Celzius se ruši, a kripto investitori su uplašeni

U nedjelju navečer je to ipak rekao Celzijus više nije dopuštao kupcima podizanje gotovine s njihovih računa. To je u utorak navečer objavio The Wall Street Journal Celsius je angažirao odvjetnike za restrukturiranje pomoći u rješavanju rastućih financijskih problema.

Sada, g. Washburn nestrpljivo čeka da čuje što će se dogoditi s njegovim računom.

"Ako više nikad ne vidim taj novac, to će mene i moju djecu vratiti za godine", rekao je g. Washburn.

"Duboko u sebi ne vjerujem da će biti dobrog ishoda, ali nadam se da griješim", rekao je.

Cijene bitcoina i ostalih kriptovaluta padaju kako kamatne stope rastu, a rizična imovina postaje nepopularna. Teško tržište prisiljava nekoć velike tvrtke koje se bave digitalnom valutom da smanje broj radnih mjesta, zaustave spajanja i zabrane klijentima da povuku digitalna ulaganja, što šokira investitore.

Pojedinačni ulagači možda nisu shvatili kada su uložili novac u Celzijusima da tvrtki daju neosigurani zajam s malo pravne zaštite. Kripto tvrtke kao što je Celsius na neki način izgledaju kao banke, ali im nedostaje nadzor investitora i pravna zaštita ugrađena u banke i brokerske kuće.

U postu na blogu u nedjelju navečer, Celsius je rekao da pauzira sva povlačenja, zamjene i transfere između računa, navodeći "ekstremne tržišne uvjete". Ovim je potezom zamrznuto 11.8 milijardi dolara imovine kupaca, na temelju izvješća tvrtke u svibnju. U srijedu poslijepodne imovina je još uvijek bila zamrznuta, a osnivač i izvršni direktor Celsiusa

Alex Mashinsky

je tvitao da tvrtka "neprestano radi" na tom pitanju.

To je jedan od desetaka nereguliranih zajmodavaca koji su se pojavili posljednjih godina i obećavaju visoke povrate ulagačima spremnim posuditi svoju digitalnu imovinu. Celsius, koji ima oko 1.7 milijuna klijenata, isplaćivao je klijentima godišnje postotne prinose do 18.6% na depozite u kriptovalutama. Više kamatne stope bile su dostupne onima koji su bili spremni prihvatiti plaćanje u Celsiusovom vlastitom CEL tokenu.

G. Mashinsky pokrenuo je tvrtku 2017. godine, reklamirajući Celsius kao sigurnu alternativu bankama. G. Mashinsky, rođen u Ukrajini, kritizirao je banke što plaćaju male kamate klijentima, preferirajući majice koje su naglašavale njegovu poruku, uključujući i onu koja je glasila: “Banke nisu vaši prijatelji”.

Kao i drugi zajmodavci, Celsius je prihvaćao depozite kriptovaluta klijenata i posuđivao ih drugim korisnicima, uključujući market makere i burze, kako bi zaradio povrat. Celsius također stavlja depozite klijenata u visokoprinosna, visokorizična decentralizirana financijska ulaganja.

Kako funkcionira Celsiusov proces kripto posuđivanja:

Celzijus stavlja depoziti klijenata u decentraliziranim financijskim ulaganjima i posuđuje sredstva drugim korisnicima (uključujući burze i market makere).

Kupci posuditi novac u Celzijus u zamjenu za prinos. (Ovo je u biti zajam bez osiguranja).

Celsius zarađuje a povratak od zajmoprimaca i investicija.

Celzijus stavlja depoziti klijenata u decentraliziranim financijskim ulaganjima i posuđuje sredstva drugim korisnicima (uključujući burze i market makere).

Kupci posuditi novac u Celzijus u zamjenu za prinos. (Ovo je u biti zajam bez osiguranja).

Celsius zarađuje a povratak od zajmoprimaca i investicija.

