Od neočekivanog bankrota FTX burze kriptovaluta 11. studenog, kripto prostor pokušava igrati igru transparentnosti.
Tvrtka je propala u nekoliko dana zbog masovnog povlačenja od svojih kupaca, nakon što je u veljači procijenjena na 32 milijarde dolara.
Kako je to moguće, pitaju investitori i regulatori?
U pokušaju da steknu povjerenje šire javnosti, FTX-ovi rivali, koji su uglavnom neregulirani, posljednjih nekoliko dana pokušavaju igrati igru transparentnosti. To uključuje objavljivanje onoga što nazivaju izvješćima o dokazima o rezervama.
Cilj je dokazati da, za svaki dolar klijenta i investitora koji se drži u obliku kriptovalute, imaju ekvivalent dolara u rezervi u drugoj imovini, u slučaju da klijenti žele svoj novac natrag. Ideja je također pokazati da ne zlorabe imovinu kupaca, za što se optužuje FTX.
Uznemirujuće revizije Binance, najveća svjetska mjenjačnica kriptovaluta u smislu volumena, i Crypto.com nedavno su objavili takozvana izvješća o dokazima o rezervama, revidirana od strane prestižne tvrtke Mazars Group, bivše računovodstvene tvrtke Donalda Trumpa.
Binanceova su izvješća ismijavana na društvenim mrežama jer su pokazala da je tvrtka pažljivo odabrala uključene informacije. Umjesto transparentnosti koju je šira javnost očekivala, skupina je odlučila objaviti informacije koje su im odgovarale.
Samo nekoliko dana nakon objave ove revizije, Mazars je 16. prosinca objavio da prekida veze sa svim kripto tvrtkama.
Mazars je u izjavi e-poštom rekao da je "pauzirao svoju aktivnost u vezi s pružanjem dokaza o izvješćima o rezervama za subjekte u sektoru kriptovaluta zbog zabrinutosti u vezi s načinom na koji javnost razumije ta izvješća".
Tvrtka je rekla da se njezina izvješća o dokazima o rezervama "izvode u skladu sa standardima izvješćivanja koji su relevantni za izvješće o dogovorenim postupcima".
“Oni ne predstavljaju jamstvo niti revizijsko mišljenje o predmetu. Umjesto toga, oni izvješćuju o ograničenim nalazima temeljenim na dogovorenim postupcima obavljenim na predmetu u povijesnom trenutku”, nastavlja se u izjavi.
Kripto vs. CDS Za legendarnog investitora Michaela Burryja to je problem. Za njega ne treba vjerovati nijednoj reviziji koju objavljuju Binance, FTX i druge kripto tvrtke. Objašnjava da ga ono što se događa s kriptovalutama podsjeća na ono što se dogodilo s Credit Default Swapom: CDS revizori nisu u potpunosti razumjeli te proizvode, tako da nisu mogli stvarno procijeniti rizik iza njih.
To je danas slučaj s industrijom kriptovaluta, kaže Burry. Stoga sve što mogu reći na tu temu nema veliku vrijednost. Beskorisno je, rekao je Burry.
"To je problem", rekao je Bury, osnivač Scion Asset Managementa, referirajući se na Bloombergov članak u kojem se navodi da Mazars pauzira sav rad s kripto tvrtkama. “Kad sam 2005. godine počeo koristiti novu vrstu kreditne zamjene, naši su revizori učili na poslu. To nije dobra stvar. Isto vrijedi i za FTX, Binance itd.”
Dodao je: "Revizija je u biti besmislena."
Burry, čije često zagonetne poruke mnogi pojedinačni ulagači na društvenim mrežama uzimaju kao evanđelje, nije dao dodatne pojedinosti. Njegovi komentari novi su udarac kripto industriji, čiji je kredibilitet potpuno pao nakon bankrota FTX-a. Četiri dana prije bankrota, njegov osnivač, Sam Bankman-Fried, tvrdio je da je imovina FTX-a "u redu".
Financijska kriza iz 2008., jedan od najvećih financijskih debakla u povijesti, učinila je Michaela Burryja legendom.
To ga je učinilo jednim od primjera za nasljedovanje u prkošenju ustaljenoj praksi u financijskim krugovima. Film "The Big Short" iz 2015. opisuje kako je investitor, koji nije imao posebnu stručnost u financijama i nekretninama, shvatio da je sektor postao dvorac od pijeska, s financijerima i bankarima koji stvaraju egzotične proizvode temeljene na hipotekama danim financijski krhkim kućanstvima i zajmoprimci s lošom kreditnom sposobnošću.
Stoga se odlučio kladiti na kolaps tržišta drugorazrednih hipotekarnih kredita, otuda i naziv "Veliki nedostatak". Povijest je pokazala da je bio u pravu.
Izvor: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo