Balancer AMM – što je to i kako radi? – kripto.vijesti

Balancer je automatizirani market maker (AMM), portfelj menadžer i platforma za trgovanje koja radi na mreži Ethereum. To je također decentralizirana burza (DEX) koja koristi pametne ugovore kako bi ponudila svoje usluge, uključujući pasivne metode zarade. Burza djeluje slično kao Uniswap i drugi popularni DEX-ovi poput PancakeSwap i Sushiswap. Od korisnika se traži samo da poveže svoj novčanik s platformom i izvrši zamjenu tokena.

Burza se oslanja na skupove likvidnosti, a ne na knjige narudžbi za izvor likvidnosti, gdje korisnik može izvršiti transakciju s bilo kojim iznosom koji želi bez čekanja da se slična narudžba za preuzimanje/izradi bude na popisu. Koristeći skupove likvidnosti, razmjena stvara priliku korisnicima da osiguraju likvidnost i zarade nagrade.  

Balancer je također sličan indeksnom fondu gdje korisnici mogu kreirati sredstva na temelju kriptovaluta u svom portfelju. Ova sredstva poznata su kao Balancer poolovi i omogućuju bilo kojem korisniku da osigura likvidnost pulu polaganjem kripto imovine u njih. Korisnici koji daju likvidnost (LP-ovi/pružatelji likvidnosti) zarađuju dio trgovačkih naknada prikupljenih na burzi. Naknada se prikuplja u izvornom tokenu Balancer (BAL), koji LP-ovi primaju kao nagradu. 

Pružanje likvidnosti ključno je za burzu jer olakšava nesmetano odvijanje trgovačkih aktivnosti bez proklizavanja. Ispod je više informacija o Balanceru i njegovom BAL tokenu.

Tvrtka Pregled

Balancer je osnovao Fernando Martinelli, poznati brazilski poduzetnik i član zajednice Maker. Učinio je razmjenu prvim projektom Balancer laboratorija i testirao je na Blocku 2018. Zatim je objavio whitepaper burze zajedno sa svojim tehničkim partnerom Nikolaijem Mushegianom 2019. godine.

Dvojac je zatim doveo Mikea McDonalda (tvorca mkr.tools) kako bi aktualizirao plan razmjene tako što ga je napravio. Zatim su objasnili da se razmjena temelji na operacijama Uniswapa korištenjem AMM-a i samouravnotežejućeg portfelja težine integriranog sa senzorom cijena.

Burza nije provela ICO, a svoj je projekt pokrenula tek 2020. godine. Nastavila je organizirati početni krug financiranja koji je prikupio 3 milijuna dolara. Krug financiranja predvodili su Accomplice i Placeholder. U lipnju je pokrenuo $BAL, čime je postao drugi DeFi projekt koji ima token upravljanja. U vrijeme lansiranja tokena, razmjena je bila vrijedna 40 milijuna dolara u TVL-u. S vremenom je narastao i postao jedan od najvećih i najboljih DEX-ova današnjice. Na TVL-u je na četvrtom mjestu nakon Curve, Uniswap i SushiSwap. 

Ključne značajke Balancera Crypto DEX 

Trezor

Burza koristi trezor kao svoju središnju komponentu. Trezor je pametni ugovor koji kontrolira sve tokene u svakom balansnom bazenu. Također služi kao pristupnik kroz koji se provodi većina operacija u burzi (swap, ulazak na tržište i izlazak).

