforme na kojima se zajmoprimci i zajmodavci mogu susresti. Kroz povijest su tržišta novca bila generatori gospodarskih aktivnosti. Iako se struktura tržišta novca s vremenom promijenila, njihova je uloga ostala nepromijenjena.

Kako funkcionira tržište novca?

Konvencionalno, tržišta novca bila su centralizirane strukture koje su olakšavale poslove između zajmodavaca i zajmoprimaca. Zajmoprimci bi pristupili tržištu novca kako bi dobili kratkoročni zajam (ispod godine dana). mogu biti kolateralizirani. Ako zajmoprimci ne mogu vratiti svoje zajmove, zajmodavci mogu prodati kolateral kako bi povratili posuđena sredstva. Kada se kredit otplati, kolateral se vraća.

Zajmoprimci moraju platiti kamate zajmodavcima (za osiguravanje obrtnog kapitala) i naknadu tržištu novca (za olakšavanje posla). Kamatna stopa osigurava odgovarajuću likvidnost za zajmoprimce kao i zajmodavce. Naknada koja se plaća tržištu novca pomaže im u pokrivanju operativnih troškova.

Međutim, postoji problem s centraliziranom strukturom. To jednostavno stavlja previše moći i utjecaja u pogledu sredstava korisnika u ruke jednog subjekta koji može proizvoljno mijenjati odredbe i uvjete za druge dionike. Što je još gore, mogu čak i izvući sredstva dobivena od skrbništva. Decentralizirana struktura pruža snažnu alternativu centraliziranim tržištima novca.

Što je decentralizirano tržište novca?

Pokreće ga blockchain tehnologija, a decentralizirano tržište novca je samohodna struktura pokrenuti pametnim ugovorom, softverskim programom. Nakon što se pokrene, a ne može se miješati u pametni ugovor, čime je oslobođen ljudskih predrasuda.

Upravlja globalna zajednica dionika kroz a visoko decentralizirana mreža čvorova, tržište isključuje bilo kakvu ulogu posrednika. U popularnom žargonu, tržište novca se stavlja pod domenu decentraliziranih financija (DeFi).

Povezano: DeFi Stack: Stablecoin, burze, sintetika, tržišta novca i osiguranje

Razumimo funkcioniranje decentraliziranog tržišta novca kroz primjer. Fringe Finance ($FRIN) je decentralizirano tržište novca koje otključava uspavani kapital u imovini kriptovaluta na svim razinama uvođenje kolateraliziranih zajmova. Platforma olakšava decentralizirano davanje i posuđivanje. Fringe Finance primarna je platforma za posuđivanje na kojoj svatko može posuditi dodatna sredstva i zaradite kamate ili osigurajte altcoine do uzeti stablecoin zajam.

Kao što je spomenuto, decentralizirani financijski zajmodavci i zajmoprimci djeluju putem on-chain programskog koda kojim upravljaju decentralizirani čvorovi, čime se prekida monopol kontrole jednog entiteta i smanjuju točke kvara. Evo nekoliko prednosti koje donose decentralizirana tržišta novca:

Permissionless

U decentraliziranom okruženju korisnici to ne trebaju tražiti dopuštenje središnje vlasti prije uključivanja u bilo kakvu aktivnost tržišta novca. Svatko online može zaraditi kamatu na svoj kapital i/ili posuditi sredstva za svoje potrebe bez problema. Decentralizirani protokoli imaju inherentna struktura otporna na cenzuru.

kojim dijete ne živi

Na centraliziranim tržištima novca, sredstva korisnika leže pod nadzorom središnjeg vratara. Međutim, DeFi protokoli poput tržišta novca nisu skrbnička, a sredstva su izravno pod kontrolom zajmoprimaca i zajmodavaca. Pametni ugovori u lancu, koji rade na unaprijed definiranoj logici, osiguravaju sredstva koja ne mogu biti ugrožena dok korisnici imaju punu kontrolu nad njima.

Prekolateralizirano

Centralizirana financijska tržišta obično su funkcionirala na način nedovoljnog osiguranja i djelomične pričuve. Ta tržišta, pod pritiskom kolega da dobiju više posla, dopuštaju zajmoprimcima da povuku više sredstava od onoga što su položili kao kolateral. Decentralizirana tržišta novca slijede prekomjernu kolateralizaciju, donoseći stabilnost sustavu. Pametni ugovor jednostavno likvidira kolateral zajmoprimaca koji ne vraćaju dugove.

Sastavljivost

Kompozitivnost je načelo dizajna koje omogućava da komponente sustava međusobno djeluju. Razne aplikacije i protokoli mogu besprijekorno komunicirati bez dopuštenja. DeFi aplikacije se mogu sastaviti, stvarajući prazno platno s beskrajnim mogućnostima za nove mehanizme poput ekstrakcije prinosa i složenih derivata.

Kako nadolazeća decentralizirana tržišta novca kroče u neistraženo područje

U prvim godinama DeFi-ja, protokoli tržišta novca bili su nagnuti u korist poznatijih kriptovaluta velike tržišne kapitalizacije i visoka likvidnost. Međutim, nadolazeća tržišta novca žele isprobati nove modele. Fringe Finance, na primjer, fokusira se na altcoine koji imaju manju tržišnu kapitalizaciju i manju likvidnost. Većina DeFi protokola tržišta novca ne podržava altcoine i tu se uključuje Fringe Finance.

Povezano: Što je altcoin? Vodič za početnike u kriptovalutama izvan Bitcoina

Budući da se altcoini primjenjuju na slučajeve upotrebe u niši, oni su više spekulativni od digitalnih kovanica s velikim kapitalom. Međutim, kao malobrojni zajmodavci i zajmoprimci decentraliziranih financija ugovarali takve altcoine, kapital zaključan u njima ostao je neiskorišten. Unatoč tome, Fringe Finance je promijenio ovaj scenarij. Imajte na umu da su altcoini sami po sebi nestabilniji, što donosi neke povezane rizike stabilnosti koje potencijal profita može uravnotežiti.

Kako tržište novca altcoina održava financijsku stabilnost?

Neutralizirati volatilnost u altcoinima, protokol tržišta novca koristi niz parametara posuđivanja i relevantnih mehanizama. Nastavimo s primjerom Fringe Finance da bismo ga bolje razumjeli. Parametri primijenjen Fringe Finance uključuje maksimalni kapacitet posuđivanja na cijeloj platformi za svaku kolateralnu imovinu i automatizirani izračun LVR-a (omjer zajma i vrijednosti). Za adekvatnu implementaciju ovih mehanizama, sustav uzima u obzir dostupnu likvidnost imovine, povijesnu volatilnost i druge nesubjektivne metrike.

Platforma nudi trajni model ekonomskih poticaja za sve sudionike poput zajmodavaca, zajmoprimaca, altcoin projekata, držači stablecoina, dionici i likvidatori. Na primjer, uvodi poticaje za likvidatore kako bi pomogli stabilizirati platformu, poput dopuštanja domaćim vlasnicima tokena $FRIN da uložite novčiće da zaradite nagrade od naknada. Kako bi proširilo svoju operativnu bazu, DeFi tržište novca moglo bi uključivati ​​kolateralizaciju u više lanaca, pozajmljivanje uz NFT, zajmovi s fiksnom kamatom, ugrađeno osiguranje i decentralizirano korisničko sučelje kako platforma raste.

Budućnost decentraliziranih tržišta novca

U okruženju u kojem su ljudi postali oprezni prema sebičnim predrasudama na centraliziranim tržištima novca, DeFi protokoli dali su im unosnu opciju. Potonji obično daje prava upravljanja svim vlasnicima domaćih kovanica i predstavlja a ekosustav zasnovan na blockchainu u svom istinskom decentraliziranom etosu.

Slično tržištima novca na koja su se prije fokusirali popularni projekti kriptovaluta sa značajnom tržišnom kapitalizacijom, novi projekti sada su usredotočeni na altcoine, otključavanje vrijednost koja je tamo pohranjena. U budućnosti se može očekivati ​​da nadolazeće Protokoli tržišta novca DeFi će se istražiti područja koja su prije bila netaknuta.