Potiču li institucionalna ulaganja korelaciju između kripto i burzi?

Povećanje kamatnih stopa i neugledna inflacija nastavili su zahvatati investicijsku scenu, s obzirom na to da se globalna ekonomija nalazi na kamenitim temeljima na temelju čimbenika poput invazije Rusije na Ukrajinu.

Kako bi ukrotile rastuću inflaciju, razne vlade pribjegle su povećanju kamatnih stopa, što je imalo štetne učinke na financijska tržišta. Na primjer, Federal Reserve (Fed) uzdignut kamatna stopa za 75 baznih bodova (bps) ranije ovog mjeseca, scenarij koji je posljednji put viđen 1994. 

Tradicionalno, institucionalni investitori bili su jako skloni dionicama na financijskoj sceni, ali su raširili svoja krila kako bi uključili kriptovalute u svoje portfelje. 

S obzirom da makroekonomski čimbenici poput povećanja kamatnih stopa utječu i na dionice i na kriptovalute, postavlja se pitanje: pokreću li institucionalna ulaganja korelaciju između dvaju tržišta?

Što je potaknulo institucionalne investitore da uđu na kripto scenu?

S nastankom koronavirusa Pandemija (Covid-19) početkom 2020. godine, pojavila su se globalna gospodarska previranja na temelju masivnih otpuštanja kad su stupila na snagu socijalno distanciranje i ograničenja putovanja.

Kao rezultat toga, vlade poput one u Sjedinjenim Državama usvojile su financijske inicijative poput kvantitativnog ublažavanja ili tiskanja više novca kako bi upozorile svoje građane na ekonomske učinke izazvane pandemijom. Na primjer, američka administracija tiskan više od 6 bilijuna dolara u tu svrhu. 

Kako su se mnogi investitori suočili s neizvjesnom budućnošću, cryptocurrencies pojavio se kao vodeća alternativa za popunjavanje praznine kao dugoročne zaštite od inflacije, a institucionalni investitori nisu zaostali. Stoga se prije početka pandemije nije osjećala prisutnost institucionalnih ulagača u kripto prostoru jer su maloprodajni ulagači dominirali tržištem, no to se sada promijenilo.

Na primjer, MicroStrategy, tvrtka za poslovnu inteligenciju i softver uvrštena na Nasdaq, svojim Bitcoin fondovima postavlja loptu u institucionalna ulaganja nadmašiv 129,000 BTC.

Institucionalni ulagači također su odigrali ključnu ulogu u omogućavanju Bitcoinu da u prosincu 20. probije tadašnji maksimum (ATH) od 2020 dolara nakon što su pokušavali probiti ovu zonu najmanje tri godine. 

Dok divovi plaćanja vole PayPal, Visa i MasterCard već su kročili u kripto sektor, ne može se više reći da institucionalna ulaganja u ovom prostoru djeluju u zaboravu.

Na primjer, PayPal je nedavno nadogradio svoje mogućnosti kripto novčanika, omogućujući korisnicima za slanje podržanih digitalnih sredstava u druge novčanike. 

Koliko je duboko ukorijenjena korelacija između kriptovaluta i dionica?

Značajan trend se događa na tržištu svaki put kada investitori gube dionice na temelju čimbenika poput porasta inflacije jer je cijena Bitcoina također pala.

Prošle godine Santiment je priznao da je, budući da je S&P 500 indeks doživio blagi pad, Bitcoin slijedio taj primjer. Pružatelj uvida u tržište objašnjen:

“U posljednjih mjesec dana, Bitcoin i S&P 500 međusobno su korelirali prilično snažno, a to uključuje blagi pad u posljednjih nekoliko dana. U međuvremenu, obrnuta korelacija između BTC -a i cijene zlata značajno se smirila. ”

Izvor: Santiment

Indeks S&P 500 ili Standard & Poor's 500 indeks je indeks 500 najvećih tvrtki kojima se javno trguje u Sjedinjenim Državama ponderiran tržišnom kapitalizacijom.

U travnju ove godine, 30-dnevna korelacija između bitcoina i tehnoloških dionica dosegnula je maksimum za 21 mjesec. Tajanstveno istraživanje priznao:

“Bitcoinova 30-dnevna korelacija s tehnološkim dionicama popela se na najviše razine koje nisu viđene od srpnja 2020. U isto vrijeme, korelacija Bitcoina i zlata pala je na najniže vrijednosti svih vremena.”

Izvor: TradingView/ArcaneResearch

Korelaciju između Bitcoina i S&P 500 procijenili su različiti stručnjaci, a neki su naveli da je pooštrena monetarna politika glavni uzrok. Na primjer, Joe Dipasquale, izvršni direktor kripto hedge fonda BitBull Capital, primijetio je:

"Pooštravanje monetarne politike uzrokuje ulagače da smanje svoju izloženost rizičnoj imovini, a trenutna korelacija BTC-a sa S&P 500 dovela je i do njegovog pada danas."

Kako su cijene kriptovaluta pale prošlog mjeseca, Edward Moya, viši tržišni analitičar u mjenjačkoj tvrtki Oanda, smatra da je pad tehnoloških dionica potaknuo rasprodaju. U isto vrijeme, Mati Greenspan, izvršni direktor Quantum Economics, navedeno da je korelacija između BTC-a i S&P 500 dosegnula novi frustrirajući maksimum svih vremena.

Izvor: Mati Greenspan

Nakon što je Fed 0.5. svibnja povećao kamatnu stopu za 4 bps, nekoliko dana kasnije, kripto tržišna kapitalizacija pao za 9.83%, dok su glavni burzovni indeksi u SAD-u – S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite – pali na najnižu razinu od 2020.

Stoga su pooštreni makroekonomski čimbenici i osjećaji ulagača utjecali i na kriptovalute i na dionice, a najvjerojatniji odgovor je da su institucionalni ulagači iza kulisa.

Izvor slike: Shutterstock