Također olakšava odvajanje računovodstva i upravljanja tokenima od logike skupa. Zbog svoje prisutnosti, pametni ugovori na bazenima su puno jednostavniji jer sada imaju manje uloge u upravljanju fondovima. Korištenjem trezora razmjena ima koristi na sljedeće načine:

• Ovaj dizajn omogućuje smještaj različitih dizajna bazena.
• Burza omogućuje svakome da primijeni svoje ideje kako bi napravio prilagođeni bazen likvidnosti povezan s trenutnom likvidnošću burze.
• Pulovi uklanjaju potrebu za razvojem DEX-a jer se jednostavno može osmisliti njihov konceptualizirani dizajn bazena i povezati ih s razmjenom.
• Dizajn također čini skupne zamjene učinkovitijima jer su svi tokeni u podržanim skupovima lako dostupni za svakoga za obavljanje transakcija.
• Trezor također ima sustave koji održavaju saldo na bazenima neovisnim, dakle bez dopuštenja, osiguravajući da, ako se jednim bazenom manipulira, drugi ne mogu patiti od istog napada, čime se čuvaju sredstva.

Bazen za balansiranje

Razmjena se oslanja na pametne ugovore Balancera koji određuju kako trgovci razmjenjuju tokene. Za razliku od svojih konkurenata, Balancer ima skupove s unaprijed definiranim specifikacijama poput dopuštanja prilagodbe. Njegov otvoreni dizajn omogućuje bilo kome stvaranje bazena, čime se povećava fleksibilnost cijena i funkcionalnost bazena. 

Pametni usmjerivač za narudžbe (SOR)

Balancer koristi Smart Order Router kako bi pomogao korisnicima da otkriju najbolje cijene za svoje poslove. SOR identificira najbolju cijenu za prodajne i kupovne naloge u transakciji u jednom ili više skupova likvidnosti. Povećava se paralelno s proširenjem i raznolikošću Balancer bazena jer dobiva nove opcije za provjeru.

Inovacija omogućuje da se Balancer bazeni koriste kao jedan veliki izvor likvidnosti unutar ekosustava. Povezivanjem i integracijom sa SOR-om, bilo koji prilagođeni bazen može raditi na Balanceru i pružiti likvidnost svima koji koriste platformu.

Merkle Orchard pametni ugovor

Voćnjak Merkle pametni je ugovor koji se koristi za traženje tjednih distribucija Liquidity Mininga. Omogućuje pružateljima likvidnosti da traže svoje nagradne tokene. Ugovor provjerava Merkle korijen akumuliranih tokena tijekom raspodjele nagrada. Ovaj pametni ugovor štedi na naknadama za plin koje su mogle biti potrošene dok se na druge načine traže nagrade Liquidity Mining.

Trenutačno se pametni ugovor Merkle Orchard koristi za distribuciju BAL-a i drugih tokena dizajniranih da potaknu Liquidity Mining na protokolu.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Balancer Gnosis Protocol je zadano trgovačko sučelje na platformi Balancer i primjenjuje Gnosis Solvers i Balancer Vault za olakšavanje trgovanja u serijama. Protokol omogućuje trgovcima da razmjenjuju tokene putem potpisnih poruka kako bi uživali u transakcijama s manje plina (Nulta naknada za plin). 

Gnosis Solvers prvo uparuju transakcije koristeći likvidnost u lancu kako bi korisnicima omogućili da iskoriste slučajnost želja (CoWs). CoWs je proces u kojem se P2P transakcije podmiruju izravno bez korištenja AMM-a, čime se štedi na naknadama i izbjegava proklizavanje.

Također ih štiti od vrijednosti koju može izdvojiti rudar (MEV). BGP također koristi druge DEX-ove kako bi jamčio da trgovci na Balanceru dobivaju najbolje cijene za svoje trgovine. Također grupira transakcije bez plina kako bi se osiguralo da neuspjele transakcije ne dovedu do gubitka naknade. 

 Ovo su prednosti korištenja BGP-a:

• Transakcije bez plina
• MEV zaštita
• Dobre cijene za transakcije
• Neuspjele transakcije ne uključuju naknade za plin

Kako token Balancera dobiva i održava svoju vrijednost?

Balancerova izvorna kripto BAL je bitna valuta u ekosustavu jer služi i kao upravljački i uslužni token. Na primjer, korisnici koji polažu kriptovalute u Balancer bazene primaju BAL kao kompenzacijske nagrade.

Token je ograničen na samo 100 milijuna BAL i više se neće kovati u budućnosti. Burza je distribuirala 15 milijuna BAL tijekom svog početka i izdvojila 65 milijuna kovanica za distribuciju pružateljima likvidnosti/LP-ovima (korisnicima koji polažu sredstva u Balancer poolove). Planira distribuciju 145 tokena tjedno korisnicima što znači da će zaliha biti u potpunosti otključana do 2028.

Ovaj mehanizam osigurava da kovanica održava stabilnu dinamiku ponude i potražnje kontrolirajući stopu inflacije. Također, razmjena jača dinamiku ponude i potražnje za novčićem koristeći ga kao pomoćni i upravljački token, što mu daje stvarnu upotrebu. Kao rezultat toga, Balancer token može dobiti i zadržati svoju vrijednost. 

Predviđanje cijene BAL tokena

Balancer token (BAL) trenutno se trguje po cijeni od 14.29 dolara s 24-satnim obujmom trgovanja od oko 42 milijuna dolara. Ima ukupnu zaključanu vrijednost (TVL) od preko 3.5 milijarde dolara i nalazi se na 370. mjestu na CoinMarketCap listi. 

Novčić ima ukupnu tržišnu kapitalizaciju nešto iznad 99 milijuna dolara što pokazuje da je jedna od najboljih investicijskih alternativa na tržištu. Zbog svoje male tržišne kapitalizacije, novčić može ostvariti više profita od većine velikih kovanica nakon ulaganja jer se ne mora daleko pomicati (tržišna kapitalizacija) da bi utjecala na njegovu cijenu. Ovaj bi novčić mogao još više rasti u budućnosti jer burza Balancer dobiva sve više korisnika. 

Međutim, najbolje je DYOR prije ulaganja u njega ili bilo koji drugi kripto projekt.

Kako radi Balancer?

Balancer radi slično indeksnom fondu gdje se njegovi fondovi sastoje od osam različitih kripto imovine. Vrijednost skupa određena je postotkom svakog tokena zaključanog u njemu. Težina se bira tijekom izrade dotičnog bazena.

Balancer kao samobalansirajući indeksni fond.

Balancerovim skupovima upravljaju temeljni pametni ugovori koji osiguravaju da svaki skup održava ispravan omjer imovine čak i kada cijene imovine koja se drži u njima variraju ovisno o tržištu. 

Na primjer, ako određeni novčić kao što je DAI drži 25% određenog balansera i njegova se tržišna vrijednost udvostruči, temeljni pametni ugovori automatski ga polovicu kako bi vrijednost novčića ostala konstantna. Prepolovljena vrijednost DAI tokena tada je dostupna putem pametnih ugovora za korisnike koji planiraju kupiti novčić kako cijena raste. 

Postavlja se pitanje je li smanjena vrijednost još uvijek korisna za LP-ove. Odgovor je potvrdan, a oni i dalje zarađuju svoje nagrade čak i kada se bazeni rebalansiraju. 

Balancer Pools

Kripto prostor pun je uspona i padova, pa bi korisnici trebali istražiti načine pasivne zarade. Balancer nudi svoje Balancer Pools kao način pasivne zarade. Pulovi su dostupni u javnim i privatnim iteracijama, ovisno o uključenim rizicima.

Javni bazeni dopuštaju svakome da zaključa svoje kriptovalute. Parametri ovih skupova su unaprijed postavljeni i nikada se ne mogu promijeniti prije njihovog pokretanja. Stoga mogu biti od pomoći korisnicima s malim kripto posjedima koji žele pasivno zarađivati ​​na platformi.

Privatni bazeni dopuštaju samo kreatoru bazena dodavanje ili povlačenje likvidnosti. Imaju samo jednog korisnika koji može prilagoditi sve parametre bazena, uključujući naknade za plin, prihvaćenu imovinu i pondere. Ovi su skupovi od velike koristi upraviteljima imovine koji imaju velike kripto portfelje i nastoje pasivno zaraditi od određene imovine.

