Celzijeva kriza likvidnosti potiče strah od zaraze kripto tržišta

Kriza likvidnosti u tvrtki Celsius za kreditiranje kriptovaluta navela je ulagače zabrinute zbog šire zaraze koja bi mogla srušiti druge velike igrače na tržištu.

Celzijus je nedavno prešao u pauzirati sva povlačenja s računa, što je izazvalo strah da bi moglo propasti. Tvrtka posuđuje sredstva klijenata slično banci - ali bez strogih uvjeta osiguranja nametnutih tradicionalnim zajmodavcima.

Bitcoin potonuo ispod 21,000 dolara u utorak, produživši oštar pad u odnosu na prethodni dan i potonuo dublje u najniže vrijednosti u 18 mjeseci. Ukupna vrijednost svih digitalnih tokena zajedno također je pala ispod 1 bilijun dolara po prvi put od početka 2021., prema podacima CoinMarketCap-a.

Kripto investitori strahuju da bi mogući kolaps Celzijusa mogao dovesti do još veće boli za tržište koje je već bilo na klimavim nogama nakon propasti 60 milijardi dolara vrijednog stabilnog pothvata Terra. Celsius je bio investitor u Terru, ali kaže da je imao "minimalnu" izloženost projektu.

Celsius nije odgovorio na više zahtjeva CNBC-a za komentar.

„Srednjoročno gledano, svi se stvarno pripremaju za još lošije strane“, rekao je Mikkel Morch, izvršni direktor kripto hedge fonda ARK36.

“Medvjeđa tržišta imaju način da razotkriju prethodno skrivene slabosti i projekte s prevelikom zaduženošću pa je moguće da vidimo ponavljanje događaja poput prošlomjesečnog opuštanja ekosustava Terra.”

Monsur Hussain, viši direktor financijskih institucija u Fitch Ratingsu, rekao je da bi likvidacija Celsiusove imovine "dodatno uzdrmala vrednovanje kriptoaktive, što bi dovelo do šireg kruga zaraze unutar kriptosfere".

Celsius ima veliku prisutnost u takozvanom decentraliziranom financijskom prostoru, koji ima za cilj rekreirati tradicionalne financijske proizvode poput zajmova bez uključivanja posrednika poput banaka.

Celsius posjeduje brojne popularne imovine u svijetu DeFi, uključujući uloženi eter, verziju eter kriptovaluta koja korisnicima obećava nagrade za njihove depozite.

“Ako prijeđe u način pune likvidacije, tada će morati zatvoriti te pozicije”, rekao je Omid Malekan, pomoćni profesor na Columbia Business School.

USDD, takozvani stablecoin koji bi uvijek trebao vrijediti 1 dolar, pao je u ponedjeljak na 97 centi, odjekivajući nevolje Terre SET stablecoin prošli mjesec. Justin Sun, kreator novčića, optužio je neimenovane ulagače da su "skratili" token i obećao financiranje od 2 milijarde dolara kako bi se osigurao njegov dolar.

Drugdje su suparnički kripto zajmodavci Nexo i BlockFi nastojali umanjiti zabrinutost oko zdravlja svojih operacija nakon što je Celsius objavio svoju odluku o zaustavljanju povlačenja.

Nexo je rekao da ima "solidnu likvidnost i vlasničku poziciju", te je čak ponudio preuzimanje dijela Celsiusovog kreditnog portfelja - prijedlog za koji kaže da je tvrtka "odbila". BlockFi je u međuvremenu rekao da sve njegove usluge "nastavljaju normalno raditi" i da nema "nultu izloženost" uloženom eteru.

Međutim, to ne znači da na njega nije utjecao pad — BlockFi ovog mjeseca otpustilo oko 20% svoje radne snage kao odgovor na "dramatičnu promjenu makroekonomskih uvjeta".

Celsiusova kriza likvidnosti izazvala je zabrinutost o mogućim negativnim učincima na drugim financijskim tržištima.

CDPQ, upravitelj drugog najvećeg kanadskog mirovinskog fonda, su-predvodio je ulaganje u dionički kapital u Celsiusu ranije ove godine. U priopćenju od ponedjeljka, tvrtka je rekla da "pomno prati situaciju".

Mnogi analitičari se slažu da će svi efekti prelijevanja iz debakla na Celzijusu vjerojatno biti ograničeni na kriptovalute. "Najveći rizik od zaraze je unutar samih kripto tržišta", rekao je Malekan.

Hussain iz Fitcha rekao je da rasprodaja cijena kriptovaluta odražava "smanjenje cijelog kripto tržišta", dodajući da će "zaraza sa širim centraliziranim financijskim sustavom biti ograničena".