Međutim, Celsius se suočio s izazovom u ostvarivanju povrata iznad prinosa obećanog klijentima, dok im je i dalje omogućio da promptno povuku svoja kripto ulaganja. Celsius je uložio najmanje 470 milijuna dolara u investiciju čija je vrijednost pala, prema podacima blockchaina i osobi koja je upoznata s tim. Uvjeti investicijskog proizvoda, kojim upravlja Lido Finance, zabranjuju Celsiusu da brzo ukloni svoju imovinu, što povećava poteškoće.

Vasilij Šapovalov, Lido programer, rekao je da ne misli da je token vrlo rizičan.

Celsius je prihvatio eter od klijenata i iskoristio ga za kupnju najmanje 409,000 tokena “Lido staked ether”, prema osobi koja je upoznata s materijom i podacima blockchaina, koje je zauzvrat posudio kako bi zaradio visok povrat. Povijesno gledano, takvi su tokeni imali otprilike istu vrijednost kao eter jer predstavljaju eter koji se koristi na platformi Ethereum za obradu transakcija i održavanje sigurnosti lanca. Celsius ne može zamijeniti svoje uložene posjede ethera za ether dok Ethereum ne prijeđe na svoj model “dokaz udjela”, ali rok za taj potez dosljedno je pomican.

Međutim, u posljednje vrijeme eter s ulogom Lido trguje s popustom od oko 5%, prema podacima analitičke tvrtke Dune Analytics. Odvajanje je počelo kada je kriptovaluta TerraUSD nedavno se srušio, motivirajući investitore da se povuku iz najspekulativnije imovine.

Pad vrijednosti ovih tokena predstavljao je problem za Celsius. Ako bi njezini klijenti masovno povlačili depozite etera, tvrtka bi morala prodati svoje udjele u eteru uz značajan gubitak.

Činilo se da se Celsiusova sreća brzo promijenila. U petak je tvrtka rekla da nije imala problema s ispunjavanjem zahtjeva za povlačenje i da ima "više nego dovoljno" etera za ispunjavanje obveza.

Matt Novak, 35, iz Sacramenta u Kaliforniji, prvi se put zabrinuo tijekom vikenda kada je imao problema s prijavom na svoj račun u Celzijusu. Pokušao je ponovo nekoliko sati kasnije, ali bezuspješno.

G. Novak je rekao da njegova kripto ulaganja na njegov račun u Celzijusu, oko 5% u bitcoinima, a ostatak u kriptovaluti Polygon, predstavljaju oko 60% njegovih mirovinskih sredstava. Početkom prošlog tjedna vrijedili su oko 93,000 dolara, ali su početkom ovog tjedna pali na oko 28,000 dolara, rekao je.

G. Novak, koji vodi tvrtku za marketing hipoteka, rekao je da ga je privukla stopa povrata od 17.5% ponuđena na njegove Polygon depozite u Celzijusu u to vrijeme. Prije ovotjednog sloma kriptovaluta procijenio je da je dobio najmanje 50% na svom početnom ulaganju.

“Gledajući unatrag, čini se predobro da bi bilo istinito”, rekao je.

Celsiusova odluka da zamrzne račune izazvala je nervozu u cijelom kripto-svijetu, što je pomoglo da se bitcoin i eter u ponedjeljak smanjuju za oko 15%. Digitalna imovina pala je za 53% i 68% u prošloj godini do danas.

"Zaustavljanje povlačenja kupaca velika je stvar", kaže Matthew Sigel, voditelj istraživanja digitalne imovine u Van Eck Associatesu, koji upravlja trima kripto fondovima. "To je testiranje tržišta."

Pojedinačni ulagači u druge kriptovalute osjećaju vlastite pritiske kako cijene padaju, a neki primanje poziva na maržu kako bi osigurali više kolaterala za svoje trgovanje digitalnom valutom s financijskom polugom. U utorak je davatelj podataka CoinGlass rekao da je oko 690 milijuna dolara kolaterala založenog od strane oko 160,223 maloprodajnih trgovaca likvidirano u prethodna 24 sata.

Do utorka je Celsiusov CEL token pao za 81% u dosadašnjoj godini, prema kripto istraživačkoj tvrtki Messari. Kada je token u petak padao, Celsius je rekao da "na cijenu CEL-a vrlo često utječu tržišni čimbenici koji nisu povezani s performansama tvrtke."

Kasnije tog dana pojavile su se vijesti da je Celsius angažirao odvjetnike za restrukturiranje iz odvjetničke tvrtke Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP kako bi potražili moguće opcije financiranja od investitora i druge strateške alternative, uključujući financijsko restrukturiranje.

Vrijednosni papiri koje za kupce drži registrirana brokerska kuća, kao što je Fidelity Investments, ne mogu se dirati u stečajnom postupku. Ipak, Celsius nije registrirana brokerska kuća.

Predsjednik Komisije za vrijednosne papire

Gary Gensler

upozorio je da ulagači koji posjeduju kriptovalutu putem platformi za trgovanje poput najveće američke kriptovalute,

Coinbase Global Inc,

nisu zaštićeni na isti način na koji bi bili da su ulagali putem registrirane brokerske kuće. U ožujku je DIP objavljene smjernice davanje uputa kripto tvrtkama kojima se javno trguje da bilježe digitalne tokene koje drže za kupce kao imovinu i svoje obveze prema kupcima kao obveze.

U travnju je Celsius prestao nuditi proizvode “neakreditiranim” ulagačima, ili onima koji ne zadovoljavaju određeni prag bogatstva, nakon što su ga regulatori pritisnuli.

U svibnju, Coinbase je rekao da kupci mogli izgubiti pristup svojoj digitalnoj imovini održati na burzi ako tvrtka ikada ode u stečaj. Najveća neizvjesnost s kojom se suočava kripto industrija je jesu li digitalni tokeni vrijednosni papiri poput dionica i obveznica. Pitanje vodi se na sudu. 

Neki od većih, istaknutih ulagača i osnivača kriptovaluta prodavali su svoja ulaganja tijekom prošle godine, zaključavajući profit znatno prije nedavne rasprodaje. Milijarder

Mikea Novogratza

Galaxy Digital Holdings Ltd

, bio je prodavač raznih kriptovaluta, prema dokumentaciji tvrtke i osobama bliskim stvarima. Ranije ove godine, gospodin Novogratz je tetovirao na bicepsu kriptovalutu Luna i pozitivno je govorio o raznim kriptovalutama na događajima u industriji.

Posljednjih dana tvrtke za digitalne valute i blockchain otpuštaju zaposlenike. U ponedjeljak je kripto zajmodavac BlockFi rekao da smanjuje broj ljudi za oko 20%. U utorak je Coinbase rekao da otpušta gotovo petinu svog osoblja jer je tvrtka prebrzo rasla, a potencijalna recesija "mogla dovesti do još jedne kripto zime". Četiri najviša dužnosnika Coinbasea skupili su u džep više od milijardu dolara prodajom dionica od javnog kotiranja burze kriptovaluta u proljeće 2021. Do sada su ove godine dionice tvrtke pale za 78%.

Padajuće cijene kriptovaluta također kompliciraju planove tvrtki koje se bave bitcoinom i srodnim područjima. Do sada su ove godine bile najavljene 42 akvizicije tvrtki povezanih s kriptovalutama, navodi Dealogic. No prošlo je oko dva mjeseca od objave posljednjeg posla, što sugerira neke tvrtke može biti teško postići ili dovršiti spajanja dok se tržišta ne razbiste.

—Orla McCaffrey i Paul Vigna dali su doprinos ovom članku.

Pišite Gregory Zuckerman na [e-pošta zaštićena]