Privatni bazeni također imaju još jednu iteraciju koja se zove pametni bazeni. Oni su u vlasništvu pametnih ugovora i omogućuju programiranje bazena za obavljanje dodatnih funkcija kao što je promjena pondera ili stvaranje indeksnih fondova koji prate određenu imovinu.

Je li sigurno trgovati na balanseru?

Balancer ima sigurnosne značajke visoke razine koje štite njegove korisnike od cyber napada. Sustav u kojem se likvidnost osigurava kroz Balancer bazene i povezuje s trezorom osigurava da nijedan kompromitirani bazen ne može ugroziti cijelu platformu. Stoga se potpuni gubitak jedva može dogoditi na platformi. Međutim, preporučljivo je slijediti sigurnosne upute koje daje burza kako biste spriječili stvaranje sigurnosnih rupa.

Kako se Balancer može usporediti sa svojim konkurentima?

Balancer je jedna od najboljih kripto decentraliziranih burzi. Stoga korisnici obično žele usporediti kako se to odnosi na druge DEX-ove. Ovako se Balancer uspoređuje s cryptoDEX Uniswapom.

• Uniswap ima više likvidnosti i time manje klizanja u usporedbi s Balancerom. Ovaj DEX ima više od 2.59 milijardi dolara u kolateralnoj imovini, što njegovu likvidnost čini dubljom od Balancerove.
• Balancer ima Gnosis Protocol koji omogućuje rudarima likvidnosti da dobiju svoje nagrade bez plaćanja naknade za plin. Neuspjele transakcije na BGP-u također ne uključuju naknade za plin, što je smanjenje u odnosu na konkurente, uključujući Uniswap.
• Balancer ima prednost u raznolikosti imovine koja se može dodati njegovim bazenima likvidnosti. Može sadržavati do 8 različitih kripto sredstava po bazenu, dok Uniswap dopušta zaključavanje samo dva sredstva u istom bazenu u omjeru 1:1.
• Balancer je također fleksibilniji od Uniswapa budući da njegov mehanizam Vault i Balancer bazena omogućuje korisnicima da kreiraju prilagođene skupove i unaprijed zadaju svoju matematiku za izračun vrijednosti. Ovaj mehanizam omogućuje korisnicima da istraže svoje mogućnosti tijekom rudarenja likvidnosti i dobiju zadovoljavajuće usluge.

Završna riječ

Balancer je jedna od najboljih alternativa kripto razmjene u DeFi sektoru. Ima toliko značajki koje su korisne za njegove korisnike. Također, decentraliziran je i provodi ga na više načina od većine svojih konkurenata. Omogućuje korisnicima da istraže i unaprijed definiraju način na koji žele zaraditi nagrade od svojih likvidnih fondova dopuštajući prilagodljive skupove.

Međutim, ima neke nedostatke, kao što je likvidnost možda niža od većine popularnih DEX-ova kao što je Uniswap. Stoga bi korisnici trebali istražiti različite opcije jer su ovi DEX-ovi najbolji u danim kategorijama i mogu biti neuspješni u drugim. Također, najbolje je razmotriti koliko su razmjene dobre u smislu sigurnosti i pouzdanosti.

Osim toga, najbolje je istraživati ​​kriptoprostor s oprezom jer dolazi sa svojim rizicima. Prepuna je prijevarnih projekata i drugih 'izvedivih' projekata koji bi se lako mogli srušiti u budućnosti. Najbolji način za izbjegavanje gubitaka od takvih projekata je dobivanje pouzdanih izvora informacija poput provjerenih medija i alata za praćenje podataka.

Konačno, ne zaboravite održavati uravnotežene investicijske portfelje budući da sva imovina u kriptoprostoru ili projekti povezani s kripto-projektima nemaju zajamčenu dobit u budućnosti.